Компенсация акциями

Компенсация акциями — это неденежная форма вознаграждения, представляющая собой долю собственности в компании. В отличие от традиционной заработной платы, компенсация акциями согласовывает интересы сотрудников и акционеров, обеспечивая мощный стимул для сотрудников работать над повышением стоимости компании. Эта форма компенсации стала особенно распространенной в стартапах и быстрорастущих отраслях, где денежный поток может быть ограничен, но потенциал для будущего роста значителен.

Виды компенсации акциями

Опционы на акции

Поощрительные опционы на акции (ISO)

Поощрительные опционы на акции (ISO) — это тип опционов на акции, которые могут быть предоставлены только сотрудникам (не директорам или консультантам) и предлагают благоприятный налоговый режим в соответствии с Налоговым кодексом США при соблюдении определенных условий. Основное преимущество ISO заключается в том, что сотрудникам не нужно платить обычный подоходный налог при исполнении опциона; вместо этого любая прибыль от продажи акций облагается налогом по ставке налога на прирост капитала, которая часто ниже.

Неквалифицированные опционы на акции (NSO или NQSO)

Неквалифицированные опционы на акции (NSO), напротив, могут быть предоставлены сотрудникам, директорам, подрядчикам и другим лицам. В отличие от ISO, NSO не претендуют на особый налоговый режим. Когда сотрудники исполняют NSO, разница между справедливой рыночной стоимостью на момент исполнения и ценой исполнения (часто называемая «спредом») рассматривается как обычный доход и подлежит обложению подоходным налогом и налогами на заработную плату.

Ограниченные акционерные единицы (RSU)

Ограниченные акционерные единицы (RSU) представляют собой обещание компании выпустить акции сотруднику после выполнения определенных условий, которые обычно являются временными, основанными на результатах или их комбинацией. В отличие от опционов на акции, RSU обычно не требуют от сотрудника уплаты цены исполнения. RSU, как правило, облагаются налогом при вестинге по ставке обычного подоходного налога, и стоимость акций компании на момент вестинга определяет их стоимость.

Ограниченные акционерные премии (RSA)

Ограниченные акционерные премии (RSA) отличаются от RSU тем, что сотрудники обычно владеют акциями на момент премирования, но акции подлежат ограничениям или критериям вестинга до того, как сотрудник сможет свободно продать или передать акции. Если сотрудник не выполняет требования вестинга, компания обычно имеет право выкупить акции по первоначальной цене покупки, которая может быть нулевой.

Планы покупки акций для сотрудников (ESPP)

Планы покупки акций для сотрудников (ESPP) позволяют сотрудникам приобретать акции компании со скидкой, обычно через удержания из заработной платы в течение определенного периода предложения. ESPP может быть «квалифицированным» в соответствии с Разделом 423 Налогового кодекса США, предлагая благоприятный налоговый режим, или «неквалифицированным», без особых налоговых преимуществ.

Акции за результаты

Акции за результаты — это форма компенсации акциями, связанная с достижением конкретных целей компании или показателей эффективности, таких как целевые показатели выручки или показатели прибыли на акцию. Сотрудники получают определенное количество акций только в том случае, если компания достигает или превышает эти заранее определенные ориентиры, тем самым тесно увязывая стимулы сотрудников с результатами компании.

Права на увеличение стоимости акций (SAR)

Права на увеличение стоимости акций (SAR) дают сотрудникам право получить компенсацию, эквивалентную увеличению стоимости определенного количества акций компании за заранее определенный период. В отличие от опционов на акции, SAR не требуют от сотрудника покупки базовых акций, что делает их менее капиталоемкими.

Налоговые последствия компенсации акциями

Налогообложение опционов на акции

• ISO: При ISO сотрудник не должен платить налог на момент исполнения при условии соблюдения определенных условий, в частности удержания акций не менее одного года после исполнения и двух лет с даты предоставления. Прибыль затем будет облагаться по ставкам налога на прирост капитала.

• NSO: При исполнении NSO «спред» рассматривается как обычный доход и подлежит обложению подоходным налогом и налогами на заработную плату. Любая последующая прибыль или убыток при продаже акций рассматривается как прирост или убыток капитала.

Налогообложение RSU и RSA

• RSU: Как правило, RSU облагаются налогом на момент вестинга. Стоимость акций на момент вестинга рассматривается как обычный доход и подлежит обложению подоходным налогом.

