Акции

Акция, также известная как капитал или справедливость, представляет собственность в корпорации и составляет претензию на часть активов и доходов компании. Проще говоря, когда вы владеете акциями компании, вы владеете частью этой компании. Собственность акций позволяет инвесторам увеличивать своё благосостояние через повышение цены и зарабатывать доход через дивиденды. Здесь мы детально рассмотрим различные аспекты акций, исследуя их виды, преимущества, риски, методы оценки, торговые стратегии и роль, которую они играют на современных финансовых рынках.

Основы акций

Акции - это финансовые инструменты, которые означают долю собственности в корпорации. Компании выпускают акции для привлечения капитала для операционных и развивающихся целей. Инвесторы, которые покупают акции, по сути покупают часть компании, что даёт им определённые права, включая:

  1. Права голоса: Акционеры имеют право голоса по основным корпоративным вопросам, таким как избрание членов совета директоров.
  2. Дивиденды: Если компания распределяет часть своего дохода между акционерами, они получают дивиденды.
  3. Прирост капитала: Инвесторы могут получить выгоду от повышения цены акций.

Акции торгуются на фондовых биржах, где покупатели и продавцы обмениваются ценными бумагами через брокеров. К наиболее известным фондовым биржам относятся Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), NASDAQ, Лондонская фондовая биржа (LSE) и Токийская фондовая биржа (TSE).

Виды акций

Обыкновенные акции

Обыкновенные акции - это наиболее распространённый вид акций. Владельцы обыкновенных акций обычно имеют права голоса и могут получать дивиденды. Однако в случае ликвидации компании обыкновенные акционеры имеют претензию на активы только после того, как будут выплачены держатели долга и привилегированные акционеры.

Привилегированные акции

Привилегированные акционеры имеют более высокую претензию на активы и доходы, чем обыкновенные акционеры. Они обычно получают дивиденды раньше обыкновенных акционеров и могут иметь фиксированные ставки дивидендов. Однако привилегированные акционеры обычно не имеют прав голоса.

Акции роста

Акции роста - это акции компаний, которые, как ожидается, будут расти с темпом выше среднего по сравнению с другими компаниями. Эти компании часто переинвестируют доходы в дальнейшее расширение, поэтому дивиденды редко распределяются. Инвесторов привлекают акции роста благодаря их потенциалу для обеспечения значительного прироста капитала.

Стоимостные акции

Стоимостные акции - это акции компаний, которые считаются недооценёнными на основе их фундаментальных показателей (например, коэффициент P/E, доходы, продажи). Инвесторы покупают стоимостные акции в надежде на то, что рынок в конечном итоге признает их стоимость, что приведёт к повышению цены капитала.

Дивидендные акции

Дивидендные акции - это акции компаний, известных выплатой регулярных и надёжных дивидендов. Эти акции привлекательны для инвесторов, ориентированных на доход.

Преимущества владения акциями

Потенциал для высокой доходности

Исторически акции обеспечивали более высокую доходность по сравнению с другими классами активов, такими как облигации и недвижимость. Это делает их существенным компонентом большинства инвестиционных портфелей.

Ликвидность

Акции обычно высоко ликвидны, что означает, что их можно легко покупать и продавать. Эта ликвидность предоставляет инвесторам гибкость для быстрого преобразования своих инвестиций в наличные деньги.

Диверсификация

Владение диверсифицированным портфелем акций может помочь распределить риск. Инвестируя в акции из разных секторов или географических регионов, инвесторы могут смягчить влияние неудачной производительности любой отдельной акции.

Собственность и влияние

Акционеры имеют заинтересованность в компаниях, в которые они инвестируют, и могут влиять на корпоративные решения через свои права голоса.

Риски владения акциями

Волатильность рынка

Цены на акции могут быть очень волатильными и подвергаются влиянию многочисленных факторов, включая экономические показатели, настроение рынка, политические события и эффективность компании.

Специфические риски компании

Отдельные компании могут неудовлетворительно работать, что приводит к падению цен их акций. Факторы, такие как плохое управление, неудачи продукции или судебные проблемы, могут негативно повлиять на производительность компании.

Нет гарантированных возвратов

В отличие от облигаций с фиксированными процентными платежами, акции не гарантируют дивиденды или возвраты, и инвесторы могут потерять свои первоначальные инвестиции.

Риски ликвидности

Хотя акции в целом ликвидны, могут быть периоды, когда ликвидность иссякает, что затрудняет быстро купить или продать акции без влияния на цену акции.

