Ролловер фьючерсов

Ролловер фьючерса — это процесс закрытия позиции в истекающем контрактном месяце и открытия позиции в более позднем месяце. Это позволяет трейдерам поддерживать позиции, не принимая поставки.

Как это делается

• Продать истекающий контракт и купить в следующем месяце для долгосрочной экспозиции.
• Купите истекающий контракт и продайте в следующем месяце для короткой позиции.
• Используйте ордер с календарным спредом для выполнения одной транзакции.

Тайминг

Пролонгированное окно зависит от рынка. Многие трейдеры скатываются, когда ликвидность переходит к следующему контракту, часто за несколько дней или недель до истечения срока действия или дня первого уведомления.

Пример

Трейдер, открывающий длинную позицию по мартовскому контракту, переносит его на июнь, продавая мартовский и покупая июньский контракт. Цена спреда отражает фьючерсную кривую и может привести к прибыли или убытку от роллинга.

Практические заметки

• Мониторинг открытого интереса и объема для определения активного контракта.
• Спреды могут расширяться в период роллинга, поэтому исполнение имеет значение.
• Ранний переход снижает риск доставки, но может увеличить стоимость переноса.

Практический контрольный список

• Определите временной горизонт для переноса фьючерсов и рыночный контекст.
• Определите входные данные, которым вы доверяете, например цену, объем или даты графика.
• Напишите четкие правила входа и выхода, прежде чем вкладывать капитал.
• Размер позиции такой, чтобы одна ошибка не нанесла ущерба счету.
• Документируйте результат для улучшения повторяемости.

Распространенные ловушки

• Рассматривать ролловер фьючерса как отдельный сигнал, а не контекст.
• Игнорирование ликвидности, спредов и проблем с исполнением.
• Использование правила на таймфрейме, отличном от того, для которого оно было разработано.
• Переоснащение небольшой выборки прошлых примеров.
• Предполагая такое же поведение при аномальной волатильности.

Данные и измерения

Хороший анализ начинается с последовательных данных. Для ролловера фьючерсов подтвердите источник данных, часовой пояс и частоту выборки. Если концепция зависит от расчетных или плановых дат, согласуйте календарь с правилами обмена. Если это зависит от ценового движения, рассмотрите возможность использования скорректированных данных для обработки корпоративных действий.

Примечания по управлению рисками

Контроль рисков имеет важное значение при применении ролловера фьючерсов. Определите максимальный убыток на сделку, общий риск по связанным позициям и условия, которые делают эту идею недействительной. План быстрого выхода полезен, когда рынки движутся резко.

Варианты и связанные термины

Многие трейдеры используют ролловер фьючерсов наряду с более широкими концепциями, такими как анализ тенденций, режимы волатильности и условия ликвидности. Подобные инструменты могут существовать с разными названиями или немного разными определениями, поэтому четкая документация предотвращает путаницу.

Практический контрольный список

• Определите временной горизонт для переноса фьючерсов и рыночный контекст.
• Определите входные данные, которым вы доверяете, например цену, объем или даты графика.
• Напишите четкие правила входа и выхода, прежде чем вкладывать капитал.
• Размер позиции такой, чтобы одна ошибка не нанесла ущерба счету.
• Документируйте результат для улучшения повторяемости.

Распространенные ловушки

• Рассматривать ролловер фьючерса как отдельный сигнал, а не контекст.
• Игнорирование ликвидности, спредов и проблем с исполнением.
• Использование правила на таймфрейме, отличном от того, для которого оно было разработано.
• Переоснащение небольшой выборки прошлых примеров.
• Предполагая такое же поведение при аномальной волатильности.

Данные и измерения

Хороший анализ начинается с последовательных данных. Для ролловера фьючерсов подтвердите источник данных, часовой пояс и частоту выборки. Если концепция зависит от расчетных или плановых дат, согласуйте календарь с правилами обмена. Если это зависит от ценового движения, рассмотрите возможность использования скорректированных данных для обработки корпоративных действий.

Примечания по управлению рисками

Контроль рисков имеет важное значение при применении ролловера фьючерсов. Определите максимальный убыток на сделку, общий риск по связанным позициям и условия, которые делают эту идею недействительной. План быстрого выхода полезен, когда рынки движутся резко.

Варианты и связанные термины

Многие трейдеры используют ролловер фьючерсов наряду с более широкими концепциями, такими как анализ тенденций, режимы волатильности и условия ликвидности. Подобные инструменты могут существовать с разными названиями или немного разными определениями, поэтому четкая документация предотвращает путаницу.

Практический контрольный список

• Определите временной горизонт для переноса фьючерсов и рыночный контекст.
• Определите входные данные, которым вы доверяете, например цену, объем или даты графика.
• Напишите четкие правила входа и выхода, прежде чем вкладывать капитал.
• Размер позиции такой, чтобы одна ошибка не нанесла ущерба счету.
• Документируйте результат для улучшения повторяемости.

Распространенные ловушки

• Рассматривать ролловер фьючерса как отдельный сигнал, а не контекст.
• Игнорирование ликвидности, спредов и проблем с исполнением.
• Использование правила на таймфрейме, отличном от того, для которого оно было разработано.
• Переоснащение небольшой выборки прошлых примеров.
• Предполагая такое же поведение при аномальной волатильности.

Данные и измерения

Хороший анализ начинается с последовательных данных. Для ролловера фьючерсов подтвердите источник данных, часовой пояс и частоту выборки. Если концепция зависит от расчетных или плановых дат, согласуйте календарь с правилами обмена. Если это зависит от ценового движения, рассмотрите возможность использования скорректированных данных для обработки корпоративных действий.