Списания и обесценения
Введение
Списания и обесценения являются важными концепциями в финансовом учете и корпоративных финансах. Они относятся к уменьшению балансовой стоимости актива, когда его стоимость становится меньше балансовой стоимости в балансе компании. Это снижение может быть результатом нескольких факторов, таких как изменения рыночных условий, технологии, устаревание или экономические спады. Понимание этих концепций необходимо для инвесторов, аналитиков, бухгалтеров и финансовых менеджеров, поскольку они оказывают значительное влияние на финансовую отчетность и коэффициенты компании.
Определение списаний и обесценений
Списания
Списание происходит, когда балансовая стоимость актива уменьшается из-за снижения его рыночной стоимости, технологического устаревания или других факторов. Это уменьшение обычно отражается в отчете о прибылях и убытках как расход, тем самым уменьшая чистую прибыль за период. Списания часто являются результатом:
- Ухудшение рыночных условий: Падение рыночной стоимости актива, которое вряд ли восстановится в ближайшем будущем.
- Устаревание: Технологические достижения или изменения в отраслевых стандартах могут сделать активы устаревшими.
- Повреждение или утрата: Физическое повреждение актива, уменьшающее его экономическую стоимость.
Обесценения
Обесценение происходит, когда балансовая стоимость актива превышает возмещаемую сумму, которая является большей из его справедливой стоимости за вычетом затрат на продажу и его стоимости в использовании (текущая стоимость будущих денежных потоков, ожидаемых от актива). Обесценения обычно происходят из-за таких факторов, как:
- Экономические спады: Неблагоприятные экономические условия, которые влияют на будущие денежные потоки, которые может генерировать актив.
- Регуляторные изменения: Новые нормативы могут уменьшить стоимость определенных активов.
- Стратегические сдвиги: Изменения в стратегии компании могут привести к реструктуризации или продаже определенных активов, что может вызвать обесценение.
Учет списаний и обесценений
Признание в финансовой отчетности
Когда происходит списание или обесценение, компании должны признать эту потерю в своей финансовой отчетности. Конкретная обработка учета может варьироваться в зависимости от типа актива и применяемых стандартов бухгалтерского учета (таких как IFRS, GAAP и т.д.).
- Отчет о прибылях и убытках: Потеря от списания или обесценения обычно фиксируется как расход, который напрямую уменьшает чистую прибыль.
- Баланс: Балансовая стоимость актива уменьшается до его возмещаемой стоимости.
- Отчет о движении денежных средств: Неденежные списания и обесценения добавляются обратно к чистой прибыли в разделе операционной деятельности, потому что они не влияют на денежный поток напрямую.
Восстановление обесценения
По некоторым стандартам бухгалтерского учета, таким как IFRS, если обстоятельства, приведшие к обесценению, изменяются, и возмещаемая сумма актива увеличивается, ранее признанный убыток от обесценения может быть восстановлен, за исключением гудвилла. Однако сумма восстановления ограничена первоначальной балансовой стоимостью, если бы обесценение не было признано.
Факторы, приводящие к списаниям и обесценениям
Рыночные условия
Экономические факторы, такие как рецессии, рыночная волатильность или отраслевые спады, могут привести к значительному снижению стоимости активов. Компании, работающие в циклических отраслях, таких как недвижимость, сырье и производство, особенно подвержены обесценениям и списаниям, вызванным рыночными условиями.
Технологические достижения
Быстрые технологические изменения могут сделать существующие активы устаревшими. Например, достижения в полупроводниковой технологии могут сделать старое производственное оборудование менее ценным, требуя списания. Аналогично, компании, занимающиеся разработкой программного обеспечения, могут нуждаться в списании программного обеспечения, которое стало устаревшим.
Регуляторные изменения
Изменения в законах и нормативах могут влиять на стоимость активов. Например, более строгие экологические нормативы могут обесценить старое оборудование, которое не соответствует текущим стандартам, приводя к обесценениям.
Внутренние факторы
- Операционные факторы: Плохая эффективность бизнес-подразделения или операционная неэффективность могут привести к переоценке стоимости связанных активов.
- Стратегические сдвиги: Компании могут решить выйти из определенных бизнес-направлений или географических регионов, что может привести к обесценению связанных активов.
Тестирование на обесценение
Частота тестирования
Различные стандарты бухгалтерского учета предписывают различную частоту тестирования на обесценение. Например, по IFRS активы тестируются на обесценение всякий раз, когда есть признак того, что актив может быть обесценен. Гудвилл и нематериальные активы с неопределенным сроком полезной жизни тестируются как минимум ежегодно.
Процедуры тестирования
- Выявление индикаторов обесценения: Факторы, такие как снижение рыночной стоимости, неблагоприятные изменения в экономике или внутренние отчеты, указывающие на плохую эффективность, могут сигнализировать о необходимости теста на обесценение.
- Измерение возмещаемой суммы: Возмещаемая сумма — это большая из справедливой стоимости за вычетом затрат на продажу и стоимости в использовании.