Оценка акций

Инвесторы используют различные методы для определения внутренней стоимости акции и решения о том, является ли она хорошей инвестицией.

Фундаментальный анализ

Это включает оценку финансовых отчётов компании, управления, конкурентных преимуществ, позиции на рынке и экономических факторов. Ключевые показатели включают:

Технический анализ

Этот метод включает анализ статистических тенденций торговой активности, таких как прошлые цены и объём. Технические аналитики используют диаграммы и другие инструменты для определения закономерностей, которые предполагают будущие движения цен.

Анализ дисконтированного денежного потока (DCF)

DCF предполагает оценку стоимости инвестиции на основе её ожидаемых будущих денежных потоков, которые дисконтируются в их текущую стоимость. Этот метод особенно полезен для оценки компаний со стабильными, предсказуемыми денежными потоками.

Торговые стратегии с акциями

Покупка и удержание

Эта долгосрочная стратегия включает покупку акций и их удержание в течение продолжительного периода, независимо от колебаний рынка. Убеждение состоит в том, что рынок будет расти в долгосрочной перспективе, что будет приносить прирост капитала.

Внутридневная торговля

Дневные трейдеры покупают и продают акции в течение одного торгового дня, стремясь воспользоваться краткосрочными движениями рынка. Эта стратегия требует значительного знания рынка, времени и толерантности к риску.

Свинг-торговля

Свинг-трейдеры удерживают акции на протяжении нескольких дней или недель, чтобы воспользоваться ожидаемыми восходящими или нисходящими движениями рынка. Эта стратегия сочетает аспекты как краткосрочной, так и долгосрочной торговли.

Инвестирование в дивиденды

Инвесторы сосредотачиваются на покупке акций, которые выплачивают высокие и регулярные дивиденды. Эта стратегия направлена на создание стабильного потока доходов в дополнение к потенциальному приросту капитала.

Расчёт времени входа на рынок

Эта стратегия включает принятие решений о покупке или продаже на основе предсказаний будущих движений рынка. Эффективный расчёт времени входа на рынок требует точного прогнозирования и может быть весьма рискованным.

Роль технологии в торговле акциями

Электронные торговые платформы

С развитием электронных торговых платформ торговля акциями стала более доступной для розничных инвесторов. Платформы, такие как E*TRADE, Robinhood и TD Ameritrade, предлагают удобные интерфейсы и более низкие комиссии.

Алгоритмическая торговля

Алгоритмическая торговля использует сложные алгоритмы и математические модели для выполнения сделок с высокой скоростью и частотой. Эта форма торговли распространена среди институциональных инвесторов, которые стремятся воспользоваться небольшими неэффективностями цен. Дополнительные сведения см. на сайте Two Sigma.

Высокочастотная торговля (HFT)

HFT - это подмножество алгоритмической торговли, которое включает выполнение большого количества заказов с исключительно высокой скоростью. Эта стратегия использует небольшие различия в ценах и требует значительной технологической инфраструктуры.

Роботы-советники

Роботы-советники - это автоматизированные платформы, которые предоставляют услуги финансового планирования с минимальным человеческим вмешательством. Они используют алгоритмы для построения и управления диверсифицированными портфелями на основе толерантности к риску, целей и временного горизонта инвестора. Примеры включают Wealthfront и Betterment.

Нормативно-правовая среда

Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC)

В Соединённых Штатах SEC является основным регулятором фондового рынка. Она контролирует операции с ценными бумагами, обеспечивает справедливость рынка и защищает инвесторов от мошенничества.

Управление финансовой индустрии (FINRA)

FINRA - это неправительственная организация, которая регулирует брокерские фирмы и биржи. Она имеет целью поддерживать целостность рынка и доверие инвесторов.

Законы о запрете инсайдерской торговли

Инсайдерская торговля включает покупку или продажу акций на основе непубличной, материальной информации. Это незаконно и карается штрафами и лишением свободы.

Заключение

Акции - это краеугольный камень современных финансовых рынков, предлагающих возможности для создания благосостояния и генерирования доходов. Однако инвестирование в акции сопряжено с неотъемлемыми рисками, которые требуют тщательного рассмотрения, тщательного исследования и дисциплинированного внедрения стратегии. Инновации в торговых технологиях и нормативных базах продолжают формировать ландшафт, делая торговлю акциями более доступной и безопасной для миллионов инвесторов по всему миру. Будь то через традиционные методы или передовые алгоритмы, инвестирование в акции остаётся динамичной областью с потенциалом для значительных вознаграждений.