Коммерческие, общие и административные расходы (SG&A)

В сфере финансов и бухгалтерского учёта коммерческие, общие и административные расходы (Selling, General, and Administrative Expenses, SG&A) представляют собой значительную часть операционных затрат для большинства компаний. SG&A — это широкая категория расходов, которые компания несёт для ведения своего бизнеса и доставки продуктов или услуг. Этот подробный анализ исследует многогранные компоненты SG&A, их последствия для корпоративного финансового здоровья и их роль в современных финансовых практиках, включая алгоритмическую торговлю и финансовые технологии (финтех).

Определение SG&A

Коммерческие, общие и административные расходы включают все затраты, не связанные с производством, которые несёт бизнес. Эти затраты имеют ключевое значение для оценки операционной эффективности и прибыльности компании. Расходы SG&A делятся на три основные категории:

Коммерческие расходы

Коммерческие расходы — это затраты, связанные с усилиями по генерированию продаж, и включают как прямые, так и косвенные затраты. Примеры коммерческих расходов:

• Реклама и маркетинг: Расходы, связанные с продвижением и продажей продуктов или услуг, включая онлайн-маркетинг, печать листовок, телевизионную рекламу и другие рекламные активности.
• Зарплаты и комиссионные: Выплаты торговому персоналу и комиссионные, основанные на производительности продаж.
• Доставка и фрахт: Затраты, связанные с доставкой продуктов клиентам.
• Расходы на торговые офисы: Связанные расходы, такие как аренда торговых офисов, коммунальные услуги и офисные принадлежности.

Общие расходы

Это затраты, связанные с общим администрированием бизнеса. Общие расходы включают:

• Административные зарплаты и заработная плата: Компенсация для генерального директора, финансового директора, административного персонала и других сотрудников, не занимающихся продажами.
• Офисные принадлежности: Затраты на принадлежности, используемые общим административным персоналом.
• Профессиональные услуги: Сборы, уплачиваемые за юридические услуги, консультантов, аудиторов и другие профессиональные услуги.
• Амортизация офисного оборудования: Амортизационные отчисления против капитального оборудования, используемого административным персоналом.

Административные расходы

Административные расходы относятся к общему управлению и администрированию бизнеса. Они включают:

• Затраты на помещения: Аренда, налоги на недвижимость, страхование и счета за коммунальные услуги для корпоративных офисов.
• ИТ и коммуникации: Затраты на поддержание ИТ-инфраструктуры, интернета и телекоммуникационных услуг.
• Поездки и развлечения: Расходы на деловые поездки и развлечения клиентов.

Важность SG&A в финансовых отчётах

SG&A играет критическую роль в отчёте о прибылях и убытках компании, поскольку влияет на операционную прибыль. Операционная прибыль рассчитывается как:

Операционная прибыль = Валовая прибыль - SG&A - Расходы на исследования и разработки

Валовая прибыль представляет собой разницу между выручкой и себестоимостью проданных товаров (COGS), а вычеты SG&A помогают в расчёте прибыльности компании от основной деловой деятельности. Мониторинг SG&A с течением времени предоставляет инсайты в эффективность компании, управление затратами и тенденции прибыльности.

Анализ коэффициента SG&A

Коэффициент SG&A, выраженный в процентах от общей выручки, является ключевой метрикой для аналитиков, оценивающих эффективность компании. Формула для расчёта коэффициента SG&A:

Коэффициент SG&A = (Расходы SG&A / Общая выручка) x 100

Более низкий коэффициент SG&A указывает на эффективное управление операционными затратами относительно выручки, в то время как высокий коэффициент предполагает потенциальные неэффективности или чрезмерно агрессивные расходы на административные или торговые функции.

SG&A в алгоритмической торговле и финансовых технологиях (финтех)

Алгоритмическая торговля

Алгоритмическая торговля, которая использует компьютерные алгоритмы для исполнения сделок на высокой скорости, может быть подвержена влиянию расходов SG&A компании. Алгоритмы, разработанные для анализа финансов компаний, могут рассматривать коэффициенты и тенденции SG&A для принятия торговых решений. Например:

• Сигнал эффективности: Алгоритмы могут интерпретировать низкие коэффициенты SG&A как признак эффективных операций, потенциально вызывая сигналы на покупку.
• Тенденции управления затратами: Исторические данные о затратах SG&A могут выявить тенденции в управлении затратами, влияя на долгосрочные инвестиционные стратегии.

Автоматизированные торговые платформы могут интегрировать анализ SG&A через обработку естественного языка (NLP) финансовых отчётов или количественные методы для оценки эффективности управления затратами компании.

Финансовые технологии (финтех)

Финтех-решения часто включают продвинутые инструменты для управления расходами и финансового прогнозирования, помогая компаниям оптимизировать расходы SG&A. Ключевые финтех-приложения, связанные с SG&A, включают:

• Программное обеспечение для отслеживания расходов: Решения, такие как Expensify ( и Concur ( предлагают автоматизированное отслеживание расходов и отчётность, упрощая административные накладные расходы.
• Инструменты финансовой аналитики: Платформы, такие как Adaptive Insights, предоставляют комплексную финансовую аналитику, помогая компаниям анализировать тенденции SG&A и принимать решения на основе данных.
• ИИ и машинное обучение: Прогнозная аналитика, управляемая ИИ и машинным обучением, может прогнозировать будущие расходы SG&A на основе исторических данных и рыночных тенденций, помогая в стратегическом планировании.

Практические примеры и тематические исследования

Пример: Анализ SG&A технологической компании

Рассмотрим гипотетическую технологическую компанию со следующими финансовыми данными за фискальный год:

• Общая выручка: 200 миллионов долларов
• Коммерческие расходы: 30 миллионов долларов
• Общие и административные расходы: 20 миллионов долларов
• Итого SG&A: 50 миллионов долларов

Коэффициент SG&A = (50 миллионов долларов / 200 миллионов долларов) x 100 = 25%

Аналитики могут сравнить этот коэффициент с отраслевыми бенчмарками для оценки эффективности компании. Если средний отраслевой коэффициент SG&A составляет 20%, компании может потребоваться оценить свои административные и торговые стратегии для повышения прибыльности.

Тематическое исследование: Повышение эффективности через снижение SG&A

Пример из реального мира может включать розничную компанию, внедряющую программу снижения затрат, сфокусированную на SG&A. Принимая облачное программное обеспечение для управления расходами и консолидируя административные функции, компания может снизить расходы SG&A на 10% год к году, что приведёт к улучшенным операционным маржам и более сильной финансовой производительности.

Заключение

Коммерческие, общие и административные расходы являются жизненно важными компонентами финансовой структуры компании, отражая затраты, связанные с ведением бизнеса за пределами производства. Понимание SG&A помогает заинтересованным сторонам оценивать операционную эффективность и прибыльность. В эпоху алгоритмической торговли и финтеха инновации в финансовых инструментах ещё больше расширяют возможности мониторинга, анализа и оптимизации расходов SG&A, помогая в стратегическом принятии решений и способствуя устойчивому росту бизнеса.