• RSA: Сотрудники, получающие RSA, обычно имеют возможность подать заявление по выбору 83(b) в течение 30 дней с момента получения премии. Это позволяет им платить налоги на стоимость акций на момент премирования, а не на момент вестинга. Это потенциально может привести к снижению налоговых обязательств, если стоимость акций со временем увеличивается.

Налогообложение ESPP

Для квалифицированных ESPP сотрудники обычно не платят налоги на акции со скидкой на момент покупки. Вместо этого они платят налог при продаже акций. Если выполняются требования к периоду удержания, любая прибыль может быть разделена на обычный доход и долгосрочный прирост капитала, оба из которых могут облагаться по более низким ставкам, чем обычный доход.

Роль компенсации акциями в корпоративной стратегии

Удержание

Компенсация акциями эффективна для удержания ключевых сотрудников. Связывая часть их компенсации с акциями компании, сотрудники получают финансовый стимул оставаться в компании как минимум до момента вестинга их акций.

Мотивация

Компенсация акциями может служить мощным мотиватором. Зная, что их финансовое благополучие связано с результатами компании, сотрудники могут быть более мотивированы работать над повышением стоимости компании.

Согласование интересов

Одна из основных целей компенсации акциями — согласование интересов сотрудников с интересами акционеров. Когда сотрудники владеют частью компании, их личный финансовый успех напрямую связан с успехом компании.

Рыночные тенденции и современные применения

Использование в стартапах

Компенсация акциями особенно распространена в стартапах, где денежные средства ограничены, но есть высокий потенциал для будущего роста. Стартапы используют компенсацию акциями для привлечения высококвалифицированных специалистов, которые могут быть готовы принять более низкую денежную зарплату в обмен на акции, которые могут стоить значительную сумму в будущем.

Крупные корпорации

Хотя изначально компенсация акциями была более распространена в стартапах, сейчас она широко используется и в крупных корпорациях. Эти корпорации часто используют комбинацию опционов на акции, RSU и ESPP для предложения своим сотрудникам конкурентоспособного компенсационного пакета.

Гибридные модели

Многие компании сейчас предлагают гибридные модели компенсации акциями, сочетающие несколько форм компенсации акциями. Например, компания может предложить сочетание RSU и опционов на акции, чтобы воспользоваться соответствующими преимуществами и привлечь более широкий круг сотрудников.

Политика компенсации акциями и лучшие практики

Разработка плана компенсации акциями

• Понимание целей: Компании должны четко определить свои цели, такие как удержание, мотивация или конкурентное позиционирование, прежде чем разрабатывать план компенсации акциями.

• Распределение акций: Компании должны решить, сколько акций выделить в пул компенсации акциями. Это предполагает балансирование необходимости обеспечить значимые стимулы с потенциальным разводнением акционерного капитала существующих акционеров.

• Право на участие: Определение критериев права на участие имеет решающее значение. Не все сотрудники могут претендовать на компенсацию акциями, и компании могут ограничить её определенными уровнями или отделами.

Юридические и регуляторные соображения

• Законы о ценных бумагах: Компенсация акциями предполагает выпуск ценных бумаг, поэтому компании должны соблюдать соответствующие законы и нормативные акты о ценных бумагах.

• Налоговое регулирование: Налоговые последствия различных форм компенсации акциями могут быть сложными, требуя тщательного планирования и экспертных консультаций.

Коммуникация и прозрачность

Для компаний жизненно важно четко доносить свои планы компенсации акциями до сотрудников. Прозрачность помогает сотрудникам понять ценность и механику работы их компенсации акциями, что может способствовать большей мотивации и согласованию с целями компании.

Заключение

Компенсация акциями играет ключевую роль в современных компенсационных пакетах, особенно в отраслях, где ожидается будущий рост, а первоначальные денежные средства могут быть ограничены. Связывая вознаграждение сотрудников с результатами компании, компенсация акциями может эффективно привлекать, удерживать и мотивировать сотрудников, способствуя общему корпоративному успеху.

Для получения дополнительной информации и конкретных приложений компании, специализирующиеся на стратегиях компенсации акциями, включают Carta, Shareworks от Morgan Stanley и EquityZen. Эти платформы предлагают ряд услуг, помогающих компаниям и сотрудникам эффективно управлять своими планами компенсации акциями.