Метрики эффективности торговли

В области алгоритмической торговли оценка эффективности торговых стратегий имеет первостепенное значение. Метрики эффективности торговли являются ключевыми, поскольку они позволяют трейдерам и инвесторам оценивать и сравнивать прибыльность, риск и эффективность различных торговых стратегий. Данная документация представляет детальное исследование основных метрик эффективности торговли, используемых профессионалами в отрасли.

Валовая прибыль и валовый убыток

Валовая прибыль

Валовая прибыль представляет собой общий доход от всех прибыльных сделок без учета комиссий, сборов и других затрат. Она дает первоначальную оценку того, сколько прибыли может генерировать стратегия.

Валовый убыток

Валовый убыток — это общие потери от всех убыточных сделок, также без учета комиссий и сборов. Он дает представление о потенциальных недостатках торговой стратегии.

Чистая прибыль

Чистая прибыль рассчитывается путем вычитания валовых убытков и всех затрат (комиссий, сборов, проскальзывания) из валовой прибыли. Это наиболее прямая метрика, указывающая на общую прибыльность торгового алгоритма.

[ \text{Чистая прибыль} = \text{Валовая прибыль} - \text{Валовый убыток} - \text{Общие затраты} ]

Рентабельность инвестиций (ROI)

ROI измеряет эффективность торговой стратегии путем сравнения чистой прибыли с первоначальными инвестициями. Выражается в процентах:

[ \text{ROI} = \left( \frac{\text{Чистая прибыль}}{\text{Первоначальные инвестиции}} \right) \times 100 ]

Годовая доходность

Годовая доходность экстраполирует периодическую доходность торговой стратегии на годовую основу. Это позволяет проводить последовательное сравнение в разные периоды.

[ \text{Годовая доходность} = \left( \left(1 + \text{Доходность за период}\right)^{\frac{252}{\text{Торговые дни}}} - 1 \right) \times 100 ]

Метрики просадки

Максимальная просадка

Максимальная просадка представляет собой наибольшее снижение от пика до минимума на кривой капитала торговой стратегии. Это критически важно для оценки рискованности торговой стратегии.

[ \text{Максимальная просадка} = \max_{\text{i, j}}\left( \frac{\text{Пиковый капитал} - \text{Минимальный капитал}}{\text{Пиковый капитал}} \right) ]

Средняя просадка

Средняя просадка представляет среднее значение процентов просадки и помогает понять устойчивость просадок в течение периода.

Коэффициент Шарпа

Коэффициент Шарпа измеряет избыточную доходность на единицу риска. Он рассчитывается путем вычитания безрисковой ставки из доходности стратегии и деления на стандартное отклонение доходности.

[ \text{Коэффициент Шарпа} = \frac{\text{Средняя доходность портфеля} - \text{Безрисковая ставка}}{\text{Стандартное отклонение доходности портфеля}} ]

Коэффициент Сортино

Коэффициент Сортино модифицирует коэффициент Шарпа, используя только отрицательную волатильность (то есть учитывает только отрицательную доходность), обеспечивая таким образом лучшую меру доходности с поправкой на риск для стратегий, которые могут быть асимметричными.

[ \text{Коэффициент Сортино} = \frac{\text{Средняя доходность портфеля} - \text{Безрисковая ставка}}{\text{Отрицательное отклонение}} ]

Фактор прибыльности

Фактор прибыльности — это отношение валовой прибыли к валовому убытку. Фактор прибыльности больше 1 указывает на то, что стратегия прибыльна.

[ \text{Фактор прибыльности} = \frac{\text{Валовая прибыль}}{\text{Валовый убыток}} ]

Процент выигрышей

Процент выигрышей — это процент сделок, которые приносят прибыль. Он дает представление о стабильности торговой стратегии.

[ \text{Процент выигрышей} = \left( \frac{\text{Количество прибыльных сделок}}{\text{Общее количество сделок}} \right) \times 100 ]

Средний выигрыш и средний проигрыш

Средний выигрыш

Средний выигрыш — это средняя прибыль на прибыльную сделку.

[ \text{Средний выигрыш} = \frac{\text{Общая прибыль от прибыльных сделок}}{\text{Количество прибыльных сделок}} ]

Средний проигрыш

Средний проигрыш — это средний убыток на убыточную сделку.

[ \text{Средний проигрыш} = \frac{\text{Общий убыток от убыточных сделок}}{\text{Количество убыточных сделок}} ]

Математическое ожидание

Математическое ожидание измеряет среднюю сумму, которую трейдер может ожидать выиграть или проиграть на сделку. Оно показывает, является ли торговая стратегия прибыльной в долгосрочной перспективе.

[ \text{Математическое ожидание} = \left( \text{Процент выигрышей} \times \text{Средний выигрыш} \right) - \left( \text{Процент проигрышей} \times \text{Средний проигрыш} \right) ]

Средняя длительность сделки

Средняя длительность сделки измеряет, как долго обычно удерживаются позиции, предлагая представление о стиле торговой стратегии (например, внутридневная торговля против свинг-трейдинга).

Соотношение риск-вознаграждение

Соотношение риск-вознаграждение сравнивает потенциальный риск сделки с потенциальным вознаграждением.

[ \text{Соотношение риск-вознаграждение} = \frac{\text{Средний проигрыш}}{\text{Средний выигрыш}} ]

Метрики волатильности

Стандартное отклонение

Стандартное отклонение измеряет разброс доходности торговой стратегии, предоставляя информацию о ее волатильности.

[ \text{Стандартное отклонение} = \sqrt{\frac{\sum_{i=1}^{N} \left( R_i - \bar{R} \right)^2}{N-1}} ]

Бета

Бета измеряет волатильность торговой стратегии относительно общего рынка. Бета больше 1 указывает на более высокую волатильность, чем у рынка.

[ \text{Бета} = \frac{\text{Ковариация (доходность стратегии, доходность рынка)}}{\text{Дисперсия (доходность рынка)}} ]

Альфа

Альфа измеряет избыточную доходность торговой стратегии относительно доходности, предсказанной моделью оценки капитальных активов (CAPM).

[ \text{Альфа} = \text{Доходность портфеля} - \left(\text{Безрисковая ставка} + \beta \times (\text{Доходность рынка} - \text{Безрисковая ставка})\right) ]

Заключение

Понимание и использование метрик эффективности торговли крайне важно для оценки и сравнения алгоритмических торговых стратегий. Эти метрики не только помогают в количественной оценке прибыльности, но и в эффективном управлении рисками и их снижении.