Теория волн Эллиотта

Теория волн Эллиотта — это форма технического анализа, которую трейдеры используют для анализа рыночных циклов и прогнозирования рыночных трендов путём выявления экстремальных ценовых движений и психологии инвесторов. Разработанная Ральфом Нельсоном Эллиоттом в 1930-х годах, теория утверждает, что рынок следует определённым паттернам или “волнам”, которые имеют циклическую природу.

Базовая концепция

Теория волн Эллиотта основана на предпосылке, что рыночные цены разворачиваются в определённых паттернах, которые Эллиотт называл волнами. Эти волны имеют фрактальную природу, что означает, что их можно наблюдать на любом таймфрейме, будь то минутный график или месячный. Теория разделяет ценовые движения на два основных типа: движущие волны и коррективные волны.

Движущие волны

Движущие волны — это волны, которые движутся в направлении более крупного тренда и подразделяются на пять меньших волн. Эти пять меньших волн состоят из трёх импульсных волн и двух коррективных волн, формируя паттерн 5-3. Проще говоря, движущая волна — это серия ценовых движений, демонстрирующих общее восходящее или нисходящее направление.

  1. Волна 1: Начальная волна, которая начинает движение в направлении более крупного тренда.
  2. Волна 2: Коррективная волна, которая откатывает часть Волны 1.
  3. Волна 3: Самая сильная и протяжённая волна в последовательности, движущаяся в направлении более крупного тренда.
  4. Волна 4: Ещё одна коррективная волна, которая откатывает часть Волны 3, но не перекрывается с ценовой территорией Волны 1.
  5. Волна 5: Финальная волна в движущей волне, снова движущаяся в направлении более крупного тренда, но обычно не такая сильная, как Волна 3.

Коррективные волны

Коррективные волны — это волны, которые движутся против направления более крупного тренда и обычно подразделяются на три меньшие волны. Они часто обозначаются как A, B и C. Коррективные волны обычно формируют трёхволновой паттерн:

  1. Волна A: Начальная волна, движущаяся против направления более крупного тренда.
  2. Волна B: Коррективная волна, которая откатывает часть Волны A.
  3. Волна C: Финальная волна в коррекции, движущаяся против направления более крупного тренда и обычно равная по длине Волне A.

Волновые паттерны

Импульсные волны

Импульсные волны — это наиболее простой тип движущей волны и состоят из пяти волн: три движутся в направлении тренда (волны 1, 3 и 5) и две движутся против него (волны 2 и 4). Импульсные волны следуют определённым правилам:

  1. Волна 2 не может откатить более 100% от Волны 1.
  2. Волна 3 не может быть самой короткой из трёх импульсных волн.
  3. Волна 4 не может перекрываться с ценовой территорией Волны 1, за исключением особых случаев, таких как диагональный треугольник.

Диагональные треугольники

Диагональные треугольники — это особый тип импульсной волны и могут появляться как ведущие диагонали (в позиции 1-й волны), так и завершающие диагонали (в позиции 5-й волны). Диагональные треугольники характеризуются перекрывающимися волнами и принимают клиновидную форму. Они отличаются от стандартных импульсных волн тем, что волны 1, 3 и 5 сами часто подразделяются на три волны.

Структуры коррективных волн

Коррективные волны бывают различных структур:

  1. Зигзаги: Резкая коррекция, состоящая из трёх волн, обозначенных A, B и C. Структура часто выглядит как волновой паттерн 5-3-5.
  2. Флэты: Боковая коррекция из трёх волн, где волна B откатывает большую часть или всю волну A, а волна C обычно равна по длине волне A. Структура часто выглядит как волновой паттерн 3-3-5.
  3. Треугольники: Боковое движение, состоящее из пяти волн, обозначенных A, B, C, D и E. Треугольники могут быть восходящими, нисходящими или сужающимися, но обычно принимают форму волн 3-3-3-3-3.
  4. Сложные коррекции: Комбинации более простых типов коррекций (зигзагов, флэтов), которые труднее идентифицировать и анализировать.

Соотношения Фибоначчи

Ключевым элементом Теории волн Эллиотта является использование чисел Фибоначчи, которые являются естественно возникающими соотношениями, обнаруженными Эллиоттом в волновых структурах. Наиболее распространённые соотношения Фибоначчи, используемые в волновом анализе Эллиотта — это 0.618 и 1.618. Трейдеры используют эти соотношения для прогнозирования длины будущих волн или откатов:

  1. Волна 2: Часто откатывает 50-61.8% от Волны 1.
  2. Волна 3: Обычно расширяется в 1.618 раза от длины Волны 1.
  3. Волна 4: Обычно откатывает 38.2-50% от Волны 3.
  4. Волна 5: Часто равна длине Волны 1 или составляет 0.618 от длины Волны 3.

Практическое применение

Трейдеры и аналитики используют Теорию волн Эллиотта для прогнозирования будущих рыночных движений путём выявления и разметки волн на ценовых графиках. Программные продукты, такие как проприетарное ПО Auto-Wave от Elliott Wave International, помогают автоматизировать этот процесс.

Идентификация волновых паттернов

Опытные трейдеры часто комбинируют Теорию волн Эллиотта с другими формами технического анализа, такими как линии тренда, скользящие средние и индикаторы импульса, для повышения точности своих прогнозов. Идентификация волновых паттернов обычно включает поиск следующего:

  1. Полнота волновых структур: Обеспечение того, чтобы текущая волновая структура соответствовала установленным правилам волн Эллиотта.
  2. Уровни Фибоначчи: Подтверждение того, что откаты и расширения волн соответствуют соотношениям Фибоначчи.
  3. Подтверждающие индикаторы: Использование объёма, импульса и других технических индикаторов для подтверждения волновых подсчётов.

Управление рисками

Учитывая фрактальную природу волн, иногда может быть сложно точно определить текущую позицию волны, что делает управление рисками критически важным. Трейдеры часто устанавливают стоп-лосс ордера на ключевых уровнях Фибоначчи или предыдущих максимумах/минимумах волн для управления своим риском.

Ограничения и критика

Несмотря на широкое использование, Теория волн Эллиотта имеет своих критиков. Одна из основных критик — это субъективность, связанная с разметкой волн, что приводит к различным интерпретациям разными аналитиками. Другие утверждают, что предсказательная сила Теории волн Эллиотта может быть ограничена той же случайностью, которая часто характеризует финансовые рынки.

Заключение

Теория волн Эллиотта остаётся популярным инструментом среди трейдеров и аналитиков для прогнозирования рыночных трендов. Её опора на волновые паттерны и соотношения Фибоначчи предлагает структурированный метод для прогнозирования ценовых движений и поведения инвесторов. Несмотря на критику и сложности, в сочетании с другими инструментами технического анализа Теория волн Эллиотта может быть мощным компонентом инструментария трейдера.

Для дальнейшего изучения Теории волн Эллиотта трейдеры могут рассмотреть образовательные ресурсы и инструменты от Elliott Wave International, ведущего авторитета в этой области.