Соотношение доходности к риску

Соотношение доходности к риску сравнивает ожидаемую или реализованную доходность сделки с объемом принятого риска. Оно используется для оценки того, предлагает ли сделка достаточное вознаграждение за свой риск.

Базовая формула

Соотношение доходности к риску = Потенциальная прибыль / Потенциальный убыток

Пример

Сделка нацелена на получение прибыли в 6 пунктов при стоп-лоссе в 2 пункта. Соотношение доходности к риску составляет 3 к 1.

Практические заметки

Высокое соотношение не гарантирует хорошую сделку, если вероятность успеха низкая. Трейдеры балансируют соотношение с процентом выигрышных сделок и преимуществом стратегии.

Практический контрольный список

• Определите временной горизонт для соотношения доходности к риску и рыночный контекст.
• Определите входные данные, которым вы доверяете, такие как цена, объем или даты расчетов.
• Напишите четкие правила входа и выхода перед вложением капитала.
• Размер позиции должен быть таким, чтобы одна ошибка не повредила счет.
• Документируйте результат для улучшения повторяемости.

Распространенные ошибки

• Рассматривание соотношения доходности к риску как самостоятельного сигнала вместо контекста.
• Игнорирование ликвидности, спредов и издержек исполнения.
• Использование правила на таймфрейме, отличном от того, для которого оно было разработано.
• Переобучение на малой выборке прошлых примеров.
• Предположение одинакового поведения при аномальной волатильности.

Данные и измерение

Хороший анализ начинается с последовательных данных. Для соотношения доходности к риску подтвердите источник данных, часовой пояс и частоту выборки. Если концепция зависит от дат расчетов или графика, согласуйте календарь с правилами биржи. Если она зависит от ценового действия, рассмотрите использование скорректированных данных для учета корпоративных действий.

Заметки по управлению рисками

Контроль рисков необходим при применении соотношения доходности к риску. Определите максимальный убыток на сделку, общую экспозицию по связанным позициям и условия, которые делают идею недействительной. План быстрого выхода полезен, когда рынки движутся резко.

Вариации и связанные термины

Многие трейдеры используют соотношение доходности к риску наряду с более широкими концепциями, такими как анализ трендов, режимы волатильности и условия ликвидности. Могут существовать похожие инструменты с разными названиями или немного отличающимися определениями, поэтому четкая документация предотвращает путаницу.