Bailout (Финансовая помощь)

Введение

Термин “bailout” (финансовая помощь или санация) относится к финансовой поддержке, предоставляемой правительством или другим учреждением терпящему крах бизнесу. Этот термин получил особое распространение во время финансовых кризисов 21-го века, наиболее заметно во время глобального финансового кризиса 2008 года. Финансовая помощь предназначена для предотвращения краха организации путем предоставления ей необходимой ликвидности или капитала. Эта финансовая помощь может поступать в различных формах, таких как кредиты, гранты, покупка акций или другие средства для стабилизации организации.

Типы финансовой помощи

Финансовую помощь можно классифицировать на несколько типов в зависимости от характера и формы предоставляемой поддержки:

Государственная финансовая помощь

Государственная финансовая помощь является наиболее распространенной формой, когда государственный орган предоставляет финансовую помощь терпящему крах бизнесу или сектору. Например, правительство США предоставило несколько крупномасштабных программ финансовой помощи во время финансового кризиса 2008 года крупным банкам и автопроизводителям.

Финансовая помощь частного сектора

Это подразумевает финансовую помощь от частных корпораций или инвесторов. В некоторых случаях гиганты отрасли или конкуренты вмешиваются, чтобы спасти терпящую крах компанию в том же секторе, чтобы предотвратить эффект домино, который может нанести ущерб всей отрасли.

Взаимная финансовая помощь

В определенных секторах, таких как банковское дело, учреждения могут иметь соглашения о поддержке друг друга во время финансовых трудностей. Эта взаимная помощь помогает поддерживать стабильность в отрасли и обеспечивает коллективное благополучие участвующих организаций.

Механизмы финансовой помощи

Финансовая помощь может включать один или несколько из следующих механизмов:

Кредиты

Кредиты являются распространенным механизмом финансовой помощи, когда организация предоставляет средства, которые должны быть возвращены со временем. Они могут идти на льготных условиях, таких как более низкие процентные ставки или более длительные периоды погашения.

Вливания капитала

В некоторых случаях финансовая помощь поступает в форме покупки акций терпящего крах предприятия. Это может привести к частичному владению бизнесом со стороны спасающей организации, часто правительства.

Покупка активов

Финансовая помощь также может включать покупку проблемных активов у терпящей крах компании. Это удаляет эти рискованные активы из баланса компании, обеспечивая ей немедленную ликвидность.

Гарантии

Государственные гарантии могут помочь укрепить уверенность инвесторов и других заинтересованных сторон. Гарантируя определенные долги или обязательства, правительство может помочь стабилизировать финансовое положение терпящей крах организации.

Исторические примеры

На протяжении истории произошло несколько известных случаев финансовой помощи, и каждый из них дает различную перспективу использования и эффектов этого финансового инструмента.

Глобальный финансовый кризис 2008 года

Один из самых известных случаев государственной финансовой помощи произошел во время финансового кризиса 2008 года. Ключевые игроки включали:

Азиатский финансовый кризис 1997 года

Такие страны, как Южная Корея, Индонезия и Таиланд, получили финансовую помощь от МВФ для стабилизации своих экономик после массового оттока капитала и девальвации валюты.

Долговой кризис еврозоны

Такие страны, как Греция, Испания и Ирландия, получили финансовую помощь от Международного валютного фонда (МВФ) и Европейского союза (ЕС). Эти страны столкнулись с серьезными долговыми кризисами и требовали существенной финансовой поддержки для стабилизации своих экономик.

Преимущества финансовой помощи

Предотвращение экономического краха

Финансовая помощь может предотвратить крах критически важных отраслей, сохраняя рабочие места и стабилизируя экономику. Без этих вмешательств крах крупных организаций может привести к широкомасштабной экономической нестабильности.

Уверенность и стабильность

Предоставление финансовой поддержки испытывающим трудности организациям помогает укрепить уверенность на рынке. Заинтересованные стороны, включая инвесторов и клиентов, с большей вероятностью продолжат свои отношения с получившей помощь организацией, зная, что у нее есть необходимая поддержка.

Снижение системного риска

В таких секторах, как банковское дело, крах одного учреждения может привести к системному риску, когда крах распространяется на другие учреждения. Финансовая помощь помогает предотвратить этот эффект домино, обеспечивая общую стабильность финансовой системы.

Критика финансовой помощи

Несмотря на свои преимущества, финансовая помощь не лишена критики:

Моральный риск

Одна из наиболее распространенных критических замечаний в отношении финансовой помощи - это концепция морального риска. Организации, которые знают, что они будут спасены во времена неприятностей, могут принимать чрезмерные риски, зная, что они не столкнутся с полными последствиями своих действий.

Неравенство

Финансовая помощь часто благоприятствует крупным корпорациям или банкам, оставляя малый бизнес и отдельных налогоплательщиков без аналогичной поддержки. Это воспринимаемое неравенство может привести к общественному протесту и недовольству.

Долгосрочная зависимость

Частая финансовая помощь может привести к долгосрочной зависимости, когда организации полагаются на государственную поддержку, а не внедряют устойчивые бизнес-практики и финансовый контроль.

Финансовое бремя для налогоплательщиков

Государственная финансовая помощь обычно предполагает использование денег налогоплательщиков, увеличивая национальный долг и потенциально приводя к более высоким налогам или сокращению государственных расходов в других областях.

Тематическое исследование: Финансовая помощь во время кризиса 2008 года

Программа помощи проблемным активам (TARP)

Программа помощи проблемным активам (TARP) была создана правительством США в 2008 году для стабилизации финансовой системы. Через TARP Министерство финансов покупало проблемные активы и акции у финансовых учреждений, предоставляя им необходимый капитал для поддержания операций. TARP была ключевым элементом в предотвращении более широкого краха финансовой системы.

American International Group (AIG)

AIG была на грани краха в 2008 году, в основном из-за своей подверженности ценным бумагам, обеспеченным субстандартными ипотечными кредитами. Правительство США вмешалось с кредитом в размере 85 миллиардов долларов, который позже расширился до 182 миллиардов долларов в общей сложности. Эта финансовая помощь была решающей в предотвращении катастрофических последствий в глобальной финансовой системе.

Автомобильная промышленность

Финансовая помощь американской автомобильной промышленности была еще одним значительным вмешательством во время кризиса 2008 года. General Motors и Chrysler получили в общей сложности 80 миллиардов долларов в виде кредитов и инвестиций в акции. Эта поддержка помогла компаниям провести реструктуризацию, что в конечном итоге привело к возрождению американской автомобильной промышленности.

Для получения более подробной информации об этих программах финансовой помощи вы можете изучить следующие источники:

Заключение

Финансовая помощь играет критически важную роль в стабилизации экономик в периоды финансовых трудностей. Хотя она предлагает немедленные преимущества, предотвращая крах крупных учреждений и укрепляя рыночную уверенность, она также имеет значительные недостатки, такие как поощрение морального риска и создание финансового бремени для налогоплательщиков. Баланс между этими преимуществами и недостатками продолжает оставаться предметом постоянных дебатов среди экономистов, политиков и общественности. Понимание сложной динамики финансовой помощи имеет важное значение для установления мер, которые защищают экономику, одновременно поощряя устойчивые бизнес-практики и управление рисками.