Фаза накопления

Введение

В контексте финансовых рынков фаза накопления - это отдельный период рыночного цикла, когда осведомленные инвесторы, такие как институциональные инвесторы, управляющие фондами или опытные частные инвесторы, начинают покупать значительные объемы ценной бумаги. Эта фаза часто следует за нисходящим трендом или периодом консолидации и происходит до того, как рынок в целом признает ценность ценной бумаги или класса активов. Распознавание и понимание фазы накопления может быть крайне важным для трейдеров, особенно использующих алгоритмические торговые стратегии, поскольку она часто предшествует значительным ростам цены.

Характеристики фазы накопления

Объем и динамика цены

Объем: В фазе накопления торговые объемы обычно увеличиваются, поскольку опытные инвесторы начинают покупать актив. Однако рост объема может быть не очень заметен в ежедневном разрезе, так как покупки часто осуществляются тихо, чтобы не привлекать внимание рынка.

Динамика цены: Цены обычно стабилизируются и перестают обновлять более низкие минимумы. Вместо этого цена может начать формировать базу или диапазон, где нижняя граница диапазона представляет уровни поддержки. На этих уровнях накопления инвесторы покупают акции при просадках.

Рыночные настроения

Психология инвесторов: Общее настроение в фазе накопления обычно медвежье или нейтральное. Недавний нисходящий тренд или слабая история результатов приводят к скептицизму относительно будущего актива. Однако опытные инвесторы видят в этих условиях возможность купить недооцененные бумаги.

Новости и медиа: Во время фазы накопления финансовые новости и медиа уделяют мало внимания активу. Поскольку он, вероятно, недавно показывал слабые результаты, он не попадает в заголовки, что позволяет “умным деньгам” накапливать позиции тихо.

Как определить фазу накопления

Технические индикаторы

Скользящие средние: Один из способов определения фазы накопления - наблюдать за тем, как скользящие средние выравниваются после нисходящего тренда. Чаще всего используются 50-дневная и 200-дневная скользящие средние; когда эти линии начинают сходиться, это может указывать на начало возможного разворота.

Индекс относительной силы (RSI): RSI ниже 30 указывает на состояние перепроданности, что может говорить о близости фазы накопления. Однако важно, чтобы RSI начал расти, прежде чем делать вывод.

On-Balance Volume (OBV): Индикатор OBV добавляет объем в дни роста и вычитает объем в дни снижения. Рост OBV при консолидации цены или слабом снижении может указывать на накопление.

Ценовые паттерны

Уровни поддержки и сопротивления: В фазе накопления актив часто торгуется в ценовом диапазоне, формируя уровень поддержки, ниже которого цена редко опускается. Многократные тесты уровня без существенного пробоя свидетельствуют о накоплении.

Метод Вайкоффа: Метод Ричарда Д. Вайкоффа предлагает структурированный подход к распознаванию накопления. Он включает несколько фаз (предварительная поддержка, кульминация продаж, автоматический отскок, вторичный тест и т. д.), которые помогают выявить накопление в рамках более широкого рыночного цикла.

Стратегии алгоритмической торговли в фазе накопления

Алгоритмы распознавания паттернов

Алгоритмы распознавания паттернов могут анализировать исторические данные, чтобы выявлять признаки, соответствующие фазе накопления. Они могут варьироваться от простого анализа цены и объема до более сложных моделей, выявляемых с помощью машинного обучения.

Алгоритмы анализа настроений

С развитием обработки естественного языка (NLP) алгоритмы анализа настроений можно использовать для оценки рыночных настроений по новостям, социальным сетям и финансовым отчетам. В фазе накопления негативные настроения ослабевают, а позитивные начинают проявляться постепенно.

Алгоритмы на основе объема

Алгоритмы, основанные на объеме, могут отслеживать изменения торговых объемов для обнаружения накопления. Их можно настроить на выявление специфического поведения объема, например увеличения покупок в периоды низкой волатильности, что типично для фазы накопления.

Реальный пример: Amazon.com Inc. (AMZN)

Профиль компании: Amazon.com Inc. - одна из крупнейших в мире компаний электронной коммерции и облачных вычислений. Ее акции проходили несколько фаз накопления в течение роста.

Ссылка: Amazon

Кейс: фаза накопления в начале 2020 года

В начале 2020 года финансовый рынок пережил значительное падение из-за пандемии COVID-19. В этот период акции Amazon резко упали, но затем вошли в фазу накопления со стороны опытных инвесторов, которые увидели потенциал Amazon в росте онлайн-торговли и спроса на облачные сервисы.

Технические индикаторы:

Настроения:

Заключение

Понимание фазы накопления важно для алгоритмических трейдеров, которые стремятся точно выбирать моменты входа на рынок. Сосредоточившись на таких индикаторах, как объем, динамика цены и рыночные настроения, трейдеры могут определить, когда актив накапливается информированными инвесторами. Использование продвинутых алгоритмических стратегий позволяет автоматизировать распознавание этих сигналов и принимать более эффективные и потенциально прибыльные торговые решения.

Ссылки