Длительность просадки

Длительность просадки измеряет промежуток времени, который требуется стратегии или портфелю для восстановления от пика до предыдущего максимума. Она дополняет глубину просадки, фокусируясь на времени, а не на величине.

Расчет

Использование в анализе рисков

Длинные периоды просадки могут испытывать терпение инвесторов и операционный риск. Стратегии с короткой длительностью часто более управляемы, даже если просадки по размеру аналогичны.

Отчетность

Длительность просадки часто указывается вместе с максимальной просадкой. Некоторые инвесторы больше заботятся о времени “под водой”, чем о размере убытка.

Практические соображения

Длительность просадки зависит от частоты выборки и правил оценки портфеля. Она должна измеряться последовательно по стратегиям для сравнения.

Операционные заметки

Определения и соглашения должны быть согласованы между наборами данных и площадками. Небольшое различие в полях данных или границах сессий может изменить результаты, особенно для краткосрочных стратегий. Документируйте входные данные и предположения, чтобы результаты можно было воспроизвести.

Если концепция зависит от правил биржи или поведения брокера, подтвердите эти правила для конкретной площадки. Операционные детали часто объясняют, почему сделка повела себя иначе, чем ожидалось.

Стресс-сценарии

Во время всплесков волатильности ликвидность может испаряться, а ценовые гэпы могут появляться. В этих условиях индикаторы могут запаздывать, типы ордеров могут работать неправильно, а спреды могут резко расширяться.

Стресс-тестирование концепции на быстрых рынках, низкой ликвидности и внезапных новостях помогает выявить скрытые риски. Если стратегия работает только в спокойных условиях, размер и тайминг должны это учитывать.

Советы по документированию

Ведите краткий контрольный список правил, параметров и точек принятия решений. Записывайте, как концепция используется в реальной торговле, и сравнивайте с предположениями бэктеста. Это облегчает будущую доработку и уменьшает дрейф в исполнении.

Частые вопросы

Трейдеры часто спрашивают, насколько чувствительны результаты к выбору параметров, как концепция ведет себя в разных режимах и масштабируется ли она с размером позиции. Ответы на эти вопросы заранее повышают надежность и предотвращают переоптимизацию.

Контрольный список