Акции в свободном обращении

Акции в свободном обращении (Floating Stock) относятся к количеству акций компании, которые публично торгуются и доступны инвесторам для покупки и продажи. Это важный показатель, используемый трейдерами и инвесторами для оценки рыночной активности и ликвидности конкретной акции. Акции в свободном обращении могут предоставить информацию о волатильности акции, ценовых колебаниях и общем восприятии рынка.

Определение и расчёт

Акции в свободном обращении рассчитываются путём вычитания тесно контролируемых акций — таких как принадлежащие инсайдерам, контролирующим инвесторам и правительству — из общего количества акций компании в обращении. Формула для акций в свободном обращении выглядит следующим образом:

Акции в свободном обращении = Общее количество акций в обращении - Тесно контролируемые акции

Компоненты тесно контролируемых акций

• Владение инсайдеров: Акции, принадлежащие руководителям компании, директорам и сотрудникам.
• Ограниченные акции: Акции, которые обычно не могут быть проданы из-за регуляторных или корпоративных периодов блокировки.
• Крупные институциональные пакеты: Акции, принадлежащие значительным акционерам, таким как взаимные фонды, банки и государственные органы.

Пример расчёта

Допустим, компания XYZ имеет 10 миллионов акций в обращении:

• 2 миллиона акций принадлежат инсайдерам и сотрудникам.
• 1 миллион акций ограничен из-за периода блокировки после IPO.
• Крупные институциональные инвесторы владеют ещё 2 миллионами акций.

Акции в свободном обращении компании XYZ составят: Акции в свободном обращении = 10 000 000 - (2 000 000 + 1 000 000 + 2 000 000) Акции в свободном обращении = 5 000 000 акций

Важность акций в свободном обращении

Ликвидность

Акции в свободном обращении являются критически важным показателем ликвидности акции. Более высокий показатель означает, что больше акций находится в обращении, что облегчает трейдерам покупку и продажу без существенного влияния на цену акции. И наоборот, низкий показатель может привести к более высокой ценовой волатильности, поскольку меньше акций доступно для торговли.

Ценовая волатильность

Акции с низким количеством в свободном обращении могут испытывать значительные ценовые колебания из-за ограниченного количества акций, доступных для торговли. Любой крупный ордер на покупку или продажу может оказать существенное влияние на цену акции. Это может привлечь или отпугнуть определённых инвесторов в зависимости от их толерантности к риску.

Манипулирование рынком

Акции с небольшим количеством в свободном обращении более подвержены манипулированию рынком. Крупный инвестор или группа инвесторов потенциально могут повлиять на цену акции через значительные действия по покупке или продаже.

Примеры акций в свободном обращении в действии

Акции с низким фрифлоутом

Такие акции, как Tesla Inc. (TSLA), имели периоды, когда акции в свободном обращении были относительно низкими из-за значительного владения инсайдерами и институциональной собственности, что способствовало значительной ценовой волатильности. Это может сделать акции привлекательными для дневных трейдеров и краткосрочных инвесторов, стремящихся извлечь выгоду из ценовых колебаний.

Акции с высоким фрифлоутом

С другой стороны, такие акции, как Apple Inc. (AAPL), имеют высокий показатель акций в свободном обращении благодаря широкому участию розничных инвесторов и диверсифицированной институциональной собственности. Это приводит к высоколиквидному рынку с относительно более низкой волатильностью по сравнению с акциями с низким показателем.

Факторы, влияющие на акции в свободном обращении

Политика инсайдерской торговли

Политика компании и государственное регулирование в отношении инсайдерской торговли могут влиять на количество акций в свободном обращении. Например, периоды блокировки не позволяют инсайдерам продавать акции сразу после IPO, временно уменьшая показатель.

Обратный выкуп акций

Когда компания выкупает собственные акции, это уменьшает количество акций в обращении, что может изменить количество акций в свободном обращении. Оставшиеся акции становятся более редкими, потенциально увеличивая их рыночную стоимость.

Вторичные размещения

Компании могут выпускать дополнительные акции на рынке через вторичные размещения. Это увеличивает общее количество акций в обращении и, соответственно, количество акций в свободном обращении, тем самым влияя на ликвидность и ценовую динамику акций.

Примеры из реальной жизни

Tesla Inc. (TSLA)

Акции Tesla в свободном обращении испытывали значительные колебания из-за высокого владения инсайдерами и институциями. В эти периоды низкого показателя акции были известны экстремальной волатильностью, привлекая большое количество дневных трейдеров и спекулянтов.

Apple Inc. (AAPL)

Apple, как правило, имеет высокий показатель акций в свободном обращении благодаря широкому владению розничными инвесторами и взаимными фондами. Этот высокий показатель приводит к более высокой ликвидности, делая акции менее волатильными по сравнению с компаниями с более низким показателем.

Заключение

Акции в свободном обращении — это ключевая концепция в сфере торговли и инвестирования. Она обеспечивает прозрачность в отношении фактического количества акций, доступных для публичной торговли, тем самым помогая трейдерам и инвесторам принимать обоснованные решения относительно ликвидности, волатильности и потенциального манипулирования рынком. Понимание этого показателя может предоставить ценную информацию о торговых характеристиках акции и рыночном поведении, становясь важным аспектом как для краткосрочных трейдеров, так и для долгосрочных инвесторов.