Коэффициенты короткого интереса

Введение в коэффициенты короткого интереса

Коэффициенты короткого интереса — это ключевой показатель, используемый на фондовом рынке для оценки настроений в отношении конкретных ценных бумаг. Они дают представление о количестве акций, которые были проданы в открытую, но еще не закрыты или не закрыты. Это измерение может помочь инвесторам оценить потенциальные будущие движения цены акции, часто сигнализируя о том, что акция активно закладывается или инвесторы полагают, что цена акции снизится.

Понимание короткой продажи

Чтобы понять концепцию коэффициентов короткого интереса, сначала важно понять короткую продажу:

  1. Короткая продажа: короткая продажа предполагает заимствование акций акции и их продажу на открытом рынке с целью покупки их позже по более низкой цене. Основной мотив короткой продажи — получение прибыли от снижения цены акции.

  2. Покрытие: это действие по покупке заимствованных акций и возврату их кредитору.

  3. Короткий интерес: общее количество акций, которые были проданы в открытую, но еще не закрыты.

Изучая короткий интерес акции, инвесторы могут получить более четкое представление о том, сколько акции закладывается.

Расчет коэффициентов короткого интереса

Коэффициент короткого интереса (SIR)

Коэффициент короткого интереса (SIR) рассчитывается следующим образом:

\ \text{[Коэффициент короткого интереса} (SIR) = \frac{\text{Короткий интерес}}{\text{Средний дневной объем торговли}} ]

  1. Короткий интерес: как упоминалось ранее, это общее количество акций, проданных в открытую.
  2. Средний дневной объем торговли: это среднее количество акций, торгуемых в день в течение недавнего периода времени, обычно 30 дней.

Дни покрытия

Другой часто используемый показатель — это коэффициент дней покрытия, который по сути то же самое, что и SIR, но часто выражается в виде «дней».

\ \text{Дни покрытия} = \frac{\text{[Короткий интерес}}{\text{Средний дневной объем торговли}} ]

Этот коэффициент указывает, сколько дней потребуется при среднем объеме торговли, чтобы закрыть все короткие позиции.

Анализ и интерпретация

Высокий SIR

Высокий коэффициент короткого интереса может указывать на то, что большое количество инвесторов скептично относится к акции, ожидая падения цены. Однако это также может указывать на потенциал «короткого сжатия».

  1. Медвежье настроение: высокий SIR указывает на сильное медвежье настроение. Если компания имеет коэффициент короткого интереса 10 дней или более, это часто означает, что рынок серьезно обеспокоен будущим компании.

  2. Короткое сжатие: это происходит, когда цена сильно шортированной акции начинает расти, заставляя короткых продавцов закрывать свои позиции, чтобы ограничить убытки, тем самым еще больше повышая цену акции. Высокий SIR увеличивает вероятность короткого сжатия.

Низкий SIR

И наоборот, низкий коэффициент короткого интереса указывает на то, что меньше инвесторов закладывает акцию, что обычно является признаком бычьих настроений.

  1. Бычье настроение: низкий SIR обычно предполагает, что инвесторы оптимистичны в отношении будущих перспектив акции.

Практические приложения

Инвестиционные стратегии

  1. Противоположное инвестирование: некоторые инвесторы используют высокий короткий интерес в качестве сигнала к покупке, рассчитывая на короткое сжатие.
  2. Торговля импульсом: инвесторы могут решить дальше закладывать акцию, если они полагают, что высокий короткий интерес оправдан, и цена акции продолжит снижаться.

Управление рисками

Институциональные инвесторы часто используют данные о коротком интересе для управления рисками, понимая рыночные настроения для принятия более обоснованных торговых решений.

  1. Хедж-фонды: многие хедж-фонды тщательно отслеживают короткий интерес, чтобы оценить потенциальные рыночные движения.
  2. Портфельные менеджеры: понимание короткого интереса помогает в корректировке портфельных стратегий для смягчения риска.

Компании, предоставляющие данные о коротком интересе

Несколько компаний специализируются на предоставлении подробных данных о коротком интересе:

  1. FINRA (Управление по регулированию финансовой отрасли): они опубликовывают отчеты о коротком интересе более чем для 4000 акций Nasdaq и NYSE. Для получения дополнительной информации посетите FINRA.
  2. Nasdaq: они предоставляют данные о коротком интересе и обновления о движениях короткого интереса в различных котируемых акциях. Дополнительную информацию можно найти на Nasdaq.
  3. NYSE: Нью-йоркская фондовая биржа также предоставляет данные о коротком интересе для своих котируемых компаний. Для получения более подробной информации посетите NYSE.
  4. Поставщики рыночных данных: компании, такие как Bloomberg, Reuters и Morningstar, предлагают обширные данные о коротком интересе через свои услуги подписки.

Заключение

Коэффициенты короткого интереса — это неотъемлемые инструменты для трейдеров и инвесторов, которые хотят понять рыночные настроения в отношении конкретных ценных бумаг. Используются ли они для противоположных стратегий, торговли импульсом или управления рисками, эти коэффициенты обеспечивают важные сведения о поведении и ожиданиях участников рынка. Анализируя коэффициенты короткого интереса в сочетании с другими финансовыми данными, проницательные инвесторы могут лучше ориентироваться в сложностях фондового рынка.