Нефондируемый пенсионный план

Нефондируемый пенсионный план - это пенсионный план, в рамках которого работодатель или спонсирующая организация не откладывает средства заранее для выполнения будущих пенсионных обязательств. По такому типу плана пенсионные выплаты производятся непосредственно из текущих доходов или общих активов работодателя по мере наступления срока их выплаты. Этот подход контрастирует с фондируемыми пенсионными планами, где активы накапливаются заранее для покрытия будущих пенсионных обязательств.

Типы нефондируемых пенсионных планов

Планы с выплатой по мере поступления (PAYG)

В плане PAYG взносы текущих сотрудников используются для выплаты пенсий вышедших на пенсию сотрудников. Это общий метод для многих систем социального обеспечения в мире, включая систему социального обеспечения США и государственные пенсионные схемы в различных странах.

Планы балансовых резервов

Планы балансовых резервов, обычно встречающиеся в Европе и Японии, полагаются на то, что работодатель просто откладывает определенную сумму в качестве обязательства в своем балансе, а не фактически создает отдельный фонд. Пенсии выплачиваются из операционных денежных потоков работодателя.

Механизм работы нефондируемых пенсионных планов

В нефондируемом пенсионном плане, когда сотрудник выходит на пенсию, работодатель выплачивает пенсию пенсионера из своих текущих доходов или прибыли. Это может повлечь значительный риск, поскольку зависит от продолжающейся способности работодателя генерировать достаточные доходы или поддерживать достаточную финансовую стабильность для выполнения этих обязательств.

Преимущества

1. Простота: Эти планы легче администрировать, поскольку они не требуют ведения пенсионного фонда со связанными инвестиционными стратегиями.
2. Гибкость: Работодатели имеют больше гибкости и прямого контроля над использованием денежных потоков.

Недостатки

1. Риск неплатежеспособности: Существует значительный риск того, что компания может быть не в состоянии выполнить пенсионные обязательства в будущем, если их финансовое состояние ухудшится.
2. Отсутствие безопасности для сотрудников: Сотрудники могут рисковать получить сокращенные или не получить пенсионные выплаты вообще, если работодатель столкнется с финансовыми трудностями.

Регуляторная среда

Нормативные требования к нефондируемым пенсионным планам варьируются от страны к стране. В Соединенных Штатах нефондируемые пенсионные планы часто подпадают под действие Закона о пенсионном обеспечении сотрудников (ERISA), но могут быть освобождены от определенных требований к финансированию, применимых к другим планам.

Соединенные Штаты

• Система социального обеспечения: Управляется на основе выплаты по мере поступления, финансируется в основном за счет налогов на заработную плату.
• Некоммерческие и государственные организации: Часто используют нефондируемые планы, полагаясь на будущие доходы для выполнения обязательств.

Европа

• Германия: Преимущественно использует систему балансовых резервов для нефондируемых пенсионных обязательств с четко определенными нормативными требованиями.
• Великобритания: В основном использует фондируемые схемы, но имеет значительную часть пенсий государственного сектора, которые работают на основе PAYG.

Корпоративное управление и нефондируемые пенсионные планы

Эффективный надзор и управление имеют решающее значение для обеспечения того, чтобы компании могли выполнять свои обязательства по нефондируемым пенсионным планам. Ключевые практики включают:

1. Прозрачность: Четкая отчетность о пенсионных обязательствах в финансовой отчетности.
2. Управление рисками: Регулярная оценка способности компании выполнять будущие обязательства при различных экономических сценариях.

Примеры нефондируемых пенсионных планов

Государственные пенсионные планы

Государственные пенсионные планы часто являются нефондируемыми, полагаясь на налогообложение или другие источники доходов для выплаты пенсий по мере наступления срока их выплаты. Примеры включают пенсии государственных служащих на местном, региональном и федеральном уровнях.

• Социальное обеспечение США: Social Security Administration
• Пенсионные планы государственной службы в Великобритании: UK Government Pensions

Корпоративные нефондируемые планы

Некоторые крупные корпорации также могут иметь нефондируемые пенсионные обязательства, хотя это становится менее распространенным из-за изменения нормативных стандартов и связанных рисков.

Заключение

Нефондируемые пенсионные планы предлагают более простой и гибкий подход к предоставлению пенсионных выплат. Однако они несут значительные риски как для работодателя, так и для сотрудников, включая потенциальную неплатежеспособность и отсутствие безопасности. Эффективное управление, прозрачность и управление рисками необходимы для смягчения этих рисков и обеспечения того, чтобы пенсионные обязательства могли быть выполнены в долгосрочной перспективе.