Бид и аск

Введение

В мире финансовой торговли, особенно на рынках ценных бумаг, иностранной валюты и сырьевых товаров, «спрос» и «спрос» являются фундаментальными понятиями, которые имеют решающее значение для любого, кто занимается торговлей. Эти условия относятся к самой высокой цене, которую покупатель готов заплатить за актив (бид), и самой низкой цене, которую продавец готов принять (аск). Понимание этих концепций важно для всех, кто хочет торговать, независимо от того, занимаются ли они ручной или алгоритмической торговлей.

Цена предложения

Цена предложения представляет собой максимальную цену, которую покупатель готов заплатить за ценную бумагу или актив. В торговой системе цена спроса всегда ниже цены предложения. Это критический элемент, поскольку он отражает сторону спроса на рынке.

Ключевые моменты:

• Глубина рынка: Цена предложения является частью стакана рынка, показывая не только самое высокое предложение, но и другие предложения ниже него. Это помогает оценить ликвидность актива.
• Влияние на трейдеров. Когда вы продаете актив, вы обычно получаете цену предложения. Вот почему цена предложения жизненно важна для понимания продавцами.
• Алгоритмическая торговля: В алгоритмической торговле цена предложения может быть одним из входных данных, определяющих, должна ли автоматическая торговая система выполнить приказ на покупку или продажу.

Пример: если акция торгуется по цене спроса 100 долларов США, это означает, что самая высокая цена, которую кто-либо в настоящее время готов заплатить за эту акцию, составляет 100 долларов США.

Цена Ask

Цена продажи (или цена предложения) — это минимальная цена, по которой продавец готов продать ценную бумагу или актив. Цена спроса всегда выше цены предложения на традиционных рынках. Разница между этими двумя ценами называется спредом.

Ключевые моменты:

• Глубина рынка. Как и цена предложения, цена предложения также является частью стакана рынка, показывая не только самый низкий спрос, но и другие запросы выше него.
• Влияние на трейдеров: Когда вы покупаете актив, вы обычно платите цену продажи. Поэтому понимание цены предложения имеет решающее значение для покупателей.
• Алгоритмическая торговля: В алгоритмической торговле цена продажи часто используется для определения наилучшей возможной цены, по которой автоматизированная система может выполнить приказ на покупку.

Пример: если цена продажи акции составляет 102 доллара США, то минимальная цена, по которой кто-либо готов продать эту акцию, составляет 102 доллара США.

Распространение

Спред — это разница между ценой спроса и ценой предложения. Этот спред является важнейшим индикатором ликвидности и волатильности актива.

Ключевые моменты:

• Индикатор ликвидности: Меньший спред обычно указывает на более ликвидный рынок, тогда как больший спред указывает на более низкую ликвидность.
• Стоимость: Спред представляет собой затраты для трейдеров. Чем меньше спред, тем ниже стоимость, что особенно важно при высокочастотной торговле.
• Алгоритмическая торговля: Оптимизация сделок для минимизации стоимости спреда является важным направлением в алгоритмических торговых стратегиях.

Пример: если цена предложения акции составляет 100 долларов США, а цена продажи — 102 доллара США, спред составляет 2 доллара США.

Реальное применение: книга заказов NASDAQ

Один из практических способов понять цены спроса и предложения — просмотреть книгу заказов такой биржи, как NASDAQ. В книге заказов перечислены все заказы на покупку и продажу, показаны цены спроса и предложения в различных количествах.

Ключевые моменты:

• Прозрачность. Книга заказов обеспечивает прозрачность, позволяя трейдерам видеть, где находятся спрос и предложение на различных уровнях цен.
• Разработка стратегии. Алгоритмические трейдеры часто используют книгу заказов для разработки стратегий, анализируя глубину, тенденции и закономерности цен спроса и предложения.

Пример платформы

NASDAQ TotalView, которая представляет собой окно в динамические действия покупок и продаж на NASDAQ.

Важность высокочастотной торговли (HFT)

Фирмы, занимающиеся высокочастотной торговлей, придают большое значение ценам спроса и предложения из-за чрезвычайно коротких временных интервалов, в которых они работают. Микрорешения, принимаемые за миллисекунды, могут привести к существенной совокупной прибыли или убыткам в тысячах сделок.

Ключевые моменты:

• Задержка: Скорость получения и обработки новых цен спроса и предложения имеет решающее значение.
• Исполнение: HFT-стратегии часто предполагают быстрое размещение и отмену ордеров, пытаясь извлечь выгоду даже из самых маленьких спредов.

Пример компании

Jane Street – известная фирма в области количественной торговли и

Влияние новостей и событий

Новости и экономические события могут вызвать быстрые изменения цен спроса и предложения. Алгоритмические торговые системы часто включают новостные ленты, чтобы адаптироваться к этим изменениям быстрее, чем трейдеры-люди.

Ключевые моменты:

• Данные в реальном времени: Алгоритмы, способные обрабатывать новости в режиме реального времени, имеют конкурентное преимущество.
• Волатильность: Важные новости обычно увеличивают спред из-за повышенной волатильности.

Пример платформы

Bloomberg предлагает финансовые новости в режиме реального времени, которые можно интегрировать в алгоритмические торговые модели.

Заключение

Понимание цен спроса и предложения имеет основополагающее значение для торговли как для ручной, так и для алгоритмической торговли. Эти цены дают представление о ликвидности рынка, настроениях трейдеров и потенциальных затратах. Более того, в алгоритмической торговле оптимизация цен спроса и предложения может привести к значительному повышению эффективности и прибыльности торговли. Поскольку финансовый рынок продолжает развиваться, значение этих фундаментальных концепций остается неизменным, поскольку они служат основой для более продвинутых торговых стратегий и технологий.