Задействованный капитал

Задействованный капитал — это критически важный финансовый показатель, используемый для оценки эффективности и прибыльности компании. Он представляет собой общую сумму капитала, который компании необходим для получения прибыли, и является важным индикатором финансового здоровья фирмы. Термин “Задействованный капитал” можно понимать как общие ресурсы, которые компания использует для получения прибыли.

Определение и область применения

Задействованный капитал рассчитывается как:

[ \text{Задействованный капитал} = \text{Общие активы} - \text{Текущие обязательства} ]

Альтернативно, его можно рассчитать как:

[ \text{Задействованный капитал} = \text{Основные средства} + \text{Оборотный капитал} ]

Общие активы включают все активы, перечисленные в балансе компании, начиная от денежных средств и инвестиций до недвижимости, оборудования и основных средств. Текущие обязательства включают все краткосрочные финансовые обязательства компании, такие как кредиторская задолженность, краткосрочная задолженность и другие аналогичные обязательства.

Компоненты задействованного капитала

1. Основные средства

Основные средства — это долгосрочные материальные активы, которые компания использует для производства товаров и услуг. К ним относятся оборудование, здания, земля и оборудование. Эти активы не предполагается конвертировать в денежные средства в течение года.

2. Оборотный капитал

Оборотный капитал — это разница между текущими активами и текущими обязательствами компании. Он представляет собой ликвидность, доступную бизнесу. Положительный оборотный капитал означает, что компания может покрыть свои краткосрочные обязательства краткосрочными активами.

[ \text{Оборотный капитал} = \text{Текущие активы} - \text{Текущие обязательства} ]

Важность задействованного капитала

Измерение эффективности

Задействованный капитал является критически важным показателем эффективности компании в получении прибыли от своего капитала. Этот показатель используется руководством и инвесторами для оценки того, насколько эффективно используется капитал компании.

Инвестиционный анализ

Для инвесторов понимание того, сколько капитала задействовано в бизнесе, имеет решающее значение. Это помогает определить способность компании генерировать доходность от инвестированного капитала.

Принятие стратегических решений

Руководство использует задействованный капитал для принятия стратегических решений. Например, это помогает им решить, инвестировать ли в новые проекты, приобретать активы или расширять операции.

Задействованный капитал и рентабельность задействованного капитала (ROCE)

Одним из наиболее важных коэффициентов, использующих задействованный капитал, является рентабельность задействованного капитала (ROCE). ROCE измеряет прибыльность компании и эффективность, с которой используется ее капитал.

[ \text{ROCE} = \left( \frac{\text{Прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT)}}{\text{Задействованный капитал}} \right) \times 100 ]

Более высокий показатель ROCE указывает на более эффективное использование капитала. Это ценный показатель для сравнения эффективности компаний в одной отрасли.

Практический пример

Рассмотрим компанию ABC Corp со следующими показателями финансовой отчетности:

Используя формулу для задействованного капитала:

[ \text{Задействованный капитал} = \text{Общие активы} - \text{Текущие обязательства} = $500,000 - $100,000 = $400,000 ]

Альтернативно,

[ \text{Задействованный капитал} = \text{Основные средства} + \text{Оборотный капитал} = $300,000 + ($200,000 - $100,000) = $400,000 ]

Оба метода дают одинаковый результат.

Компании, использующие задействованный капитал

General Electric (GE)

General Electric — это многонациональный конгломерат со значительными инвестициями в различные секторы, такие как авиация, здравоохранение и энергетика. Компания активно использует показатели задействованного капитала для управления и оценки своего обширного портфеля активов и инвестиций.

Apple Inc.

Apple Inc., известная своими инновационными технологическими продуктами, использует задействованный капитал для обеспечения эффективного использования своих огромных ресурсов и инвестиций в исследования и разработки. Задействованный капитал помогает Apple принимать стратегические решения относительно запуска продуктов и расширения рынка.

ExxonMobil

ExxonMobil, мировая нефтегазовая компания, использует задействованный капитал в качестве ключевого показателя для оценки своих крупномасштабных капитальных инвестиций в добычу нефти, переработку и распределение. Это помогает понять доходность их значительных капитальных затрат.

Заключение

Задействованный капитал — это жизненно важный финансовый показатель, который предоставляет глубокое понимание операционной эффективности и прибыльности компании. Эффективно анализируя и управляя задействованным капиталом, компании могут принимать обоснованные стратегические решения, привлекать инвесторов и обеспечивать долгосрочное финансовое здоровье. Понимание и использование этого показателя может значительно улучшить управленческое принятие решений и инвестиционный анализ.