Закон Сарбейнса-Оксли 2002 года

Закон Сарбейнса-Оксли 2002 года, также известный как SOX или Sarbox, является федеральным законом, принятым 30 июля 2002 года в ответ на ряд крупных корпоративных и бухгалтерских скандалов, включая скандалы, затронувшие Enron, Tyco International и WorldCom. Эти скандалы, связанные с мошеннической финансовой отчетностью, привели к резкому снижению доверия инвесторов к рынкам ценных бумаг. Закон SOX установил строгие правила для финансовой практики и корпоративного управления с целью повышения подотчетности и прозрачности в деловой среде.

Обзор ключевых положений

Раздел 302: Корпоративная ответственность за финансовые отчеты

Раздел 302 Закона SOX требует, чтобы высшие руководители компании лично удостоверяли точность и полноту финансовых отчетов. Этот раздел возлагает на генерального директора и финансового директора прямую ответственность за точность финансовой отчетности, тем самым не позволяя им утверждать о незнании бухгалтерских злоупотреблений.

Раздел 404: Оценка руководством внутреннего контроля

Один из наиболее важных и спорных разделов Закона SOX, раздел 404, требует от руководства и внешнего аудитора отчитываться о достаточности внутреннего контроля компании над финансовой отчетностью (ICFR). Это включает тщательную оценку внутреннего контроля и процедур финансовой отчетности, обеспечивая эффективность этого контроля в предотвращении и обнаружении мошенничества.

Раздел 409: Раскрытие информации эмитентом в режиме реального времени

Этот раздел требует от компаний раскрывать информацию о существенных изменениях в их финансовом состоянии или операциях на “быстрой и текущей основе”. Цель состоит в том, чтобы обеспечить инвесторам доступ к самой актуальной и релевантной финансовой информации о компаниях, в которые они инвестируют.

Раздел 802: Уголовные наказания за изменение документов

Раздел 802 налагает суровые наказания за изменение, уничтожение, искажение, сокрытие или фальсификацию записей или документов с намерением воспрепятствовать юридическому расследованию или повлиять на него. Это включает документы, связанные с финансовым аудитом компании. Наказания за несоблюдение могут включать штрафы и тюремное заключение сроком до 20 лет.

Раздел 806: Защита информаторов

Чтобы поощрять сообщения о мошеннической деятельности, раздел 806 обеспечивает защиту сотрудникам, которые действуют как информаторы. Он запрещает преследование сотрудников, которые предоставляют информацию или помогают в расследовании действий, которые, по их обоснованному мнению, составляют нарушение федеральных законов о ценных бумагах или мошенничество в отношении акционеров.

Раздел 906: Корпоративная ответственность за финансовые отчеты

Раздел 906 требует, чтобы каждый периодический отчет, содержащий финансовую отчетность, сопровождался письменным заявлением генерального директора и финансового директора, подтверждающим, что отчет полностью соответствует требованиям Закона о биржах ценных бумаг 1934 года и что информация, содержащаяся в отчете, достоверно представляет во всех существенных аспектах финансовое состояние и результаты операций эмитента.

Влияние на корпоративное управление

Принятие Закона SOX оказало глубокое влияние на корпоративное управление, способствуя повышению стандартов подотчетности и прозрачности. Ключевые элементы этих изменений включают:

  1. Советы директоров: Закон SOX требует, чтобы большинство членов совета директоров компании, особенно комитета по аудиту, состояло из независимых директоров, не являющихся частью исполнительного руководства компании.

  2. Внутренний контроль: Требование внутреннего контроля над финансовой отчетностью привело к тому, что компании вкладывают значительные средства в улучшение своих процессов внутреннего аудита и механизмов надзора.

  3. Комитеты по аудиту: Закон требует, чтобы комитет по аудиту совета директоров состоял из независимых членов и включал по крайней мере одного члена, являющегося финансовым экспертом.

  4. Внешние аудиторы: Закон SOX ограничивает тип неаудиторских услуг, которые внешние аудиторы могут предоставлять своим клиентам, чтобы избежать конфликта интересов. Кроме того, он требует ротации аудиторских партнеров каждые пять лет.

Затраты и критика

Хотя Закон Сарбейнса-Оксли был высоко оценен за повышение доверия инвесторов и корпоративной прозрачности, он также столкнулся с существенной критикой:

  1. Высокие затраты на соблюдение: Строгие требования Закона SOX, особенно раздела 404, привели к значительным затратам на соблюдение требований. Многим компаниям пришлось выделить значительные ресурсы на внутренние аудиты, новые программные системы и персонал для выполнения строгих требований.

  2. Влияние на малые компании: Малые компании часто сталкиваются с непропорциональными затратами на соблюдение требований относительно их размера и дохода, что может быть обременительным и иногда пагубным для их финансового здоровья.

  3. Сложность: Положения закона сложны и могут быть трудными для интерпретации и эффективного внедрения, что приводит к увеличению зависимости от юридических и бухгалтерских специалистов.

Стратегии соблюдения требований

Компании разработали несколько стратегий для обеспечения соблюдения Закона SOX:

  1. Технологические решения: Использование автоматизированного программного обеспечения для соблюдения требований для стандартизации и документирования внутреннего контроля может упростить процесс соблюдения.

  2. Структуры внутреннего контроля: Принятие широко признанных структур внутреннего контроля, таких как структура Комитета спонсорских организаций Комиссии Тредвея (COSO), помогает организациям разрабатывать эффективные системы внутреннего контроля.

  3. Обучение и образование: Регулярные программы обучения для сотрудников о важности внутреннего контроля, этического поведения и юридических требований являются существенными.

  4. Внутренние аудиты: Проведение регулярных внутренних аудитов помогает выявлять потенциальные слабости в системах внутреннего контроля и обеспечивать постоянное соблюдение требований.

Совет по надзору за бухгалтерским учетом публичных компаний (PCAOB)

Значительным результатом Закона Сарбейнса-Оксли является создание Совета по надзору за бухгалтерским учетом публичных компаний (PCAOB). PCAOB является некоммерческой корпорацией, созданной для надзора за аудитами публичных компаний с целью защиты интересов инвесторов и содействия общественным интересам в подготовке информативных, точных и независимых аудиторских отчетов.

Обязанности PCAOB

Заключение

Закон Сарбейнса-Оксли 2002 года представляет собой одну из самых значительных реформ в корпоративном управлении и финансовой практике. Его строгие требования к прозрачности, подотчетности и внутреннему контролю были направлены на восстановление доверия инвесторов и защиту общественности от бухгалтерского и корпоративного мошенничества. Хотя закон представил проблемы, особенно касающиеся затрат на соблюдение требований и сложности, общие преимущества в плане защиты инвесторов и повышения корпоративной целостности являются значительными. По мере того как деловая среда продолжает развиваться, постоянная оценка и адаптация положений SOX будет иметь решающее значение для поддержания его эффективности и актуальности.

Для получения дополнительной информации, связанной с Законом Сарбейнса-Оксли, вы можете посетить публичные материалы Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC): SEC Sarbanes-Oxley Act