Крипто-токен

Криптовалюты и токены представляют собой новое и развивающееся измерение финансового ландшафта. Крипто-токен — это особый тип токена виртуальной валюты, который находится в собственной цепочке блоков и представляет собой актив или полезность. Крипто-токены часто используются при первичных предложениях монет (ICO) для сбора средств для массовых продаж. Эти токены можно использовать для различных целей: от представления определенного актива, такого как недвижимость или искусство, до предоставления доступа к определенной услуге.

Исторический контекст

Концепция криптотокена возникла с появлением технологии блокчейн. Биткойн был первым успешным применением блокчейна, но Биткойн работает в первую очередь как цифровая валюта, а не как токен, представляющий отдельный актив или услугу. Ethereum, представленный в 2015 году, расширил возможности, позволив разработчикам создавать токены с помощью смарт-контрактов.

Первичные предложения монет (ICO)

ICO были одним из основных методов сбора средств для новых блокчейн-проектов. Когда компании или проекты запускают ICO, они создают ограниченное количество токенов, которые затем продают инвесторам в обмен на криптовалюты, такие как Биткойн или Эфириум. Этот процесс обеспечивает стартапы необходимым капиталом, а инвесторы получают токены, стоимость которых может значительно вырасти в случае успеха проекта.

Примеры случаев

  1. Ethereum: Хотя Ethereum сам по себе не является токеном, он имеет решающее значение, поскольку действует как платформа, на которой создается множество токенов. Стандарт ERC-20 Ethereum стал фактическим руководством для создания токенов.

  2. Filecoin: этот токен-проект собрал более 257 миллионов долларов США в ходе ICO. Он направлен на децентрализацию хранения данных, позволяя пользователям сдавать в аренду свое свободное место на жестком диске другим, используя токены Filecoin.

Источники:

Типы криптотокенов

Криптотокены можно разделить на несколько типов, каждый из которых имеет различные характеристики и назначение.

Служебные токены

Служебные токены предназначены для обеспечения доступа к определенным продуктам или услугам в экосистеме блокчейна. По сути, они используются для «доступа» к определенным функциям или функциям проекта.

Пример

Golem (GNT): токены Golem Network используются для оплаты вычислительной мощности в сети Golem, децентрализованном суперкомпьютере.

Источник: Golem

Security Tokens

Security tokens представляют собой право собственности на базовый реальный актив, такой как акции, облигации или недвижимость. На эти токены распространяются федеральные ценные бумаги и правила.

Пример

Polymath (POLY): Polymath позволяет выпускать токены безопасности в своей цепочке блоков, обеспечивая децентрализованный протокол для торговли токенами безопасности.

Источник: Polymath

Платежные токены

Эти токены предназначены для использования в качестве средства обмена. Биткойн — самый известный пример, но существует множество других платежных токенов.

Пример

Биткойн (BTC): Биткойн — это децентрализованная цифровая валюта, которую можно передавать от пользователя к пользователю в одноранговой сети Биткойн без посредников.

Источник: Биткойн

Токены, обеспеченные активами

Эти токены привязаны к стоимости материального или нематериального актива, такого как золото, нефть или бумажные валюты.

Пример

Tether (USDT): Tether — это стейблкоин, привязанный к доллару США. Его цель — обеспечить стабильную торговую валюту для минимизации волатильности на рынке криптовалют.

Источник: Tether

Смарт-контракты

Создание и управление токенами часто контролируются смарт-контрактами, самоисполняющимися контрактами, условия которых непосредственно записаны в коде. Эфириум сыграл решающую роль в популяризации и реализации смарт-контрактов.

Смарт-контракты необходимы для обеспечения надежного, децентрализованного характера криптотокенов. Они позволяют пользователям участвовать в различных сложных финансовых действиях без посредников, таких как:

Стандарты токенов

Архитектура криптотокена может быть построена на основе нескольких распространенных стандартов. Каждый стандарт представляет собой заранее определенный шаблон или набор правил, которые обеспечивают совместимость и функциональность в определенных экосистемах.

ERC-20

ERC-20 — наиболее известный стандарт токенов в блокчейне Ethereum. Он определяет набор функций и правил, которым должны следовать разработчики, обеспечивая плавное взаимодействие между различными токенами и приложениями.

ERC-721

Токены ERC-721 уникальны и часто называются NFT (невзаимозаменяемые токены). Каждый токен имеет уникальный идентификатор, что делает его идеальным для таких случаев использования, как цифровые предметы коллекционирования или недвижимость.

BEP-20

BEP-20 — это стандарт токена в Binance Smart Chain (BSC), аналогичный ERC-20, но специфичный для сети BSC. Он обеспечивает межсетевую совместимость, позволяя перемещать активы между разными блокчейнами.

Нормативная среда

Криптотокены работают в сложной и развивающейся нормативно-правовой среде, при этом каждый тип токена потенциально подпадает под действие различных правил и положений в зависимости от варианта его использования и юрисдикции, в которой он работает.

