Мурабаха

Мурабаха — это исламская финансовая структура, в которой продавец предоставляет покупателю стоимость и маржу прибыли товара или продукта. Она представляет собой исламский способ банковского дела в соответствии с исламскими законами (шариатом). Её часто сравнивают с кредитованием по согласованной марже прибыли, что делает её похожей на практику финансирование с надбавкой.

Преимущественно используемая в исламском банкинге и исламскими финансовыми институтами, мурабаха — это беспроцентное финансирование. Вместо начисления процентов на сумму кредита (что запрещено исламским законом), кредиторы получают прибыль от стоимости проданных товаров, что делает мурабаху одним из самых популярных методов финансирования в секторе исламского банкинга.

Компоненты и процесс мурабахи

В соглашении мурабаха обычно предпринимаются следующие шаги:

  1. Запрос на покупку: Покупатель просит банк приобрести конкретный товар.
  2. Соглашение: Банк соглашается приобрести этот актив и договаривается продать его покупателю по первоначальной цене покупки плюс маржа прибыли, определенная банком.
  3. Покупка и перепродажа: Банк затем покупает товар у третьего продавца и немедленно перепродает его покупателю по согласованной цене с надбавкой, как указано в соглашении.
  4. Погашение: Покупатель выплачивает согласованную цену в течение определенного периода в рассрочку или единовременно.

Пример

Рассмотрим бизнес, желающий приобрести оборудование стоимостью $100,000. По мурабахе банк приобретет оборудование и продаст его бизнесу по цене с надбавкой; скажем, $110,000, подлежащей выплате в рассрочку в течение пяти лет. Эта надбавка представляет собой прибыль банка за финансирование.

Преимущества мурабахи

  1. Прозрачность: И покупатель, и продавец знают стоимость и маржу прибыли, обеспечивая прозрачность в транзакции.
  2. Простота: Структура мурабахи проста и легка для понимания, что делает её широко доступной.
  3. Фиксированное ценообразование: Покупатели выигрывают от фиксированных сумм погашения, снижая неопределенность по сравнению с переменными процентными ставками.

Недостатки мурабахи

  1. Более высокие затраты: По сравнению с обычными кредитами общая стоимость может быть выше из-за надбавки.
  2. Негибкость: Фиксированные графики погашения часто не обладают гибкостью, ограничивая варианты для заемщиков, сталкивающихся с финансовыми трудностями.
  3. Не идеально для денежного финансирования: Поскольку мурабаха привязана к материальным активам, она может не подходить для физических лиц или организаций, нуждающихся в деньгах без конкретного использования для товаров.

Различия между мурабахой и традиционными кредитами

  1. Без процентов: В отличие от обычных кредитов, которые взимают проценты, финансирование мурабаха взимает фиксированную маржу прибыли.
  2. Основано на активах: Транзакции мурабаха всегда привязаны к товарам или материальным активам.
  3. Владение: Финансист (банк) владеет активом до тех пор, пока он не будет продан покупателю по согласованной цене.

Роли в мурабахе

Покупатель

Покупатель, физическое лицо или корпорация, нуждается в товарах или сырье, но не имеет немедленных средств для их покупки. В соглашении мурабаха покупатели выигрывают от доступного финансирования без нарушения исламских принципов.

Банк/Финансист

Банки, действующие как финансисты, облегчают транзакцию, покупая необходимые товары и перепродавая их покупателю с прибылью. Эта структура позволяет исламским банкам заниматься торговым финансированием, придерживаясь исламских ценностей против процентных доходов.

Продавец

Третья сторона-продавец поставляет фактические товары, необходимые покупателю. Эта сторона продает товары банку, который, в свою очередь, перепродает их конечному покупателю.

Типы мурабахи

Товарная мурабаха

Это включает торговлю товарами, такими как металлы или сельскохозяйственная продукция. Транзакции товарной мурабахи позволяют покупателям финансировать сырье или другие важные товары для их бизнеса.

Розничная мурабаха

Розничная мурабаха обычно для потребительских продуктов, включая автомобили, электронику или товары для дома, позволяя потребителям покупать дорогостоящие товары шариат-совместимым способом.

Регулятивная структура

Регулирующие органы по всему миру все больше признают важность учета исламского финансирования. Страны со значительным мусульманским населением часто имеют специализированные структуры для исламского банкинга, неявно поддерживая мурабаху.

Стандарты AAOIFI

Организация по бухгалтерскому учету и аудиту исламских финансовых институтов (AAOIFI) устанавливает стандарты для мурабахи, обеспечивая единообразие и соответствие принципам шариата в её применении.

Применение в финтехе и алготрейдинге

Хотя мурабаха функционирует традиционно в банковском секторе, она нашла применение в области финтеха:

  1. Блокчейн: Использование технологии блокчейн для транзакций мурабахи обеспечивает прозрачность и неизменяемые записи, облегчая более плавные трансграничные транзакции.

  2. Алгоритмическая торговля: Алгоритмы, разработанные для шариат-совместимой торговли, могут включать структуры мурабахи для автоматизированных, совместимых сделок.

Несколько компаний лидируют в предложении продуктов на основе мурабахи с использованием технологий:

Заключение

Мурабаха выделяется как ключевая концепция в исламских финансах, предлагая альтернативу кредитованию на основе процентов. Её применение охватывает от традиционных банковских услуг до современных решений финтеха, хорошо адаптируясь к различным секторам, придерживаясь принципов шариата. Продолжающаяся эволюция мурабахи указывает на её неотъемлемую роль в удовлетворении финансовых потребностей физических лиц и бизнеса при поддержании этических стандартов.