Твердый актив

В мире финансов и инвестиций термин “твердый актив” относится к материальным, физическим активам, которые имеют внутреннюю стоимость благодаря своим присущим свойствам и полезности. В отличие от финансовых инструментов, таких как акции или облигации, которые получают свою стоимость из договорных требований на будущие денежные потоки или доходы, твердые активы — это обычно физические товары или собственность, которые инвесторы могут видеть, трогать и непосредственно использовать или потреблять.

Характеристики твердых активов

Материальность

Твердые активы являются физическими и могут быть обработаны или тронуты. Это включает недвижимость, драгоценные металлы и другие товары.

Внутренняя стоимость

Эти активы имеют внутреннюю стоимость, потому что они полезны и необходимы для различных целей. Например, золото имеет внутреннюю стоимость, так как может использоваться в ювелирных изделиях, электронике и как средство сохранения стоимости.

Ограниченное предложение

Многие твердые активы имеют ограниченное предложение, что может сделать их ценными, поскольку они не могут быть легко произведены или воспроизведены. Например, в мире существует только конечное количество золота.

Защита от инфляции

Твердые активы часто считаются хорошими защитниками от инфляции, поскольку их стоимость имеет тенденцию расти, когда растет стоимость жизни. Например, в инфляционные периоды стоимость недвижимости и товаров часто растет.

Типы твердых активов

Недвижимость

Недвижимость включает землю и все, что постоянно к ней прикреплено, такие как здания и инфраструктура. Это один из самых популярных типов твердых активов благодаря способности генерировать арендный доход и увеличиваться в стоимости со временем.

• Жилая недвижимость: Объекты, такие как дома, квартиры и апартаменты, предназначенные для личного проживания.
• Коммерческая недвижимость: Объекты, используемые для деловых целей, включая офисные помещения, розничные магазины и промышленные склады.
• Земля: Неосвоенная или свободная земля, которая может использоваться для различных целей, включая сельское хозяйство или будущую застройку.

Драгоценные металлы

Драгоценные металлы, такие как золото, серебро, платина и палладий, высоко ценятся из-за их редкости, промышленного использования и исторической роли как средства сохранения богатства.

• Золото: Широко рассматривается как актив-убежище, золото часто используется в ювелирных изделиях, электронике и как защита от экономической нестабильности.
• Серебро: Известно своими промышленными применениями и использованием в производстве и технологиях, серебро также используется как инвестиция.
• Платина и палладий: Эти металлы используются в автомобильных каталитических нейтрализаторах и других промышленных применениях. Они реже хранятся для инвестиционных целей, но имеют значительную стоимость благодаря своей полезности.

Товары

Товары — это базовые товары, используемые в коммерции, которые взаимозаменяемы с другими товарами того же типа. Они включают природные ресурсы и сельскохозяйственную продукцию.

• Энергетические товары: Включает нефть, природный газ, уголь и возобновляемые источники энергии, такие как солнечная и ветровая энергия.
• Сельскохозяйственные товары: Включает культуры, такие как пшеница, кукуруза, соевые бобы, и скот, такой как крупный рогатый скот и свиньи.
• Промышленные металлы: Включает металлы, такие как медь, алюминий и цинк, которые используются в строительстве и производстве.

Коллекционные предметы

Предметы, такие как искусство, антиквариат, редкие монеты, марки и винтажные автомобили, также могут рассматриваться как твердые активы. Их стоимость часто определяется редкостью, спросом и исторической значимостью.

Инвестиционные стратегии с использованием твердых активов

Прямое владение

Инвестирование непосредственно в твердые активы включает покупку и хранение физического актива. Это может включать покупку недвижимости, золотых слитков или коллекционных предметов. Инвесторы часто предпочитают прямое владение из-за его материального характера и возможности физически контролировать актив.

Косвенное владение

Инвесторы также могут получить доступ к твердым активам, покупая акции компаний, которые владеют или производят эти активы. Например:

• Инвестиционные фонды недвижимости (REIT): Эти компании владеют, управляют или финансируют приносящую доход недвижимость в различных секторах недвижимости. Инвесторы могут приобрести акции REIT для получения доступа к недвижимости без необходимости напрямую управлять объектами.
• Товарные акции: Включает акции горнодобывающих компаний, нефтяных компаний и сельскохозяйственных предприятий. Например, акционеры горнодобывающей компании косвенно владеют долей в минеральных запасах компании.

