Лестница облигаций

Введение

Лестница облигаций — это инвестиционная стратегия с фиксированным доходом, которая предполагает покупку облигаций с разными сроками погашения для создания стабильного потока доходов и снижения процентного риска. Распределяя даты погашения облигаций, инвесторы могут управлять риском реинвестирования и получать преимущества от изменений процентных ставок. Эта стратегия особенно полезна для пенсионеров, ищущих предсказуемый поток доходов, а также для консервативных инвесторов, которые хотят сохранить капитал с некоторым потенциалом роста.

Как работает лестница облигаций

Лестница облигаций предполагает покупку серии облигаций с разнесенными сроками погашения. Например, инвестор может приобрести облигации со сроком погашения один год, два года, три года и так далее до десяти лет. Когда срок погашения первой облигации наступает через год, основная сумма реинвестируется в новую облигацию со сроком погашения десять лет, сохраняя лестницу.

Пример

Рассмотрим инвестора со 100 000 долларов США, который хочет создать лестницу десятилетних облигаций. Они могли купить:

Каждый год, по мере наступления срока погашения одной облигации, доходы реинвестируются в новые десятилетние облигации, сохраняя лестничную структуру.

Преимущества лестницы облигаций

  1. Управление риском процентной ставки: Лестница помогает снизить процентный риск, поскольку только часть портфеля облигаций наступает каждый год, что снижает влияние падения или роста процентных ставок на весь портфель.

  2. Снижение риска реинвестирования. Благодаря разнесению сроков погашения можно избежать немедленного реинвестирования крупных сумм по потенциально невыгодным ставкам.

  3. Регулярный доход: лестница облигаций обеспечивает надежный и стабильный поток доходов с течением времени, что полезно для планирования будущих расходов.

  4. Диверсификация. Распределение инвестиций по разным срокам погашения также может диверсифицировать риск.

Типы облигаций, используемых в лестнице

  1. Казначейские облигации: выпущенные федеральным правительством, они имеют низкий риск и обеспечивают предсказуемую доходность.
  2. Муниципальные облигации: они выпускаются органами власти штата и местными властями и часто освобождаются от налогов.
  3. Корпоративные облигации: выпущенные корпорациями, эти облигации предлагают более высокую доходность, но сопряжены с более высокими рисками по сравнению с государственными облигациями.

Создание лестницы облигаций

Пошаговое руководство

  1. Определите сумму инвестиций: решите, сколько денег вы хотите выделить на свою лестницу облигаций.
  2. Выберите длину лестницы: определите общую продолжительность лестницы, например десять лет.
  3. Выберите облигации: выберите облигации, соответствующие вашим срокам погашения и терпимости к риску.
  4. Покупка облигаций: покупайте облигации с разнесенными сроками погашения, в идеале гарантируя, что все они вписываются в лестничную структуру.
  5. Реинвестировать доходы: по мере наступления срока погашения каждой облигации реинвестируйте основную сумму в новую облигацию с самым длинным желаемым сроком погашения в лестнице.

Инструменты и платформы

Несколько финансовых платформ предлагают инструменты для построения рейтинга облигаций:

Риски, связанные с рейтингом облигаций

  1. Кредитный риск: риск того, что эмитент облигаций объявит дефолт. Для государственных облигаций он ниже, но выше для корпоративных облигаций.
  2. Риск инфляции: хотя облигации обеспечивают фиксированную доходность, инфляция может со временем снизить покупательную способность этой доходности.
  3. Риск процентной ставки: хотя лестничная диаграмма и снижает определенный риск процентной ставки, она не устраняет его полностью.
  4. Риск ликвидности: некоторые облигации может быть сложнее продать досрочно без существенной потери стоимости.

Соображения

Налоговые последствия

Процентный доход от облигаций, как правило, облагается налогом, хотя муниципальные облигации могут быть освобождены от федеральных налогов, а иногда и от налогов штата.

Инвестиционные цели

Лестница облигаций больше подходит инвесторам, стремящимся к стабильному доходу и сохранению капитала, а не к высоким темпам роста.

Рыночные условия

В периоды повышения процентных ставок цены на облигации падают, что может повлиять на стоимость облигаций, находящихся в портфеле. Лестница помогает смягчить эту ситуацию, но пользователи все равно должны знать общие рыночные условия.

Заключение

Лестница облигаций — это простая стратегия, которая может помочь инвесторам справиться с неопределенностью процентных ставок и обеспечить регулярный поток доходов. Понимание типов облигаций, в которые можно инвестировать, связанных с ними рисков, а также того, как управлять лестницей и поддерживать ее, имеет решающее значение для эффективного использования этой стратегии. Это особенно выгодно для тех, кто предпочитает более волатильные инвестиции, такие как акции, с низким уровнем риска и предсказуемые результаты инвестиций.