Цена исполнения
Цена исполнения, также называемая ценой исполнения, — это цена, по которой держатель опциона может купить или продать базовый актив.
Роль в торговле опционами
- Определяет внутреннюю стоимость опциона - Определяет структуру выплат по истечении срока действия - Используется для построения спредов и хеджирования
Денежность
- В деньгах: опцион имеет внутреннюю стоимость - В деньгах: цена вблизи страйка - Вне денег: опцион не имеет внутренней стоимости
Практические примечания
Выбор страйка влияет на риск, вознаграждение и чувствительность к волатильности. Более широкие страйки уменьшают премию, но снижают вероятность финиша в деньгах.
Операционные примечания
Определения и условные обозначения должны быть единообразными для разных наборов данных и площадок. Небольшая разница в полях данных или границах сеанса может изменить результаты, особенно для краткосрочных стратегий. Документируйте входные данные и предположения, чтобы можно было воспроизвести результаты.
Если концепция зависит от правил биржи или поведения брокера, подтвердите эти правила для конкретной площадки. Операционные детали часто объясняют, почему сделка вела себя иначе, чем ожидалось.
Стрессовые сценарии
Во время скачков волатильности ликвидность может испариться и возникнуть ценовые разрывы. В этих условиях индикаторы могут отставать, типы ордеров могут давать сбои, а спреды могут резко расширяться.
Стресс-тестирование концепции на фоне быстрых рынков, недостаточной ликвидности и внезапных новостей помогает выявить скрытые риски. Если стратегия работает только в спокойных условиях, ее размер и сроки должны это отражать.
Советы по документации
Держите краткий контрольный список правил, параметров и точек принятия решений. Запишите, как эта концепция используется в реальной торговле, и сравните ее с предположениями, полученными при тестировании на исторических данных. Это облегчает будущую доработку и уменьшает дрейф в исполнении.
Общие вопросы
Трейдеры часто спрашивают, насколько чувствительны результаты к выбору параметров, как концепция ведет себя в разных режимах и масштабируется ли она с размером. Ответы на эти вопросы заранее повышают надежность и предотвращают переобучение.
Контрольный список
- Определить точное правило простым языком - Проверить качество и сроки получения данных - Количественно оценить затраты на выполнение - Установить пределы риска и логику остановки - Просмотреть производительность по режимам
Контрольный список
- Определить точное правило простым языком - Проверить качество и сроки получения данных - Количественно оценить затраты на выполнение - Установить пределы риска и логику остановки - Просмотреть производительность по режимам
Контрольный список
- Определить точное правило простым языком - Проверить качество и сроки получения данных - Количественно оценить затраты на выполнение - Установить пределы риска и логику остановки - Просмотреть производительность по режимам
Контрольный список
- Определить точное правило простым языком - Проверить качество и сроки получения данных - Количественно оценить затраты на выполнение - Установить пределы риска и логику остановки - Просмотреть производительность по режимам
Контрольный список
- Определить точное правило простым языком - Проверить качество и сроки получения данных - Количественно оценить затраты на выполнение - Установить пределы риска и логику остановки - Просмотреть производительность по режимам
Контрольный список
- Определить точное правило простым языком - Проверить качество и сроки получения данных - Количественно оценить затраты на выполнение - Установить пределы риска и логику остановки - Просмотреть производительность по режимам
Контрольный список
- Определите точное правило простым языком - Проверьте качество и сроки данных - Определите затраты на выполнение - Установите пределы риска и логику остановки - Просмотрите производительность по режиму
Контрольный список
- Определите точное правило простым языком - Проверьте качество и сроки данных - Количественно определите затраты на выполнение - Установите пределы риска и логику остановки - Проверьте производительность по режиму
Контрольный список
- Определите точно правило простым языком - Проверка качества и сроков данных - Количественная оценка затрат на выполнение - Установка пределов риска и логики остановки - Проверка производительности по режиму
Контрольный список
- Определение точного правила простым языком - Проверка качества и сроков данных - Количественная оценка затрат на выполнение - Установка пределов риска и логики остановки - Проверка производительности по режиму
Контрольный список
- Определение точного правила простым языком - Проверка качества данных и сроков - Количественная оценка затрат на выполнение - Установка пределов риска и логики остановки - Проверка производительности по режиму
Контрольный список
- Определение точного правила простым языком - Проверка качества и сроков данных - Количественная оценка затрат на выполнение - Установка пределов риска и логика остановки - Проверка производительности по режиму
Контрольный список
- Определение точного правила простым языком - Проверка качества данных и время - Количественная оценка затрат на выполнение - Установка пределов риска и логики остановки - Проверка производительности по режиму
Контрольный список
- Определение точного правила простым языком - Проверка качества и сроков данных - Количественная оценка затрат на выполнение - Установка пределов риска и логика остановки - Проверка производительности по режиму
Контрольный список
- Определите точное правило простым языком - Проверьте качество и сроки данных - Определите затраты на выполнение - Установите пределы риска и логику остановки - Просмотрите производительность по режиму
Контрольный список
- Определите точное правило простым языком - Проверьте качество и сроки данных - Количественно определите затраты на выполнение - Установите пределы риска и логику остановки - Проверьте производительность по режиму
Контрольный список
- Определите точно правило простым языком - Проверка качества и сроков получения данных - Количественная оценка затрат на выполнение - Установление пределов риска и логика остановки - Анализ производительности по режимам