Коэффициент капитала первого уровня

Коэффициент капитала первого уровня является ключевой финансовой метрикой, используемой для оценки финансовой устойчивости банка или финансового учреждения. Он измеряет основной капитал относительно общих активов, взвешенных по риску, и является жизненно важным индикатором способности банка поглощать потенциальные убытки и оставаться платежеспособным в периоды финансового стресса. Этот коэффициент имеет важное значение для регуляторного надзора и является основополагающим компонентом системы Базель III, которая была введена для укрепления регулирования, надзора и управления рисками в банковском секторе.

Определение и компоненты

По своей сути капитал первого уровня состоит в основном из обыкновенного акционерного капитала и нераспределенной прибыли. Капитал называется “первым уровнем”, потому что он имеет наивысшее качество и наиболее способен поглощать убытки без инициирования неплатежеспособности. Коэффициент капитала первого уровня рассчитывается путем деления капитала первого уровня банка на его общие активы, взвешенные по риску (RWA).

Формула

[ \text{Коэффициент капитала первого уровня} = \frac{\text{Капитал первого уровня}}{\text{Общие активы, взвешенные по риску}} ]

Числитель в этой формуле, капитал первого уровня, в первую очередь включает:

  1. Обыкновенный акционерный капитал первого уровня (CET1): Это основной капитал, который включает обыкновенные акции, нераспределенную прибыль и другие формы совокупного дохода.
  2. Дополнительный капитал первого уровня (AT1): Инструменты, которые могут конвертироваться в акционерный капитал или поглощать убытки в случае финансового кризиса, такие как некумулятивные привилегированные акции.

Знаменатель, общие активы, взвешенные по риску (RWA), представляет собой активы, удерживаемые банком, взвешенные в соответствии с их риском. Различные типы активов имеют разные весовые коэффициенты риска, назначаемые регуляторными органами.

Система Базель III

Система Базель III, разработанная Базельским комитетом по банковскому надзору, была введена в ответ на глобальный финансовый кризис 2007-2008 годов. Она нацелена на улучшение способности банковского сектора справляться с финансовым и экономическим стрессом, улучшение управления рисками и укрепление прозрачности банков. Одним из ключевых компонентов Базеля III является требование к банкам поддерживать более высокий и более качественный капитал, включая более строгие определения того, что составляет капитал первого уровня.

Требования Базеля III к коэффициенту капитала первого уровня

В рамках Базеля III банки обязаны удерживать минимальный коэффициент капитала первого уровня в размере 6%. Кроме того, в рамках этого коэффициента банки должны удерживать минимум 4,5% обыкновенного акционерного капитала первого уровня (CET1). Также существуют дополнительные буферы, такие как буфер сохранения капитала и контрциклический буфер, которые могут добавляться к этим минимальным требованиям.

  1. Минимальный коэффициент CET1: 4,5%
  2. Минимальный коэффициент капитала первого уровня: 6%
  3. Буфер сохранения капитала: 2,5% от активов, взвешенных по риску, что предназначено для обеспечения того, чтобы банки могли поддерживать уровни капитала выше минимума во времена стресса.
  4. Контрциклический буфер: До 2,5% от активов, взвешенных по риску, который может быть наложен национальными регуляторами в периоды высокого кредитного роста.

Последствия для банков

Введение этих требований нацелено на обеспечение того, чтобы банки поддерживали более высокое качество капитала, который действительно способен поглощать убытки. Следовательно, банки стимулируются держать больше обыкновенного акционерного капитала и ограничивать использование сложных инструментов, которые могут быть не столь эффективными в поглощении убытков во время финансовых спадов.

Активы, взвешенные по риску (RWA)

Концепция активов, взвешенных по риску, имеет решающее значение при обсуждении коэффициента капитала первого уровня. RWA являются агрегированной мерой активов банка, взвешенных по кредитному риску, рыночному риску и операционному риску. Каждому классу активов, удерживаемому банком, присваивается весовой коэффициент риска в соответствии с его характеристиками риска. Например:

Использование RWA обеспечивает, что коэффициент капитала первого уровня отражает профиль риска банка, служа более точной мерой его финансового здоровья и устойчивости.

Важность коэффициента капитала первого уровня

Коэффициент капитала первого уровня имеет решающее значение по нескольким причинам:

  1. Регуляторное соответствие: Регуляторные органы по всему миру используют этот коэффициент для обеспечения того, чтобы банки поддерживали прочную финансовую основу.
  2. Финансовая стабильность: Более высокий коэффициент указывает на то, что банк лучше позиционирован для выдерживания финансового стресса.
  3. Доверие инвесторов: Инвесторы часто смотрят на этот коэффициент для оценки финансовой стабильности и уровня риска банка.
  4. Кредитный рейтинг: Рейтинговые агентства учитывают этот коэффициент при оценке банков, влияя на стоимость заимствований банка и доступ к капиталу.

Глобальные и региональные стандарты

Хотя Базель III устанавливает международные стандарты, различные регионы и страны могут иметь дополнительные или слегка модифицированные требования на основе местных экономических условий и регуляторной среды.

Соединенные Штаты

В Соединенных Штатах Федеральная резервная система и другие регуляторные органы внедрили систему Базель III с дополнительными требованиями в рамках Закона Додда-Франка о реформе Уолл-стрит и защите потребителей. Американские регуляторы также могут проводить стресс-тесты для оценки того, как банки будут функционировать в гипотетических неблагоприятных экономических сценариях.

Европейский Союз

В Европейском Союзе руководящие принципы Базеля III были реализованы через Директиву о требованиях к капиталу IV (CRD IV) и Регламент о требованиях к капиталу (CRR). Европейское банковское управление (EBA) осуществляет надзор за реализацией и соответствием в странах-членах ЕС.

Тематические исследования и примеры из реального мира

JP Morgan Chase

Один из крупнейших банков в Соединенных Штатах, JP Morgan Chase, часто сообщает о своем коэффициенте капитала первого уровня в своих квартальных и годовых финансовых отчетах. По состоянию на 2022 год JP Morgan Chase имел коэффициент капитала первого уровня приблизительно 16%, что значительно выше требования Базеля III.

Deutsche Bank

Deutsche Bank, крупное глобальное финансовое учреждение, базирующееся в Германии, также сосредоточилась на поддержании сильного коэффициента капитала первого уровня. В своих финансовых отчетах за 2021 год Deutsche Bank сообщил о коэффициенте CET1 в размере 13,2%, отражая свою приверженность финансовой стабильности и регуляторному соответствию.

Заключение

Коэффициент капитала первого уровня служит критическим индикатором для оценки финансового здоровья и стабильности банков. Он обеспечивает, что банки имеют достаточный высококачественный капитал для поглощения убытков и оставаться платежеспособными во время экономических спадов. Система Базель III укрепила регуляторные требования, окружающие этот коэффициент, способствуя большей прозрачности и управлению рисками в банковском секторе. Таким образом, коэффициент капитала первого уровня остается краеугольной метрикой для регуляторов, инвесторов и финансовых учреждений по всему миру.