США

В США Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) внимательно следит за криптовалютами и токенами. Многие ICO оказались под пристальным вниманием из-за потенциального предложения незарегистрированных ценных бумаг. SEC использует «Тест Хоуи», чтобы определить, соответствует ли токен ценной бумаге.

Европейский Союз

ЕС активно создает нормативную базу для криптоактивов. Регулирование рынков криптоактивов (MiCA) направлено на обеспечение комплексной нормативной среды для криптовалют и токенов.

Экономика токена (токеномика)

Разработка экономической модели токена, или токеномика, имеет решающее значение для его успеха. Токеномика включает в себя несколько факторов:

Пример: Binance Coin (BNB)

Binance Coin (BNB) была создана криптобиржей Binance. BNB можно использовать для оплаты комиссий за транзакции на платформе Binance. Binance также периодически сжигает (уничтожает) часть своих токенов, чтобы уменьшить общее количество и увеличить стоимость токена.

Источник: Binance

Варианты использования и приложения

Децентрализованные финансы (DeFi)

Токены играют ключевую роль в DeFi, целью которой является воспроизведение традиционных финансовых услуг, таких как кредитование, заимствование и торговля на блокчейне. Популярные токены DeFi включают:

Невзаимозаменяемые токены (NFT)

NFT — это уникальные токены, используемые для обозначения владения цифровыми или физическими активами, такими как произведения искусства, музыка или недвижимость. У них есть различные приложения: от рынков цифрового искусства до виртуальной недвижимости.

Управление

Некоторые токены предоставляют право голоса при изменении платформы или новых разработках, давая держателям возможность внести свой вклад в будущее направление проекта.

Пример

Maker (MKR): протокол MakerDAO использует токены MKR для управления, что позволяет владельцам голосовать за изменения в протоколе.

Источник: MakerDAO

Проблемы и риски

Несмотря на свой огромный потенциал, криптотокены сопряжены с рядом проблем и рисков.

Волатильность

Цены на криптовалютные токены могут быть очень нестабильными, что приводит к значительному финансовому риску для инвесторов и пользователей.

Регуляторные риски

Нормативно-правовая база для криптотокенов все еще находится в разработке. Отсутствие четких руководящих принципов и возможности будущего регулирования могут создать неопределенность.

Риски безопасности

Смарт-контракты могут быть уязвимы к ошибкам и взломам. Один-единственный эксплойт может привести к значительным финансовым потерям, как это видно на примере взлома DAO на Ethereum.

Мошенничество и мошенничество

ICO и продажа токенов могут использоваться для совершения мошенничества, при этом некоторые проекты не выполняют своих обещаний или исчезают вместе со средствами инвесторов.

Масштабируемость

Сети блокчейна могут испытывать трудности с масштабируемостью, что ограничивает количество транзакций, которые они могут эффективно обрабатывать, и приводит к высоким комиссиям за транзакции.

Будущие тенденции.

Будущее криптовалютных токенов многообещающе, и несколько тенденций указывают на продолжающийся рост и инновации.

Решения уровня 2

Решения уровня 2 направлены на улучшение масштабируемости сетей блокчейнов, позволяя выполнять транзакции быстрее и дешевле. Примеры включают Lightning Network для Биткойна и Plasma для Ethereum.

Функциональная совместимость

Такие проекты, как Polkadot и Cosmos, направлены на создание экосистем, в которых различные блокчейны могут беспрепятственно взаимодействовать и взаимодействовать, повышая полезность и универсальность криптотокенов.

Источник:

Регламент

По мере улучшения нормативной ясности мы можем ожидать большего институционального принятия и инвестиций в криптовалютные токены. Однако чрезмерное регулирование может задушить инновации.

Децентрализованные автономные организации (DAO)

DAO — это организации, управляемые смарт-контрактами и держателями токенов, а не традиционным иерархическим управлением. Концепция направлена ​​на создание более демократичных и прозрачных организационных структур.

Пример

Aragon (ANT): Aragon — это проект, который позволяет пользователям легко создавать DAO и управлять ими.

Источник: Арагон

Цифровые валюты центральных банков (CBDC)

Правительства все активнее изучают концепцию цифровых валют центральных банков, которые могут существовать наряду с существующими криптотокенами или конкурировать с ними.

Пример

Цифровой юань: Китай активно разрабатывает и тестирует свой цифровой юань с целью его интеграции в свою экономику.

Источник: Цифровой юань

Заключение

Криптотокены представляют собой революционную инновацию, способную совершить революцию во многих отраслях. От финансов и недвижимости до творчества и игр — приложения обширны и разнообразны. Однако развивающаяся нормативно-правовая база, технологические проблемы и присущие риски заставляют инвесторов, разработчиков и пользователей действовать с осторожностью. Будущее, несомненно, несет в себе захватывающие разработки и инновации в этой области.