Джесси Л. Ливермор

Джесси Лористон Ливермор, часто называемый «Великим Медведем Уолл-стрит», был американским биржевым трейдером, известным своим торговым мастерством, особенно успешными короткими продажами во времена рыночных потрясений. Ливермор родился 26 июля 1877 года, и на протяжении своей карьеры стал одним из самых известных биржевых трейдеров в истории благодаря своей яркой личности и драматическим выигрышам и потерям, которые он переживал на рынке.

Ранняя жизнь и карьера

Ливермор родился в Шрусбери, Массачусетс, и начал торговать в юном возрасте 14 лет. Его раннее знакомство с миром финансов произошло в подростковом возрасте, когда он работал мальчиком у доски в брокерской фирме. Эта роль требовала от него обновлять биржевые цены на доске, предоставляя ему возможность внимательно наблюдать за движениями рынка и изучать основы торговли.

В возрасте 15 лет Ливермор начал торговать на собственный счёт, изначально в «ведёрных лавках» — нерегулируемых торговых заведениях, где делались ставки на биржевые цены. Несмотря на их сомнительную законность, эти среды предоставили ему отличную тренировочную площадку для оттачивания его торговых стратегий.

Основные торговые стратегии

Чтение ленты

Ливермор был пионером в области технического анализа, особенно в практике чтения ленты — метода анализа данных о ценах и объёмах с биржевых лент для прогнозирования будущих рыночных движений. Он тщательно наблюдал за паттернами и тенденциями в биржевых ценах и объёмах, что позволяло ему принимать обоснованные торговые решения.

Спекулятивные короткие продажи

Одной из самых известных торговых стратегий Ливермора была практика коротких продаж во время рыночных спадов. Он успешно предсказал и извлёк прибыль из нескольких крупных рыночных крахов, включая Панику 1907 года и крах Уолл-стрит 1929 года. Его способность предвидеть и извлекать выгоду из рыночных падений принесла ему репутацию «Великого Медведя Уолл-стрит».

Пирамидинг

Ливермор применял стратегию, известную как пирамидинг, при которой он добавлял к своим позициям по мере их движения в его пользу. Постепенно увеличивая свои ставки, он мог максимизировать прибыль во время благоприятных трендов, управляя при этом риском через стоп-лосс ордера.

Выбор времени на рынке

Подход Ливермора к выбору времени на рынке основывался на глубоком понимании рыночной психологии и циклических тенденций. Он считал, что рынки движутся в предсказуемых циклах, и понимание этих циклов является ключом к успешной спекуляции.

Ключевые сделки и рыночные крахи

Паника 1907 года

Один из наиболее заметных успехов Ливермора пришёлся на Панику 1907 года. Когда рынок начал рушиться, он распознал признаки надвигающегося краха и открыл существенные короткие позиции. Его предвидение позволило ему накопить значительную прибыль, укрепив его репутацию мастера-трейдера.

Хлопковая сделка

В 1919 году Ливермор совершил легендарную сделку на рынке хлопка. Он занял массивную длинную позицию на основе своего анализа рыночных условий и динамики спроса и предложения. Рынок двинулся в его пользу, что привело к существенной прибыли. Эта сделка была настолько значительной, что привлекла внимание президента Вудро Вильсона, который вмешался для стабилизации цен.

Крах Уолл-стрит 1929 года

Пожалуй, самой известной сделкой Ливермора была его короткая позиция во время краха Уолл-стрит 1929 года. В преддверии краха он наблюдал переоценённость на рынке и усиливающуюся экономическую нестабильность. Он занял существенные короткие позиции, и когда рынок наконец рухнул, он получил колоссальную прибыль. Сообщается, что эта сделка принесла ему около 100 миллионов долларов — астрономическую сумму по тем временам.

Личная жизнь и наследие

Финансовые взлёты и падения

Несмотря на свои выдающиеся успехи, торговая карьера Ливермора была отмечена несколькими драматическими финансовыми разворотами. Он пережил многочисленные банкротства и периоды финансовых затруднений, часто в результате чрезмерного использования кредитного плеча и рыночных просчётов. Его личная жизнь также была бурной, с несколькими браками и семейными трагедиями.

Влияние на современную торговлю

Влияние Джесси Ливермора на область торговли и спекуляций огромно. Его торговые философии и методы повлияли на поколения трейдеров. Ключевые принципы из его стратегий, такие как управление рисками, выбор времени на рынке и технический анализ, до сих пор широко изучаются и применяются.

Публикации

Торговые стратегии и опыт Ливермора были знаменито описаны в его книге «Как торговать акциями», опубликованной в 1940 году. Кроме того, он является героем классической книги о трейдинге «Воспоминания биржевого спекулянта» Эдвина Лефевра, которая, хотя и художественная, предоставляет бесценное понимание его методов и образа мышления.

Заключение

Джесси Лористон Ливермор остаётся легендарной фигурой в анналах истории Уолл-стрит. Его способность ориентироваться и извлекать прибыль из некоторых из наиболее значительных рыночных событий начала XX века в сочетании с его инновационными торговыми техниками обеспечила ему наследие одного из величайших биржевых трейдеров всех времён. История его жизни, отмеченная необычайными взлётами и падениями, служит как вдохновением, так и предостережением для трейдеров и инвесторов по всему миру.