Коэффициент левериджа первого уровня

Коэффициент левериджа первого уровня является критической регулятивной метрикой, используемой в банковском и финансовом секторах для измерения основной капитальной прочности финансовых учреждений. Обеспечивая определенный уровень капитальной адекватности, этот коэффициент играет жизненно важную роль в поддержании стабильности и надежности глобальной финансовой системы.

Определение

Коэффициент левериджа первого уровня — это отношение капитала первого уровня банка к его общей экспозиции. Капитал первого уровня, часто называемый «основным капиталом» банка, включает наиболее надежный и ликвидный капитал, такой как обыкновенный акционерный капитал и раскрытые резервы. Общая экспозиция, с другой стороны, включает как активы на балансе, так и определенные забалансовые экспозиции.

Математически коэффициент левериджа первого уровня можно выразить как:

Коэффициент левериджа первого уровня = (Капитал первого уровня / Общая экспозиция) * 100%

Компоненты

Капитал первого уровня

Капитал первого уровня состоит из высококачественного капитала, который легко доступен для поглощения убытков. Компоненты обычно включают:

  1. Обыкновенный акционерный капитал первого уровня (CET1): Он состоит из обыкновенных акций, избыточного акционерного капитала (возникающего от эмиссии обыкновенных акций), нераспределенной прибыли и прочего совокупного дохода.
  2. Дополнительный капитал первого уровня (AT1): Это может включать такие инструменты, как некумулятивные бессрочные привилегированные акции и условно конвертируемый капитал (CoCos).

Общая экспозиция

Общая экспозиция отражает общую подверженность банка риску и включает комбинацию следующего:

  1. Экспозиции на балансе: Это включает все активы на балансе банка, за исключением деривативов и сделок по финансированию ценных бумаг (SFT), которые учитываются отдельно.
  2. Забалансовые экспозиции: Это может включать различные формы условных обязательств, такие как гарантии и аккредитивы.
  3. Экспозиции по деривативам: Стоимость экспозиции для деривативов, рассчитанная с использованием либо метода текущей экспозиции (CEM), либо стандартизированного подхода к измерению кредитного риска контрагента (SA-CCR).
  4. Сделки по финансированию ценных бумаг (SFT): Экспозиции, возникающие в результате таких сделок, как репо-соглашения и кредитование ценными бумагами.

Регулятивная база

Коэффициент левериджа первого уровня является частью регулятивной базы Базель III, которая была введена Базельским комитетом по банковскому надзору (BCBS) для улучшения регулирования, надзора и управления рисками в банковском секторе. Коэффициент направлен на:

  1. Служить простой, прозрачной и не основанной на риске страховочной мерой к требованиям по капиталу, основанным на риске.
  2. Ограничить накопление чрезмерного левериджа в банковском секторе.

Требование Базель III

Согласно Базелю III, требуется минимальный коэффициент левериджа первого уровня 3%. Это было введено в качестве защиты для обеспечения того, чтобы даже если весы риска недооценены, банки все равно сохраняли базовый уровень капитала относительно их размера.

Некоторые юрисдикции и регуляторы устанавливают более строгие требования. Федеральная резервная система США, например, применяет более высокий стандарт для крупнейших банков США, обычно называемый расширенным дополнительным коэффициентом левериджа (eSLR), требующий коэффициент выше 5%.

Важность в банковском секторе

Снижение рисков

Высокий коэффициент левериджа первого уровня указывает на большую способность противостоять финансовому и экономическому стрессу, снижая вероятность неплатежеспособности банка. Он обеспечивает, что банки имеют достаточно основного капитала для поглощения убытков при сохранении операций и защите интересов вкладчиков.

Рыночное доверие

Надежный коэффициент левериджа первого уровня укрепляет рыночное доверие, поскольку подчеркивает финансовое здоровье и стабильность банковских учреждений. Инвесторы и заинтересованные стороны могут больше доверять банкам с более высокими коэффициентами в обеспечении стабильной производительности в условиях рыночных колебаний.

Соблюдение нормативных требований

Соответствие или превышение регулятивного минимума для коэффициента левериджа первого уровня имеет первостепенное значение для банков для работы в рамках правовых структур. Несоблюдение может привести к регулятивным санкциям, ограничениям на деловую деятельность и потенциальному репутационному ущербу.

Практические последствия

Управление балансом

Банки активно управляют своими балансами для оптимизации коэффициента левериджа первого уровня. Это может включать:

  1. Привлечение капитала: Выпуск новых акций или инструментов, квалифицирующихся как капитал первого уровня.
  2. Сокращение активов: Продажа или секьюритизация активов для уменьшения общей экспозиции.
  3. Управление деривативами и SFT: Активное управление экспозицией от деривативов и SFT через неттинг и соглашения о залоге.

Стратегическое принятие решений

Коэффициент левериджа влияет на стратегическое принятие решений банками. Учреждения с низкими коэффициентами могут ограничить рост кредитования или сократить забалансовые экспозиции для улучшения своих показателей. И наоборот, банки с более высокими коэффициентами могут более агрессивно использовать возможности расширения.

Заключение

Коэффициент левериджа первого уровня является краеугольным камнем современного банковского регулирования, предназначенным для обеспечения устойчивости и стабильности финансовых учреждений. Через строгие стандарты капитальной адекватности он помогает смягчить системные риски и способствует доверию среди заинтересованных сторон. Понимая и управляя этим критическим коэффициентом, банки могут лучше ориентироваться в сложностях финансового ландшафта и вносить вклад в более широкую экономическую стабильность.