Поставщик ликвидности

Поставщик ликвидности — это участник рынка, который предоставляет котировки спроса и предложения для облегчения торговли. Поставщики ликвидности получают прибыль от спрэда или получают возмещение и помогают сохранять эффективность рынков.

Роль на рынках

• Размещают котировки спроса и предложения для создания постоянных рынков.
• Поглощают потоки заказов и управляют риском запасов.
• Обеспечивают глубину, которая снижает влияние цены для других трейдеров.

Пример

Маркет-мейкер размещает заявку на покупку в 25,10 и заявку на продажу в 25,12, получая спрэд при проведении сделок с обеих сторон.

Риски

Поставщики ликвидности сталкиваются с неблагоприятным отбором при торговле с информированными участниками. Они также управляют риском в быстрых рынках, когда спрэды расширяются.

Практический контрольный список

• Определите временной горизонт для Поставщика ликвидности и контекст рынка.
• Определите источники данных, которым вы доверяете, такие как цена, объём или даты расписания.
• Напишите чёткое правило входа и выхода перед привлечением капитала.
• Определите размер позиции так, чтобы одна ошибка не повредила счёт.
• Документируйте результат для улучшения повторяемости.

Частые ошибки

• Рассмотрение поставщика ликвидности как самостоятельного сигнала вместо контекста.
• Игнорирование ликвидности, спрэдов и трения при исполнении.
• Использование правила на другом временном фрейме, чем оно было разработано.
• Переподгонка на небольшой выборке прошлых примеров.
• Предположение того же поведения при ненормальной волатильности.

Данные и измерение

Хороший анализ начинается с согласованных данных. Для Поставщика ликвидности подтвердите источник данных, часовой пояс и частоту выборки. Если концепция зависит от дат расчёта или расписания, выровняйте календарь с правилами биржи. Если это зависит от движения цены, рассмотрите использование скорректированных данных для работы с корпоративными действиями.

Заметки по управлению рисками

Контроль рисков необходим при применении Поставщика ликвидности. Определите максимальную потерю за сделку, общую подверженность риску по связанным позициям и условия, которые делают идею неверной. План быстрых выходов полезен, когда рынки двигаются резко.

Вариации и связанные термины

Многие трейдеры используют Поставщика ликвидности наряду с более широкими концепциями, такими как анализ тренда, режимы волатильности и условия ликвидности. Похожие инструменты могут существовать с разными названиями или немного другими определениями, поэтому чёткая документация предотвращает путаницу.