Короткий спред «бабочка»

Введение

Короткий спред «бабочка» — это опционная торговая стратегия, которая используется когда трейдер ожидает минимального движения цены базового актива. Эта стратегия включает одновременную покупку и продажу опционов с тремя различными ценами исполнения.

Компоненты короткого спреда «бабочка»

Ключевые элементы:

1. Базовый актив: Финансовый инструмент, на который выписаны опционы.
2. Опционы: Финансовые производные.
3. Цены исполнения: Цены, по которым опционы могут быть исполнены.
4. Дата экспирации: Дата, на которую истекает опцион.

Построение:

• Продать один колл с нижним страйком
• Купить два колла со средним страйком
• Продать один колл с верхним страйком

Характеристики выплаты

Максимальный убыток:

Возникает, если цена ниже нижней цены исполнения или выше верхней на момент экспирации.

Максимальная прибыль:

Достигается, когда цена находится на средней цене исполнения.

Точки безубыточности:

• Нижняя = Нижняя цена + Чистая премия
• Верхняя = Верхняя цена - Чистая премия

Преимущества

• Ограниченный риск
• Подходит для низкой волатильности
• Определенная прибыль и убыток

Недостатки

• Сложная стратегия
• Ограниченный потенциал прибыли

Заключение

Короткий спред «бабочка» — это тонкая стратегия для трейдеров, работающих с опционами в среде с низкой волатильностью. При правильном исполнении может быть прибыльной для трейдеров, ожидающих небольшого движения цены.