Дубайский финансовый рынок (DFM)

Дубайский финансовый рынок (DFM) является одним из ведущих финансовых рынков на Ближнем Востоке, расположенным в Дубае, Объединенные Арабские Эмираты. Основанный 26 марта 2000 года, DFM функционирует как вторичный рынок для торговли ценными бумагами, выпущенными публичными акционерными компаниями, облигациями, выпущенными федеральным правительством или любыми местными правительствами и учреждениями государственного сектора страны, инвестиционными паями, выпущенными местными инвестиционными фондами, и любыми другими финансовыми инструментами, местными или иностранными, которые принимаются рынком.

Обзор и структура

Учреждение и собственность

Дубайский финансовый рынок был открыт указом Мохаммеда бин Рашида Аль Мактума, правителя Дубая, для содействия торговле ценными бумагами и привлечения инвестиций. Он был создан для предоставления трейдерам, как местным, так и международным, возможностей инвестировать в растущую экономику Объединенных Арабских Эмиратов. Первоначально DFM был государственным образованием, но позже стал публичным, и его собственные акции были размещены на бирже. Теперь как институциональные, так и индивидуальные инвесторы могут торговать различными ценными бумагами на платформе.

Рыночные сегменты

DFM управляет несколькими рыночными сегментами, включая:

  1. Рынок акций: Этот сегмент включает торговлю акциями публичных акционерных компаний. Компании, котирующиеся на DFM, обычно классифицируются по секторам, таким как недвижимость, банковское дело, страхование, телекоммуникации, транспорт и другие.

  2. Долговой рынок: Включает торговлю облигациями и сукук (исламскими облигациями), выпущенными корпорациями, федеральным правительством или местными учреждениями государственного сектора.

  3. Рынок ETF: Биржевые инвестиционные фонды (ETF) в различных секторах также торгуются на DFM, предоставляя инвесторам диверсифицированный риск.

  4. Рынок деривативов: Запущенный позднее как шаг к диверсификации предложений, рынок деривативов включает фьючерсы и опционы.

Торговые процедуры

DFM работает в соответствии с международными практиками с полностью автоматизированной электронной торговой системой. Торговый процесс делится на несколько этапов:

  1. Предторговая сессия: Ввод ордеров, но без сопоставления.
  2. Открывающий аукцион: Ордера сопоставляются, и определяются цены открытия ценных бумаг.
  3. Непрерывная торговля: Обычная торговля происходит во время этой сессии.
  4. Послеторговая сессия: Включает закрывающий аукцион для определения цены закрытия ценных бумаг.
  5. Расчет и клиринг: Процесс расчетов на DFM следует циклу “T+2”, что означает, что транзакция рассчитывается через два рабочих дня после даты сделки.

Регуляторная база

Дубайский финансовый рынок работает под регуляторным надзором Управления по ценным бумагам и товарам Эмиратов (ESCA). Это агентство обеспечивает соответствие рыночных практик строгим стандартам для поддержания защиты инвесторов.

Индексы DFM

DFM также поддерживает несколько индексов в качестве ориентиров рыночной эффективности:

  1. Общий индекс DFM (DFMGI): Основной индекс, отслеживающий эффективность компаний, котирующихся на DFM.
  2. Секторальные индексы: Различные секторы, такие как банковское дело, недвижимость и т.д., имеют свои собственные индексы для отслеживания эффективности в этих конкретных сферах.
  3. Шариатский индекс: Этот индекс измеряет эффективность компаний, соответствующих исламскому шариатскому праву.

Технологические и цифровые инициативы

Дубайская умная биржа

DFM принял технологические достижения, став пионером цифровых инноваций для оптимизации операций и улучшения клиентского опыта. Практически все услуги DFM доступны онлайн через платформу “Дубайская умная биржа”.

Электронные услуги DFM

  1. Электронные услуги для инвесторов: Включают электронную выдачу выписок, контрактных нот, информации о дивидендах и остатков на счетах.
  2. Торговая платформа: Торговые данные и аналитика в режиме реального времени предоставляются онлайн через различные приложения.
  3. Внедрение блокчейна: DFM активно изучает технологию блокчейн для торговли, клиринга и расчетных процессов.

Инвестиционные возможности и стратегии

Акции и облигации

DFM предлагает разнообразный спектр инвестиционных возможностей в различных секторах. Ключевые отрасли, такие как недвижимость, банковское дело и телекоммуникации, привлекают как местных, так и международных инвесторов благодаря их стабильной эффективности и потенциалу роста.

Сукук (Исламские облигации)

Для тех, кто стремится инвестировать в соответствии с шариатским правом, DFM предлагает сукук, которые основаны на исламских принципах и предлагают надежную и этичную инвестиционную альтернативу.

ETF и паевые фонды

DFM размещает несколько биржевых инвестиционных фондов (ETF) и паевых фондов для обеспечения диверсифицированных инвестиционных портфелей.

Корпоративное управление и этичная торговля

DFM придерживается строгих норм корпоративного управления для обеспечения прозрачности и справедливости в торговых практиках. Этичная торговля и корпоративная ответственность находятся во главе операций DFM.

Глобальные связи и стратегические альянсы

DFM установил альянсы с различными международными биржами и финансовыми институтами для расширения своего охвата и повышения надежности своей торговой среды. Некоторые заметные альянсы включают:

Перспективы и тенденции

Перспективы DFM выглядят многообещающими с продолжающимся притоком капитала и технологическими достижениями. Ожидается, что рынок продолжит развиваться, перенимая глобальные лучшие практики, интегрируясь с международными биржами и внедряя передовые технологии, такие как блокчейн.