Фондовый индекс DAX

DAX (Deutscher Aktienindex) - ведущий фондовый индекс Германии, представляющий 40 крупнейших и наиболее ликвидных компаний-голубых фишек, торгуемых на Франкфуртской фондовой бирже. Он рассматривается как индикатор немецкой экономики и настроений инвесторов в стране. Индекс был создан в 1988 году Франкфуртской фондовой биржей и отражает движения более широкого немецкого фондового рынка.

Компоненты и критерии отбора

Критерии соответствия

Для включения в DAX компании должны:

Иметь свои акции котируемыми в сегменте Prime Standard, который требует соблюдения международных стандартов прозрачности.
Торговаться на Xetra непрерывно и иметь минимальный свободный оборот 10%.
Быть одной из крупнейших компаний по объему книги заявок и рыночной капитализации.
Соответствовать определенным финансовым критериям, обеспечивающим, что компания входит в число ведущих фирм по торговому объему и рыночной стоимости.

Ребалансировка

Состав DAX пересматривается ежеквартально для обеспечения точного представления немецкого фондового рынка. Изменения в индексе обычно объявляются за несколько недель. Даты пересмотра обычно приходятся на март, июнь, сентябрь и декабрь.

Расчет

DAX является индексом полной доходности, что означает, что он рассчитывается с реинвестированием всех дивидендов и учетом прироста капитала. Это отличает его от ценового индекса, где учитывается только прирост капитала. Расчет DAX начинается с 1000 пунктов на 30 декабря 1987 года, и он обновляется каждую секунду в течение торговых часов.

Формула

Индекс рассчитывается с использованием формулы Ласпейреса, которая представляет собой формулу взвешенного арифметического среднего. Формула учитывает текущие цены, базу и фиксированные веса компонентов.

\[\text{Индекс} = \left( \frac{\sum (P_t \cdot Q_0)}{\sum (P_0 \cdot Q_0)} \right) \times 1000\]

Где:

( P_t ): Цена компонента в момент времени ( t )
( Q_0 ): Начальное количество акций
( P_0 ): Начальная цена

Влияние и значение

DAX является критическим индикатором экономического здоровья Германии и используется инвесторами по всему миру для оценки эффективности немецкого рынка. За ним внимательно следят инвесторы, аналитики и политики по ряду причин:

Экономический индикатор: Поскольку он включает 30 ведущих компаний Германии, DAX служит барометром экономического здоровья страны и уверенности инвесторов.
Инвестиционный бенчмарк: Управляющие фондами и инвесторы часто используют DAX в качестве бенчмарка для измерения эффективности своих инвестиций на немецком рынке.
Рыночные настроения: Движения DAX отражают общие рыночные настроения. Значительные падения или рост могут указывать на более широкие экономические или финансовые тенденции.

Компании-участники

По состоянию на последнее обновление, следующие компании являются членами индекса DAX:

1. Adidas AG

2. Allianz SE

3. BASF SE

4. Bayer AG

5. BMW AG

6. Continental AG

7. Covestro AG

8. Mercedes-Benz Group AG (ранее Daimler AG, переименована в феврале 2022)

9. Deutsche Bank AG

10. Deutsche Boerse AG

11. Deutsche Post AG

12. Deutsche Telekom AG

13. E.ON SE

14. Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA

15. Fresenius SE & Co. KGaA

16. HeidelbergCement AG

17. Henkel AG & Co. KGaA

18. Infineon Technologies AG

19. Linde plc

20. Merck KGaA

21. MTU Aero Engines AG

22. Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG (Munich Re)

23. RWE AG

24. SAP SE

25. Siemens AG

26. Siemens Healthineers AG

27. Volkswagen AG

28. Vonovia SE

29. Zalando SE

30. Delivery Hero SE

Заключение

Понимание индекса DAX необходимо для любого инвестора, интересующегося немецким рынком. Как представление общей эффективности ведущих компаний Германии, DAX предоставляет insights о здоровье и направлении немецкой экономики. Отбор компаний основан на строгих критериях, обеспечивающих включение только наиболее значимых игроков. Оставаясь в курсе изменений в DAX, инвесторы могут принимать более обоснованные решения относительно своих портфелей.