Соглашение о покупке и продаже

Соглашение о покупке и продаже — это фундаментальный инструмент, широко используемый в деловых операциях, особенно на финансовых рынках, где он играет решающую роль в алгоритмической торговле. Этот юридический документ устанавливает условия, на которых физическое лицо или компания может покупать и продавать акции или активы, а также определяет условия совершения таких сделок. Он служит различным целям, в том числе способствует плавной передаче прав собственности, смягчению споров и обеспечению непрерывности бизнес- или инвестиционной стратегии.

Определение и назначение

Определение

Соглашение купли-продажи — это юридически обязательный договор между двумя сторонами, в котором определяются условия, на которых одна сторона может приобрести долю владения, акции или активы у другой стороны. Этот тип соглашения также известен как соглашение о выкупе в определенных юридических контекстах.

Назначение

Основные цели договора купли-продажи включают:

• Планирование преемственности: обеспечение бесперебойной работы бизнеса в случае ухода владельца.
• Предотвращение конфликтов: смягчение потенциальных споров между владельцами бизнеса путем предварительного определения условий продажи или выкупа.
• Предоставление ликвидности: предоставление владельцам механизма ликвидации своих инвестиций на согласованных условиях.

Ключевые элементы соглашений купли-продажи

Участвующие стороны

Сторонами, участвующими в соглашении купли-продажи, могут быть акционеры, партнеры, заинтересованные стороны или другие хозяйствующие субъекты. Каждая сторона должна иметь четкое понимание своих прав и обязанностей по соглашению.

Процессы оценки

Соглашения купли-продажи обычно включают метод оценки соответствующих интересов или активов. Общие подходы к оценке включают:

• Справедливая рыночная стоимость: согласованная рыночная стоимость, определенная посредством независимой оценки.
• На основе формул: предварительно определенные формулы, такие как кратные выручки, кратные прибыли или балансовая стоимость.
• Договорная цена: цена, согласованная между сторонами во время транзакции.

Инициирующие события

Инициирующие события — это особые обстоятельства, которые активируют положения о выкупе. К ним могут относиться:

• Смерть или инвалидность: защита интересов в случае безвременной смерти или инвалидности владельца или акционера.
• Выход: предоставление механизма выкупа уходящего партнера или акционера.
• Развод: защита бизнеса от осложнений, возникающих в результате бракоразводного процесса.
• Банкротство или несостоятельность: обеспечение непрерывности и защита от финансовой нестабильности.
• Добровольный или вынужденный уход: решение проблемы продажи акций или долей, когда владелец решает или вынужден покинуть компанию.

Финансирование выкупа

В соглашении также должно быть указано, как будет финансироваться выкуп. Возможные варианты:

• Выплаты наличными: немедленная выплата наличными за соответствующую акцию или проценты.
• Финансирование продавца: Продавец финансирует выкуп и получает оплату с течением времени.
• Страховые полисы: использование страхования жизни или инвалидности для финансирования выкупа в случае определенных инициирующих событий.

Условия использования

Соглашение включает подробные положения и условия, регулирующие процесс выкупа, например:

• Условия оплаты: график и условия платежей.
• Право первого отказа: положения, дающие существующим владельцам право покупать акции или доли раньше посторонних.
• Положения о неконкуренции: запрещают продавцу открывать конкурирующие предприятия или присоединяться к ним.

Применения в алгоритмической торговле

Обзор алгоритмической торговли

Алгоритмическая торговля (алго-трейдинг) — это использование компьютерных программ и продвинутых алгоритмов для реализации торговых стратегий на высоких скоростях, часто без вмешательства человека. Поскольку этот подход в значительной степени опирается на заранее установленные правила и условия, соглашения о покупке и продаже также могут играть решающую роль в обеспечении бесперебойной реализации этих стратегий.

Интеграция с алгоритмическими торговыми системами

При алгоритмической торговле соглашения о покупке и продаже могут быть закодированы в торговые алгоритмы, чтобы обеспечить соблюдение заранее определенных условий для совершения сделок. Это может включать в себя:

• Автоматическое исполнение: автоматизация исполнения ордеров на покупку/продажу в зависимости от рыночных условий.
• Управление рисками: предварительное определение уровней стоп-лосса и тейк-профита для управления торговыми рисками.
• Соответствие нормативным требованиям: обеспечение соответствия сделок соответствующим нормам и соглашениям.
• Торговые расчеты: автоматизация процесса торговых расчетов для обеспечения быстрого и точного исполнения.

Примеры компаний

Несколько компаний предоставляют программное обеспечение и платформы, которые интегрируют соглашения о покупке и продаже в алгоритмические торговые операции. Некоторые из примечательных объектов в этом пространстве включают:

• QuantConnect- AlgoTrader- MetaTrader- Kavout

  Заключение

Соглашения о покупке и продаже являются незаменимыми инструментами как в традиционной, так и в алгоритмической торговой среде. Они помогают обеспечить плавный переход, смягчать конфликты и обеспечивать четкие рамки для осуществления торговых операций. Интегрируя эти соглашения в торговые алгоритмы, предприятия и трейдеры могут автоматизировать соблюдение заранее установленных условий, повышая эффективность и надежность своей торговой деятельности.