Индикаторы настроений рынка

Индикаторы настроений рынка — это важнейшие инструменты, используемые в мире трейдинга для оценки общего настроения или отношения инвесторов к конкретному рынку или финансовому инструменту. Эти индикаторы могут дать трейдерам и инвесторам представление о том, настроен ли рынок оптимистично, пессимистично или нейтрально в отношении будущего движения цен. Понимая преобладающие настроения, участники рынка могут принимать более обоснованные решения и потенциально получить преимущество над другими.

Типы индикаторов рыночных настроений

Опросы и опросы

Опрос настроений AAII: Американская ассоциация индивидуальных инвесторов (AAII) проводит еженедельный опрос настроений, который фиксирует инвестиционные настроения отдельных инвесторов. В рамках этого опроса участников спрашивают об их ожиданиях относительно цен на акции в течение следующих шести месяцев. Результаты делятся на бычьи, медвежьи и нейтральные настроения. Исследование настроений AAII.

— Опрос Investor Intelligence (II): Этот опрос предназначен для инвестиционных консультантов и управляющих капиталом. Исследование, проводимое Investor Intelligence, собирает данные о том, являются ли эти профессионалы оптимистичными, медвежьими или нейтральными. Результаты могут дать ценную информацию о поведении и стратегиях профессионалов рынка. Исследование разведки инвесторов.

Индикаторы на основе рыночных данных

Соотношение пут/колл: соотношение пут/колл выводится на рынке опционов и указывает объем торгов опционами пут относительно опционов колл. Более высокое соотношение пут/колл предполагает, что больше трейдеров покупают пут-опционы, что обычно указывает на медвежьи настроения. И наоборот, более низкий коэффициент указывает на бычьи настроения.
VIX (Индекс волатильности): часто называемый «индикатором страха». Индекс VIX измеряет ожидания рынка относительно будущей волатильности на основе цен опционов на индекс S&P 500. Более высокие значения VIX указывают на повышенный страх и пессимизм инвесторов, а более низкие значения указывают на самоуспокоенность и оптимизм. Более подробную информацию можно найти на CBOE (Чикагская биржа опционов).
Индекс максимума-минимума: этот индекс сравнивает количество акций, достигших новых 52-недельных максимумов, с количеством акций, достигших новых 52-недельных минимумов. Высокое значение индекса предполагает оптимистичные настроения рынка, поскольку все больше акций достигают новых максимумов, тогда как низкое значение указывает на пессимизм.

Настроения в социальных сетях и новостях

Анализ настроений в Twitter. Компании и хедж-фонды используют обработку естественного языка (NLP) для анализа настроений, выраженных в Twitter. Оценки настроений присваиваются отдельным твитам, а совокупные настроения можно измерить, чтобы понять общее настроение рынка.

— Анализ настроений в новостях: аналогично анализу настроений в Твиттере, здесь используется НЛП для оценки новостных статей и сообщений в СМИ. Такие инструменты, как Thomson Reuters MarketPsych Indices, извлекают настроения из источников финансовых новостей, чтобы оценить настроения для различных рынков или активов.

Применение в торговле

Противоположные индикаторы

Некоторые трейдеры используют индикаторы настроений в качестве индикаторов противоположности. Когда настроения становятся чрезвычайно бычьими или медвежьими, это может указывать на то, что рынок перекуплен или перепродан соответственно. Трейдеры, придерживающиеся противоположного мнения, могут занять позицию, противоположную преобладающим настроениям, предполагая, что экстремальные уровни настроений часто предшествуют разворотам рынка.

Инструменты подтверждения

Индикаторы настроений также можно использовать для подтверждения существующих гипотез о настройке торговли. Например, если модель технического анализа предполагает бычье движение, индикатор настроений, показывающий усиление бычьего настроя, может обеспечить дополнительный уровень уверенности.

Управление рисками

Понимание настроений рынка позволяет трейдерам оценить уровень риска, который они принимают. Например, повышенная волатильность, на которую указывает рост VIX, может побудить трейдеров сократить свои позиции или ужесточить уровни стоп-лоссов.

Примеры индикаторов рыночного настроения в действии

Индекс бычьего процента (BPI)

Индекс бычьего процента отслеживает процент акций на конкретном рынке, которые торгуются по бычьим моделям графиков в соответствии с точечными диаграммами. Это помогает трейдерам понять процент акций с восходящей траекторией в индексе.

Отчет о приверженности трейдеров (COT)

Отчет COT, выпущенный Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC), дает представление о позициях, занимаемых крупными институциональными трейдерами, мелкими трейдерами и коммерческими хеджерами на фьючерсных рынках. Данные о настроениях, полученные на основе этих позиций, могут указать, настроены ли различные участники рынка бычьим или медвежьим настроем.

Пут Гринспена

Этот термин возник из прошлого поведения Федеральной резервной системы при председателе Алане Гринспене, когда агрессивное снижение процентных ставок использовалось для смягчения рыночных спадов. Эта концепция превратилась в показатель настроений, когда трейдеры полагают, что ФРС будет вмешиваться, чтобы поддержать рынки во время спадов, способствуя бычьим настроениям независимо от экономических показателей.

Примеры компаний, предоставляющих инструменты анализа настроений

StockTwits: эта социальная сеть создана специально для инвесторов и трейдеров. Он агрегирует финансовые настроения на основе обсуждений пользователей и предоставляет индикаторы настроений в реальном времени. СтокТвитс.

— Данные MarketPsych: они предоставляют подробные данные о настроениях, полученные из финансовых новостей и социальных сетей, которые можно интегрировать в торговые алгоритмы и модели. МаркетПсих.

Quiver Quantitative: Эта компания предлагает альтернативный анализ данных для индивидуальных и институциональных инвесторов, включая анализ настроений среди других точек данных. Колчан Количественный.

Проблемы и ограничения

Качество и целостность данных

Анализ настроений, особенно из социальных сетей, может быть подвержен манипуляциям и шуму. Выявление искренних настроений среди хаоса спама и ботов может оказаться сложной задачей, требующей сложных алгоритмов, способных фильтровать шум.

Переобучение

Сильная зависимость от индикаторов настроений, особенно в алгоритмической торговле, может привести к переобучению. Алгоритмы могут хорошо работать во время бэктестинга, но терпят неудачу на реальных рынках, когда данные о настроениях ведут себя не так, как ожидалось.

Быстрые изменения настроений

Настроения рынка могут быстро меняться из-за непредвиденных событий, таких как геополитические события, выпуск экономических данных или внезапные изменения в динамике рынка. Трейдеры, полагающиеся на индикаторы настроений, должны быть гибкими и готовыми к быстрой корректировке стратегии.

Поведенческие предубеждения

Индикаторы настроений основаны на коллективном поведении участников рынка, на которое могут влиять когнитивные искажения, такие как стадное поведение или эффект новизны. Эти предубеждения могут исказить индикаторы настроений, что приведет к ложным сигналам.

Заключение

Индикаторы настроений рынка — это ценные инструменты для трейдеров и инвесторов, которые стремятся понять психологические факторы, управляющие движениями рынка. Используя сочетание показателей, основанных на опросах, рыночных данных и текстовых индикаторах настроений, участники рынка могут получить комплексное представление о преобладающих настроениях на рынке. Однако, хотя эти показатели дают важную информацию, они сопряжены с проблемами и ограничениями, которые требуют тщательного рассмотрения и осторожного применения. Понимание и эффективное использование индикаторов настроений рынка может позволить трейдерам и инвесторам более точно согласовывать свои стратегии с тонкими течениями рыночной психологии.