Дата поставки

Дата поставки - это месяц, в котором фьючерсный контракт может быть физически или денежно урегулирован. Она определяет график истечения контракта и торговую активность.

Важность

Торговые соображения

Трейдеры обычно переводят позиции на следующий контракт до даты поставки, чтобы избежать обязательств по поставке и падения ликвидности. Период роллирования часто определяется сдвигами объёма или открытого интереса.

Календарные эффекты

Контракты ближнего месяца часто имеют более высокую ликвидность до начала окна роллирования. После этого спреды могут расширяться, а ценовое поведение может меняться.

Риск и соответствие требованиям

Удержание позиции до даты поставки может привести к нежелательной физической поставке или необычному ценовому поведению из-за механики поставки. Понимание спецификаций контракта крайне важно.

Лучшие практики

Отслеживайте первый день уведомления, последний торговый день и графики выходных биржи. Автоматические оповещения снижают операционные ошибки в периоды роллирования.

Операционные примечания

Определения и соглашения должны быть согласованы между наборами данных и площадками. Небольшое различие в полях данных или границах сессий может изменить результаты, особенно для краткосрочных стратегий. Документируйте исходные данные и допущения, чтобы результаты можно было воспроизвести.

Если концепция зависит от правил биржи или поведения брокера, подтвердите эти правила для конкретной площадки. Операционные детали часто объясняют, почему сделка повела себя иначе, чем ожидалось.

Стресс-сценарии

Во время всплесков волатильности ликвидность может испаряться, а ценовые гэпы могут появляться. В таких условиях индикаторы могут запаздывать, типы ордеров могут срабатывать неправильно, а спреды могут резко расширяться.

Стресс-тестирование концепции на быстрых рынках, слабой ликвидности и внезапных новостях помогает выявить скрытые риски. Если стратегия работает только в спокойных условиях, размер и тайминг должны это отражать.

Советы по документированию

Ведите краткий чек-лист правил, параметров и точек принятия решений. Записывайте, как концепция используется в живой торговле, и сравнивайте с допущениями бэктеста. Это облегчает будущую доработку и снижает дрейф в исполнении.

Часто задаваемые вопросы

Трейдеры часто спрашивают, насколько чувствительны результаты к выбору параметров, как концепция ведёт себя в разных режимах и масштабируется ли она с размером. Ответы на эти вопросы на ранней стадии улучшают надёжность и предотвращают переобучение.

Чек-лист