План собственности акций сотрудников с кредитным плечом (LESOP)

План собственности акций сотрудников с кредитным плечом (LESOP) — это специализированная форма плана собственности акций сотрудников (ESOP), которая включает использование кредитного плеча (заёмных средств) для приобретения акций компании для сотрудников. LESOP разработаны для предоставления сотрудникам доли в компании, в которой они работают, согласовывая их интересы с интересами акционеров и потенциально обеспечивая значительные финансовые выгоды. Это подробное руководство охватывает основные аспекты LESOP, включая их функционирование, преимущества и недостатки, этапы внедрения и нормативные соображения.

Как работают LESOP

LESOP включают заимствование средств для приобретения акций компании, которые затем распределяются сотрудникам. Вот пошаговый разбор процесса:

  1. Учреждение траста LESOP: Компания создаёт траст для администрирования LESOP. Этот траст — это юридическое образование, которое будет владеть и управлять приобретёнными акциями от имени сотрудников.

  2. Приобретение кредита: Траст LESOP получает кредит от финансового учреждения или другого кредитора. Альтернативно, сама компания может предоставить кредит.

  3. Покупка акций: Траст использует заёмные средства для приобретения акций компании, либо от существующих акционеров, либо от вновь выпущенных акций.

  4. Распределение акций: Акции распределяются отдельным счётам сотрудников в тресте LESOP на основе заранее определённой формулы, часто связанной с уровнями компенсации или годами обслуживания.

  5. Погашение кредита: Компания делает взносы в траст LESOP, которые являются налогоустойчивыми. Траст использует эти взносы для погашения кредита с течением времени.

  6. Наделение и распределение: Сотрудники становятся наделены своими счётами LESOP согласно графику наделения плана. При уходе из компании или выходе на пенсию, наделённые сотрудники получают свои акции или денежный эквивалент.

Преимущества LESOP

Для сотрудников

  1. Доля собственности: LESOP предоставляют сотрудникам долю в компании, согласовывая их интересы с интересами акционеров и потенциально повышая мотивацию и производительность.
  2. Финансовые выгоды: Как акционеры, сотрудники могут получить выгоду от повышения цены акций и дивидендов.
  3. Сбережения на пенсию: Распределения LESOP часто служат значительным компонентом пенсионных сбережений сотрудников.

Для работодателей

  1. Повышенная мотивация: Предоставляя сотрудникам финансовую заинтересованность в успехе компании, LESOP могут повысить мотивацию и снизить текучесть.
  2. Налоговые выгоды: Взносы в траст LESOP являются налогоустойчивыми, что может снизить общее налоговое обязательство компании.
  3. Планирование правопреемства: LESOP могут быть эффективным инструментом для владельцев компаний, желающих передать права собственности сотрудникам с течением времени.
  4. Улучшенный денежный поток: Использование заёмных средств позволяет компаниям финансировать покупку акций без немедленных крупных расходов денежных средств.

Недостатки LESOP

Для сотрудников

  1. Риск падения цены акций: Финансовые выгоды участников LESOP связаны с ценой акций компании, которая может колебаться, потенциально снизив стоимость их счётов.
  2. Недостаток диверсификации: Зависимость сотрудников от акций компании для значительной части их пенсионных сбережений может привести к недостатку диверсификации и повышенному финансовому риску.

Для работодателей

  1. Долговое обязательство: Компания или траст LESOP получает долг для финансирования покупки акций, который должен быть погашен независимо от производительности компании.
  2. Сложность и затраты: Учреждение и администрирование LESOP может быть сложным и дорогостоящим, требуя юридического, финансового и фидуциарного опыта.
  3. Разбавление собственности: Выпуск новых акций для LESOP может разбавить долю собственности существующих акционеров.

Этапы внедрения

  1. Исследование осуществимости: Провести исследование осуществимости для определения, подходит ли LESOP для компании, включая финансовый анализ, демографию сотрудников и бизнес-цели.
  2. Дизайн плана: Спроектировать LESOP, включая формулу распределения акций, графики наделения и правила распределения.
  3. Формирование траста: Учредить траст LESOP как юридическое образование для владения и управления акциями.
  4. Организация кредита: Организовать необходимое финансирование для покупки акций, либо через внешнего кредитора, либо внутренне.
  5. Покупка акций и распределение: Выполнить покупку акций с использованием заёмных средств и распределить акции на счёта сотрудников на основе формулы плана.
  6. Соответствие нормативным требованиям: Обеспечить соответствие всем соответствующим нормативным актам, включая Закон о безопасности доходов после выхода на пенсию сотрудников (ERISA) и налоговые нормативные акты.

Нормативные соображения

LESOP должны соответствовать различным нормативным требованиям, в основном тем, которые изложены Законом о безопасности доходов после выхода на пенсию сотрудников (ERISA) и Внутренним налоговым кодексом (IRC). Ключевые соображения включают:

  1. Соответствие ERISA: LESOP подлежат нормативным актам ERISA, которые регулируют фидуциарные обязанности плана, отчётность и требования раскрытия информации.
  2. Фидуциарные обязанности: Фидуциары плана должны действовать в лучших интересах участников LESOP и обеспечить рассудительное управление активами плана.
  3. Налоговое обращение: Взносы в траст LESOP обычно являются налогоустойчивыми, но специфическое налоговое обращение может варьироваться. Работодатели должны проконсультироваться с налоговыми консультантами, чтобы понять последствия.
  4. Законы о ценных бумагах: Операции LESOP должны соответствовать законам о ценных бумагах, включая требования регистрации и раскрытия информации.

Заключение

План собственности акций сотрудников с кредитным плечом (LESOP) может обеспечить значительные выгоды как для сотрудников, так и для работодателей, воспитывая чувство собственности и согласовывая интересы. Однако сложность, затраты и потенциальные риски, связанные с LESOP, требуют тщательного планирования и экспертного совета. Путём понимания механики, преимуществ, недостатков и нормативного ландшафта компании могут принять обоснованные решения относительно внедрения LESOP для достижения своих финансовых и организационных целей. Для получения более подробной информации об внедрении LESOP компании могут обратиться к подробным руководствам и ресурсам, предоставленным профессиональными фирмами, специализирующимися на программах собственности сотрудников.