Анализ выживаемости

Анализ выживаемости — это жизненно важная концепция как в академических финансах, так и в практических торговых стратегиях. Он имеет дело с феноменом смещения выживаемости, которое возникает, когда только “выжившие” определенного процесса рассматриваются в анализе данных.

Понимание смещения выживаемости

В контексте финансовых рынков смещение выживаемости обычно проявляется в форме наборов данных, которые включают только акции, которые в настоящее время торгуются, и исключают те, которые обанкротились или были исключены из листинга.

Историческая база данных и смещение выживаемости

Большинство исторических баз данных фондового рынка подвержены смещению выживаемости.

Ключевые последствия

1. Оптимистичные показатели эффективности: Бэктестинг торговой стратегии на наборе данных, страдающем от смещения выживаемости, часто приводит к чрезмерно оптимистичным показателям эффективности.
2. Неточная оценка риска: Акции, которые были исключены из листинга или обанкротились, могли представлять более высокий риск.
3. Неэффективная разработка стратегии: Стратегии, разработанные на смещенных наборах данных, могут потерпеть неудачу в реальных приложениях.

Методы снижения смещения выживаемости

Смещение выживаемости можно смягчить, используя различные подходы, включая:

Включение исключенных из листинга акций

Обеспечение того, чтобы набор данных включал все ценные бумаги, включая те, которые были исключены из листинга, обанкротились или объединились, может предоставить более точное представление исторической эффективности.

Заключение

Путем тщательного учета смещения выживаемости алгоритмические трейдеры могут разработать более надежные, реалистичные и в конечном итоге более прибыльные торговые стратегии.