Вертикальный спред

Вертикальный спред - это популярная стратегия торговли опционами, которая включает покупку и продажу опционов одного класса (либо коллов, либо путов), одной даты экспирации, но разных цен исполнения. Эта стратегия используется трейдерами для ограничения их риска при сохранении потенциала для получения прибыли. Вертикальные спреды могут быть классифицированы в основном на два типа: бычьи спреды и медвежьи спреды, каждый со своей вариацией в зависимости от того, использует ли трейдер опционы колл или опционы пут.

Типы вертикальных спредов

1. Бычий колл-спред

Бычий колл-спред разработан для трейдеров, которые имеют умеренно бычий взгляд на рынок. Эта стратегия включает покупку опциона колл с более низкой ценой исполнения при одновременной продаже другого опциона колл с более высокой ценой исполнения, оба с одной датой экспирации.

Пример

Предположим, трейдер ожидает, что акция XYZ Corporation, в настоящее время торгующаяся по 50 долларов, вырастет в течение следующего месяца. Трейдер может исполнить бычий колл-спред, купив опцион колл с ценой исполнения 50 долларов и продав опцион колл с ценой исполнения 55 долларов.

Ключевые моменты

2. Бычий пут-спред

Бычий пут-спред, еще одна бычья стратегия, включает покупку опциона пут с более низкой ценой исполнения и продажу опциона пут с более высокой ценой исполнения. Оба опциона имеют одну дату экспирации.

3. Медвежий колл-спред

Медвежий колл-спред используется, когда трейдер ожидает умеренного нисходящего движения в цене базового актива. Эта стратегия включает продажу опциона колл с более низкой ценой исполнения при покупке опциона колл с более высокой ценой исполнения.

4. Медвежий пут-спред

Медвежий пут-спред подходит для трейдера, предполагающего умеренное снижение цены базового актива. Эта стратегия состоит из покупки опциона пут с более высокой ценой исполнения при продаже опциона пут с более низкой ценой исполнения.

Преимущества и недостатки

Преимущества

  1. Ограниченный риск: Вертикальные спреды предлагают ограниченный риск, так как максимальный потенциальный убыток ограничен.
  2. Эффективность затрат: Стратегии более эффективны с точки зрения затрат, поскольку продажа опциона компенсирует стоимость покупки другого опциона.
  3. Умеренный потенциал прибыли: Они позволяют трейдерам достигать умеренного потенциала прибыли с меньшим риском.

Недостатки

  1. Ограниченная прибыль: Максимальный потенциал прибыли ограничен из-за природы спредов.
  2. Тщательный мониторинг: Эти стратегии требуют регулярного мониторинга и управления.
  3. Сложность: Торговые стратегии включают множественные транзакции и могут требовать более глубокого понимания.

Применение в алгоритмической торговле

В контексте алгоритмической торговли вертикальные спреды могут быть привлекательными из-за их предопределенных профилей риска и вознаграждения. Системы алгоритмической торговли могут быть запрограммированы для выявления подходящих возможностей для реализации вертикальных спредов на основе сложного количественного анализа.

Алгоритмическая реализация

Шаги для алгоритмической торговли вертикальными спредами

  1. Анализ рынка: Алгоритмы анализируют исторические ценовые данные, волатильность и другие технические индикаторы.
  2. Дизайн стратегии: На основе прогноза алгоритм решает, реализовать ли бычий спред или медвежий спред.
  3. Расчет параметров: Алгоритм рассчитывает оптимальные цены исполнения и премии для покупки и продажи.
  4. Исполнение: Автоматизированные торговые платформы используются для исполнения сделок.
  5. Мониторинг и корректировка: Алгоритм постоянно отслеживает рыночные условия.

Пример платформы: QuantConnect

QuantConnect - это популярная платформа алгоритмической торговли, которая позволяет трейдерам разрабатывать, бэктестировать и развертывать торговые стратегии в различных классах активов, включая опционы.

Заключение

Вертикальные спреды предлагают структурированный и относительно консервативный подход к торговле опционами. Трейдеры могут использовать вертикальные спреды для извлечения выгоды из предполагаемых рыночных движений при ограничении рисков. Достижения в алгоритмической торговле дополнительно повышают привлекательность вертикальных спредов, позволяя систематическое и свободное от эмоций исполнение этих стратегий.