Заявки “действительны до отмены” (GTC)

В сфере алгоритмической торговли и инвестирования заявки “действительны до отмены” (GTC) представляют собой тип заявки на покупку или продажу ценной бумаги, которая остается активной до тех пор, пока она не будет исполнена или явно отменена трейдером. В отличие от дневных заявок, которые истекают, если не были исполнены к концу торгового дня, заявки GTC предоставляют трейдерам гибкость для размещения сделок без беспокойства об их истечении, если целевая цена не достигнута в тот же день.

Ключевые особенности заявок GTC

Срок действия: Заявки GTC остаются в силе до тех пор, пока заявка не будет выполнена или вручную отменена. Это может быть особенно выгодно для долгосрочных инвесторов или трейдеров, имеющих конкретную целевую цену и не озабоченных временем сделки.
Гибкость: Используя заявки GTC, трейдерам не нужно постоянно отслеживать свои позиции или повторно вводить заявки каждый день. Это помогает снизить хлопоты и административную нагрузку.
Исполнение: Заявки GTC будут исполнены по указанной лимитной цене или лучше. Это гарантирует, что трейдеры не будут вынуждены принимать менее выгодные цены.

Практическое применение

Пример сценария

Представьте инвестора, который считает, что определенную акцию, скажем XYZ Corp, стоит покупать, если она упадет до 50 долларов за акцию. Однако текущая торговая цена составляет 55 долларов. Инвестор может разместить заявку GTC на покупку акций по 50 долларов. Если цена акции упадет до 50 долларов в любой момент в будущем, заявка будет автоматически исполнена. И наоборот, если цена никогда не упадет до этого уровня, заявка просто останется открытой до отмены.

Преимущества заявок GTC

Снижение необходимости надзора: Трейдерам не нужно ежедневно отслеживать свои заявки или постоянно их перевводить.
Стратегическое планирование: Инвесторы могут устанавливать долгосрочную стратегию с заявками GTC, нацеливаясь на конкретные ценовые уровни на основе анализа без беспокойства о краткосрочных колебаниях.
Облегчение долгосрочного инвестирования: Для долгосрочных инвесторов, сосредоточенных на покупке ценных бумаг по определенным ценовым точкам, это обеспечивает эффективный механизм достижения их целей без ежедневного вмешательства.

Недостатки заявок GTC

Потенциал быть забытыми: Поскольку заявка остается активной неопределенно долго, она может быть забыта, что приведет к неожиданным сделкам через дни, месяцы или даже годы после размещения.
Изменения рынка: Со временем рыночные условия могут измениться, и ценовая точка, считавшаяся благоприятной в момент размещения заявки GTC, может перестать быть актуальной.

Сравнение с другими типами заявок

Дневные заявки: Эти заявки истекают в конце торгового дня, если не были исполнены. Они требуют частой переоценки и размещения заявок, но более подходят для тактики дневной торговли.
Исполнить или аннулировать (FOK): Эти заявки должны быть исполнены немедленно и полностью или отменены. Они подходят для трейдеров, которым нужно мгновенное исполнение без компромиссов.
Немедленно или отменить (IOC): Эти заявки аналогичны FOK, но допускают частичное исполнение с отменой оставшейся части.

Правила брокеров и бирж

Различные брокеры и биржи могут иметь разные правила относительно заявок GTC, включая максимальные сроки действия. Некоторые учреждения могут ограничивать срок заявки GTC от 30 до 90 дней из-за регуляторных соображений или внутренней политики.

Известные брокеры, предлагающие заявки GTC

Interactive Brokers: Ведущая брокерская фирма, поддерживающая широкий спектр типов заявок, включая заявки GTC с детальными настройками.
TD Ameritrade: Этот брокер предоставляет заявки GTC, позволяя инвесторам гибко поддерживать открытые заявки в течение значительных периодов.
*ETRADE*: Известна удобной платформой, ETRADE предлагает опции заявок GTC как для начинающих, так и для опытных инвесторов.

Алгоритмическая торговля и заявки GTC

В алгоритмической торговле заявки GTC могут использоваться для поддержания определенных позиций без необходимости ежедневного вмешательства. Боты или алгоритмы могут определять целевые цены и устанавливать заявки GTC, обеспечивая исполнение даже в непиковые часы или периоды сниженной человеческой бдительности.

Системы алгоритмической торговли могут быть спроектированы так, чтобы заявки GTC действовали как механизм защиты, тем самым гарантируя, что исключительно продолжительные рыночные стратегии соблюдаются без риска истечения заявок. Интеграция заявок GTC в алгоритм позволяет осуществлять долгосрочное планирование и выполнение стратегии, органично согласуясь с более широкими целями трейдера.

Пользовательские оповещения и инструменты управления

Многие современные брокерские платформы предоставляют дополнительные инструменты для эффективного управления заявками GTC. Они могут включать:

Автоматические оповещения: Информирование трейдеров о приближении исполнения заявки или о её исполнении.
Опции модификации: Позволяют трейдерам изменять свои целевые цены, объемы сделок или устанавливать временные ограничения даже после размещения заявки GTC.
Анализ эффективности: Помогает трейдерам оценить эффективность их заявок GTC в рамках более широкой торговой стратегии.

Заключение

Заявки “действительны до отмены” (GTC) служат важным инструментом в сложном мире торговли и инвестирования, обеспечивая гибкость, сниженную необходимость надзора и соответствие долгосрочным стратегическим целям. Их полезность охватывает различные брокерские платформы и является неотъемлемой частью инструментария как индивидуальных трейдеров, так и институциональных игроков, особенно в рамках систем алгоритмической торговли.

Понимая преимущества, потенциальные подводные камни и тактическое использование, трейдеры могут эффективно использовать заявки GTC для оптимизации своих торговых операций и достижения финансовых целей.