Фьючерсные контракты

Инвесторы могут получить доступ к товарам без необходимости хранить физический актив через фьючерсные контракты. Фьючерсы — это стандартизированные соглашения о покупке или продаже определенного количества товара по заранее определенной цене на будущую дату. Это позволяет инвесторам спекулировать на ценовых движениях товаров.

Биржевые фонды (ETF)

ETF, ориентированные на твердые активы, предоставляют удобный способ получения доступа к этим активам без необходимости физически владеть ими. Примеры включают:

• SPDR Gold Shares (GLD): Отслеживает цену золота.
• iShares Silver Trust (SLV): Отслеживает цену серебра.
• Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (DBC): Обеспечивает доступ к широкому спектру товаров.

Риски и соображения

Волатильность

Цены на твердые активы могут быть волатильными, на что влияют такие факторы, как динамика спроса и предложения, геополитические события и макроэкономические тенденции. Например, цена на нефть может значительно колебаться из-за геополитической напряженности или изменений в уровнях добычи крупными нефтедобывающими странами.

Неликвидность

Некоторые твердые активы, такие как недвижимость и коллекционные предметы, может быть трудно быстро продать или конвертировать в наличные. Эта неликвидность может создать риск, если инвестору необходим быстрый доступ к средствам.

Хранение и обслуживание

Хранение физических твердых активов может требовать специального хранения и обслуживания, что увеличивает стоимость и сложность инвестиции. Например, драгоценные металлы часто необходимо хранить в защищенных хранилищах, а недвижимость требует постоянного обслуживания и управления недвижимостью.

Рыночные и экономические риски

Изменения в экономических условиях, таких как процентные ставки, инфляция и глобальный экономический рост, могут влиять на стоимость твердых активов. Например, повышение процентных ставок может негативно повлиять на цены на недвижимость, так как увеличиваются затраты на заимствование.

Регулятивные и юридические риски

Инвестиции в определенные твердые активы могут подлежать регулятивным и юридическим рискам. Например, изменения в правилах землепользования или экологических законах могут повлиять на стоимость и жизнеспособность инвестиций в недвижимость.

Известные компании и учреждения

Barrick Gold Corporation

Одна из крупнейших золотодобывающих компаний в мире, Barrick Gold управляет рудниками в Северной Америке, Южной Америке, Африке и Австралии. Компания является основным игроком в золотодобывающей промышленности и предоставляет инвесторам доступ к золоту через свои акции.

ExxonMobil

Ведущая транснациональная нефтегазовая корпорация, ExxonMobil занимается разведкой, добычей и переработкой нефти и природного газа. Это ключевой игрок на рынке энергетических товаров, и ее акции предлагают доступ к нефтегазовому сектору.

Prologis

Американский транснациональный логистический инвестиционный фонд недвижимости, Prologis специализируется на владении, эксплуатации и развитии промышленной недвижимости. Это один из крупнейших REIT в мире и предлагает инвесторам доступ к коммерческой недвижимости.

Sotheby’s

Известный аукционный дом, специализирующийся на изобразительном искусстве, коллекционных предметах и предметах роскоши, Sotheby’s облегчает покупку и продажу высокостоимостных коллекционных предметов. Инвесторы, заинтересованные в коллекционных предметах, могут участвовать в аукционах Sotheby’s.

Заключение

Твердые активы играют значительную роль в диверсифицированных инвестиционных портфелях, предлагая материальную стоимость и потенциал в качестве защиты от инфляции и экономической неопределенности. От недвижимости до драгоценных металлов и товаров, эти активы предоставляют различные способы для инвесторов сохранять и приумножать свое богатство. Хотя они сопровождаются своими рисками и вызовами, понимание уникальных атрибутов и рыночной динамики твердых активов может помочь инвесторам принимать обоснованные решения и эффективно включать их в свои инвестиционные стратегии.