Закон об экономическом восстановлении 1981 года (ERTA)

Закон об экономическом восстановлении 1981 года (ERTA), также известный как налоговое сокращение Кемпа-Рота, является значительным законодательным актом в истории экономической политики США. Принятый в первый год правления президента Рональда Рейгана, ERTA ознаменовал резкий сдвиг в американской фискальной политике, отдавая приоритет снижению налогов для стимулирования экономического роста. Закон был направлен на преодоление экономических проблем конца 1970-х - начала 1980-х годов, включая стагфляцию, высокую безработицу и вялый рост.

Обзор ERTA

Закон об экономическом восстановлении 1981 года был подписан 13 августа 1981 года. Его основные компоненты включали масштабное снижение ставок подоходного налога с физических лиц, стимулы для бизнеса через инвестиционные налоговые кредиты и корректировки налогов на наследство и дарение. Законодательство ознаменовало переход к экономике предложения, которая основывается на идее, что снижение налогов будет стимулировать инвестиции, повышать производство и вести к экономическому расширению.

Ключевые положения ERTA

  1. Снижение ставок индивидуального подоходного налога: Одним из наиболее примечательных аспектов ERTA было снижение предельных налоговых ставок для физических лиц. Максимальная предельная ставка налога была снижена с 70% до 50%, и были введены повсеместные сокращения для всех налогоплательщиков.

  2. Индексация налоговых шкал: Для противодействия последствиям инфляции ERTA ввел индексацию налоговых шкал для предотвращения “ползучести шкал”, когда инфляция подталкивает налогоплательщиков в более высокие налоговые категории без реального увеличения дохода.

  3. Ускоренная система возмещения затрат (ACRS): ERTA ввел ACRS, которая позволяла предприятиям быстрее возмещать затраты на капитальные вложения через ускоренные амортизационные вычеты. Это положение было направлено на стимулирование инвестиций в машины, оборудование и другие капитальные затраты.

  4. Снижение ставки налога на прирост капитала: Закон снизил максимальную ставку налога на долгосрочный прирост капитала с 28% до 20% с целью поощрения инвестиций в акции, недвижимость и другие активы.

  5. Сокращение налогов на наследство и дарение: ERTA увеличил единое освобождение от налогов на наследство и дарение с $175,000 до $600,000 в течение шести лет и ввел новый неограниченный супружеский вычет, позволяющий безналоговую передачу между супругами.

  6. Инвестиционный налоговый кредит (ITC): Закон восстановил инвестиционный налоговый кредит, предоставляя предприятиям кредит против их налоговых обязательств за инвестиции в определенное имущество и оборудование. ITC был направлен на стимулирование инвестиций в производственные активы.

  7. Взносы в IRA: ERTA расширил правила для индивидуальных пенсионных счетов (IRA), позволяя большему числу налогоплательщиков вносить взносы и вычитать их из налогооблагаемого дохода. Это положение было направлено на поощрение долгосрочных сбережений и пенсионного планирования.

Экономическое обоснование ERTA

Закон об экономическом восстановлении 1981 года был основан на экономике предложения - теории, популяризированной такими экономистами, как Артур Лаффер. Сторонники экономики предложения утверждают, что более низкие налоговые ставки увеличивают стимулы для физических лиц и предприятий работать, сберегать, инвестировать и заниматься предпринимательской деятельностью. Увеличение экономической активности, в свою очередь, должно было привести к более высоким налоговым поступлениям, несмотря на более низкие ставки.

Кривая Лаффера

Одной из центральных концепций, повлиявших на ERTA, была кривая Лаффера, которая постулирует наличие оптимальной налоговой ставки, максимизирующей государственные доходы. Согласно кривой, как чрезмерно высокие, так и чрезмерно низкие налоговые ставки могут привести к снижению доходов. Теория предполагает, что снижение высоких предельных налоговых ставок может настолько значительно стимулировать экономическую активность, что налоговые поступления могут фактически увеличиться благодаря расширению налогооблагаемой базы.

Критика экономики предложения

Несмотря на привлекательность, экономика предложения и ERTA подвергались критике. Противники утверждали, что снижение налогов непропорционально выгодно богатым и ведет к увеличению неравенства доходов. Кроме того, критики утверждали, что ожидаемое увеличение доходов часто не материализовывалось, усугубляя бюджетный дефицит и способствуя растущему национальному долгу.

Влияние и наследие ERTA

Непосредственное влияние Закона об экономическом восстановлении 1981 года было существенным. Закон значительно изменил фискальный ландшафт США, повлияв как на экономическую политику, так и на экономику в целом.

Экономический рост и инвестиции бизнеса

В годы после принятия ERTA экономика США испытала заметный рост. Снижение налоговых ставок в сочетании с другими реформами, по-видимому, стимулировало экономическую активность. Инвестиции бизнеса, в частности, получили импульс благодаря инвестиционному налоговому кредиту и положениям об ускоренной амортизации.

Бюджетный дефицит и государственный долг

Одним из наиболее спорных результатов ERTA стало его влияние на федеральный бюджет. Снижение налогов способствовало значительному бюджетному дефициту в 1980-х годах. Сочетание сниженных доходов и увеличенных государственных расходов привело к резкому росту государственного долга. Этот результат подпитывал продолжающиеся дебаты об эффективности и устойчивости экономики предложения.

Влияние на последующую налоговую политику

Принципы и политика, лежащие в основе ERTA, оказали длительное влияние на последующее налоговое законодательство в США. Акцент на снижении предельных налоговых ставок и стимулировании экономического роста через налоговую политику продолжал формировать фискальные дебаты и реформы в последующие десятилетия. Последующие налоговые законы, такие как Закон о налоговой реформе 1986 года, опирались на изменения, введенные ERTA, и модифицировали их.

Заключение

Закон об экономическом восстановлении 1981 года стал знаковым законодательным актом, ознаменовавшим значительный сдвиг в экономической политике США. Отдавая приоритет снижению налогов и принципам экономики предложения, ERTA был направлен на стимулирование экономического роста и инвестиций. Хотя закон преуспел в стимулировании экономической активности в краткосрочной перспективе, он также способствовал бюджетному дефициту и росту государственного долга, вызвав продолжающиеся дебаты о достоинствах и недостатках экономики предложения. Наследие ERTA продолжает ощущаться в современных дискуссиях о фискальной политике и экономическом росте.