Эффективный спред

Эффективный спред измеряет фактическую стоимость торговли путем сравнения цены исполнения со средней точкой между ценой bid и ask на момент сделки. Он отражает улучшение цены или влияние на цену относительно котируемого спреда.

Формула

Эффективный спред = 2 * |Цена исполнения - Средняя точка|

Часто выражается в ценовых единицах или базисных пунктах.

Интерпретация

Использование в торговле

Трейдеры и брокеры используют эффективный спред для оценки алгоритмов исполнения, качества маршрутизации и производительности торговых площадок.

Ограничения

Точное измерение требует точных временных меток для котировок и сделок. На быстрых рынках средние точки могут быстро меняться, что может исказить метрику.

Операционные примечания

Определения и соглашения должны быть согласованными для всех наборов данных и торговых площадок. Небольшая разница в полях данных или границах сессий может изменить результаты, особенно для краткосрочных стратегий. Документируйте входные данные и допущения, чтобы результаты можно было воспроизвести.

Если концепция зависит от правил биржи или поведения брокера, подтвердите эти правила для конкретной торговой площадки. Операционные детали часто объясняют, почему сделка вела себя иначе, чем ожидалось.

Стрессовые сценарии

Во время всплесков волатильности ликвидность может испариться, и могут появиться ценовые разрывы. В этих условиях индикаторы могут отставать, типы ордеров могут давать сбои, а спреды могут резко расширяться.

Стресс-тестирование концепции на быстрых рынках, низкой ликвидности и внезапных новостях помогает выявить скрытые риски. Если стратегия работает только в спокойных условиях, размер позиции и время должны это отражать.

Советы по документированию

Ведите краткий контрольный список правил, параметров и точек принятия решений. Записывайте, как концепция используется в реальной торговле, и сравнивайте с допущениями бэктестинга. Это облегчает будущее совершенствование и уменьшает расхождения в исполнении.

Распространенные вопросы

Трейдеры часто спрашивают, насколько чувствительны результаты к выбору параметров, как ведет себя концепция в различных режимах и масштабируется ли она с размером. Ответы на эти вопросы на ранних этапах повышают надежность и предотвращают переоптимизацию.

Контрольный список