Ценная бумага, удерживаемая для торговли

Ценные бумаги, удерживаемые для торговли, представляют одну категорию в широком спектре финансовых инструментов. Это, как правило, долговые или долевые ценные бумаги, которые организация активно покупает и продает для получения краткосрочной прибыли. Как неотъемлемая часть торговой деятельности компании, эти ценные бумаги часто удерживаются короткие периоды перед продажей. Они учитываются на балансе по справедливой стоимости, с изменениями их стоимости, отражаемыми в отчете о прибылях и убытках. Эта статья исследует тонкости ценных бумаг, удерживаемых для торговли, изучая их классификацию, учетный учет, преимущества, риски и практические примеры в контексте алгоритмической торговли.

Классификация

Ценные бумаги, удерживаемые для торговли, подпадают под категорию, известную как торговые ценные бумаги, часть торгового портфеля, который включает активы и обязательства, которые компания намеревается торговать. Совет по стандартам финансового учета (FASB) и Международные стандарты финансовой отчетности (IFRS) предоставляют рекомендации по классификации этих ценных бумаг.

Критерии классификации

  1. Намерение: Основным критерием классификации ценной бумаги как удерживаемой для торговли является намерение активно покупать и продавать ценную бумагу для получения прибыли от краткосрочных колебаний цен.
  2. Характер: Эти ценные бумаги обычно являются частью торгового портфеля компании и удерживаются короткий период, часто менее года.
  3. Стандарты учета: Согласно ASC 320 FASB и IFRS 9, эти ценные бумаги должны учитываться по рыночной оценке, то есть они записываются по справедливой стоимости, а не по исторической стоимости.

Учетный учет

Учет ценных бумаг, удерживаемых для торговли, включает признание их справедливой стоимости и любых возникающих прибылей или убытков в финансовых отчетах компании. Этот учет обеспечивает прозрачность и точность, отражая текущие рыночные условия.

Первоначальное признание

При покупке ценные бумаги, удерживаемые для торговли, учитываются на балансе по цене покупки. Это первоначальное признание включает любые транзакционные издержки, понесенные во время приобретения.

Последующая оценка

Ценные бумаги, удерживаемые для торговли, впоследствии оцениваются по их справедливой стоимости. Оценка справедливой стоимости включает:

  1. Корректировки по рыночной оценке: Корректировка балансовой стоимости ценных бумаг для отражения их текущей рыночной стоимости.
  2. Влияние на отчет о прибылях и убытках: Любые нереализованные прибыли или убытки, возникающие в результате изменений справедливой стоимости, признаются в отчете о прибылях и убытках. Этот подход следует принципу учета по рыночной оценке, обеспечивая, что прибыли компании отражают истинные экономические условия.

Выбытие ценных бумаг

Когда ценная бумага, удерживаемая для торговли, продается, разница между выручкой от продажи и балансовой стоимостью на момент выбытия признается как реализованная прибыль или убыток в отчете о прибылях и убытках. Этот процесс обеспечивает, что любые отклонения между ценой покупки, балансовой стоимостью и ценой продажи отражаются в финансовых записях.

Преимущества удержания торговых ценных бумаг

Участие в торговле ценными бумагами, удерживаемыми для торговли, предлагает несколько преимуществ для компаний, особенно тех, кто участвует в алгоритмической торговле.

Генерация прибыли

Активно участвуя в покупке и продаже ценных бумаг, компании могут использовать краткосрочные рыночные движения для генерации прибыли. Эта стратегия особенно эффективна при использовании сложных алгоритмов для использования рыночных неэффективностей и исполнения сделок в оптимальное время.

Управление ликвидностью

Ценные бумаги, удерживаемые для торговли, способствуют управлению ликвидностью, предоставляя легко конвертируемые активы, которые можно быстро продать для удовлетворения краткосрочных потребностей в наличных. Эта гибкость имеет решающее значение для компаний, нуждающихся в поддержании здорового денежного потока.

Эффективность рынка

Активная торговля ценными бумагами, удерживаемыми для торговли, способствует эффективности рынка, обеспечивая постоянную ликвидность и обнаружение цен. Частая покупка и продажа этих ценных бумаг помогает стабилизировать цены и снизить волатильность.

Риски, связанные с ценными бумагами, удерживаемыми для торговли

Несмотря на преимущества, торговля ценными бумагами, удерживаемыми для торговли, несет присущие риски, которые компании должны тщательно управлять.

Рыночный риск

Основной риск, связанный с ценными бумагами, удерживаемыми для торговли, — это рыночный риск. Цены на эти ценные бумаги зависят от широкого спектра факторов, включая экономические условия, процентные ставки и рыночные настроения. Неожиданные изменения могут привести к значительным убыткам.

Риск ликвидности

Хотя эти ценные бумаги обычно ликвидны, могут быть моменты, когда быстрая продажа их по желаемым ценам становится сложной. Этот сценарий представляет риск ликвидности, что может привести к потенциальным проблемам денежного потока.

Операционный риск

Сложность алгоритмической торговли вводит операционные риски, включая системные сбои, программные ошибки и угрозы кибербезопасности. Компании должны внедрять надежные системы и средства контроля для смягчения этих рисков и обеспечения бесперебойной торговой деятельности.

Примеры в алгоритмической торговле

Фирмы алгоритмической торговли и финансовые институты часто имеют дело с ценными бумагами, удерживаемыми для торговли, как частью своих торговых стратегий. Некоторые известные примеры включают:

Renaissance Technologies

Renaissance Technologies, пионер в области количественной торговли, активно занимается торговлей ценными бумагами, удерживаемыми для торговли. Фонд Medallion фирмы известен своей исключительной доходностью, достигнутой с помощью сложных алгоритмов и статистических моделей.

Citadel LLC

Citadel LLC — еще один крупный игрок в пространстве алгоритмической торговли. Фирма использует передовые торговые алгоритмы для торговли ценными бумагами, удерживаемыми для торговли, стремясь использовать краткосрочные движения цен и рыночные неэффективности.

Two Sigma Investments

Two Sigma Investments использует машинное обучение, искусственный интеллект и большие данные для торговли ценными бумагами, удерживаемыми для торговли. Подход фирмы сильно основан на данных, сосредоточен на принятии обоснованных торговых решений для максимизации прибыли.

Заключение

Ценные бумаги, удерживаемые для торговли, играют важную роль в торговой деятельности финансовых институтов, особенно тех, кто занимается алгоритмической торговлей. Понимая характеристики, учетный учет, преимущества и риски, связанные с этими ценными бумагами, компании могут эффективно включать их в свои торговые стратегии для достижения оптимальной финансовой производительности. Динамичный характер ценных бумаг, удерживаемых для торговли, требует постоянного мониторинга и управления для навигации по сложностям финансовых рынков.