- Справедливая стоимость за вычетом затрат на продажу: Цена, получаемая от продажи актива в сделке на расстоянии вытянутой руки, за вычетом любых затрат, связанных с его продажей.
- Стоимость в использовании: Текущая стоимость будущих денежных потоков, ожидаемых от актива.
- Сравнение балансовой и возмещаемой суммы: Если балансовая стоимость превышает возмещаемую сумму, признается убыток от обесценения.
Влияние на финансовые метрики
Списания и обесценения могут значительно повлиять на финансовые метрики и коэффициенты компании, влияя на восприятие инвесторов и оценку.
Коэффициенты рентабельности
- Чистая прибыль: Обесценения и списания уменьшают чистую прибыль, влияя на прибыль на акцию (EPS) и рентабельность активов (ROA).
- Операционная прибыль: Поскольку они часто фиксируются как операционные расходы, они уменьшают операционную прибыль и операционную маржу.
Коэффициенты оборачиваемости активов
- Общая оборачиваемость активов: Уменьшение общих активов может привести к временно более высокому коэффициенту оборачиваемости активов, если доходы остаются постоянными.
Метрики оценки
- Коэффициент цена/прибыль (P/E): Более низкая чистая прибыль уменьшает EPS, потенциально повышая коэффициент P/E, если цена акций не корректируется вниз.
- Балансовая стоимость: Уменьшенная стоимость активов снижает балансовую стоимость компании, влияя на балансовую стоимость на акцию.
Долговые ковенанты
Списания и обесценения также могут повлиять на соответствие компании долговым ковенантам. Эти ковенанты часто включают требования к поддержанию определенных финансовых коэффициентов, и неожиданные обесценения могут привести к нарушениям, вызывая неблагоприятные последствия, такие как переговоры по кредитам или увеличенные затраты на заимствование.
Реальные примеры
Кейс-стади 1: General Electric
General Electric (GE) имела множество случаев, когда списания и обесценения значительно повлияли на их финансы. Например, в 2018 году GE столкнулась с существенным убытком от обесценения, связанным с её энергетическим подразделением, из-за снижения спроса на оборудование для генерации энергии на основе ископаемого топлива.
Кейс-стади 2: Нефтегазовая отрасль
Нефтегазовая отрасль особенно подвержена обесценениям из-за волатильных цен на сырье. Например, во время обвала цен на нефть в 2014 году многие компании, включая ExxonMobil и Chevron, списали стоимость своих запасов, влияя на их балансы и приводя к значительным убыткам от обесценения.
Кейс-стади 3: Технологический сектор
В технологическом секторе компании, такие как Intel и IBM, периодически списывали стоимость старых технологий, переходя к новым инновациям. Это обычно, поскольку быстрые технологические достижения могут быстро снизить экономическую жизнеспособность существующих активов.
Нормативные и отчетные стандарты
Международные стандарты финансовой отчетности (IFRS)
По IFRS IAS 36 Обесценение активов предоставляет руководства для проведения тестов на обесценение и регистрации убытков от обесценения. Ключевые стандарты включают:
- IAS 36: Описывает подход к определению возмещаемой суммы, признанию убытков от обесценения и восстановлению обесценений.
Общепринятые принципы бухгалтерского учета (GAAP)
По U.S. GAAP следующие стандарты являются в первую очередь релевантными:
- ASC 360: Собственность, оборудование и машины предоставляет руководство по обесценениям долгосрочных активов.
- ASC 350: Нематериальные активы - гудвилл и другие охватывает обесценение гудвилла и других нематериальных активов.
Лучшие практики для управления обесценениями и списаниями
Регулярный мониторинг
- Проверка активов: Периодическая проверка стоимости активов помогает в раннем выявлении потенциальных обесценений.
- Рыночные тенденции: Следите за рыночными условиями и технологическими достижениями, которые могут повлиять на стоимость активов.
Управление рисками
- Диверсификация: Диверсификация инвестиций и бизнес-направлений может снизить риск, связанный с обесценением активов из-за отраслевых спадов.
- Страхование: Страхование физических активов от повреждений может смягчить финансовое воздействие списаний из-за непредвиденных событий.
Прозрачность и раскрытие
- Четкая отчетность: Предоставляйте четкие и детальные раскрытия, связанные с обесценениями и списаниями в финансовых отчетах.
- Коммуникация с заинтересованными сторонами: Регулярно обновляйте инвесторов и заинтересованные стороны о потенциальных рисках и обосновании значительных обесценений или списаний.
Заключение
Списания и обесценения являются неотъемлемыми аспектами управления активами в финансовом учете. Они требуют тщательного рассмотрения и проактивного управления для смягчения их влияния на финансовое здоровье и восприятие инвесторов. Понимание и соблюдение соответствующих стандартов бухгалтерского учета, проведение регулярных проверок активов и поддержание прозрачной отчетности являются необходимыми практиками для эффективного управления списаниями и обесценениями.