Рейтинг устойчивости Morningstar
Рейтинг устойчивости Morningstar, иногда называемый «Глобальным рейтингом» из-за глобусов, используемых в его системе оценки, представляет собой показатель, который оценивает экологическую, социальную и управленческую (ESG) устойчивость взаимных фондов и биржевых фондов (ETF). Эта рейтинговая система дает инвесторам возможность сравнивать фонды на основе их ESG-практик и влияния, что в конечном итоге помогает им принимать более обоснованные решения, соответствующие их ценностям.
Обзор
Morningstar, Inc., ведущий поставщик независимых инвестиционных исследований, представила Рейтинг устойчивого развития в 2016 году. Целью рейтинга является предоставление инвесторам информации о том, насколько эффективно компании, входящие в фонд, управляют своими ESG-рисками по сравнению с аналогами. Учитывая растущий интерес к устойчивому инвестированию, этот инструмент стал ценным ресурсом для оценки эффективности фондов с точки зрения ESG.
Как рассчитывается рейтинг
Рейтинг устойчивости Morningstar определяется на основе двух основных факторов: рейтингов рисков ESG компаний, входящих в фонд, и уровня противоречий, связанных с этими компаниями.
Рейтинги рисков ESG
Morningstar опирается на данные Sustainalytics, ведущего поставщика рейтингов и исследований ESG. Sustainalytics оценивает компании по различным параметрам ESG, включая:
- Экологические факторы: сюда входят выбросы углекислого газа, использование природных ресурсов, утилизация отходов и общее воздействие компании на окружающую среду. – Социальные факторы. Здесь рассматривается, как компании управляют отношениями с сотрудниками, поставщиками, клиентами и сообществами. Сюда входят права человека, трудовые стандарты и отношения с обществом. - Факторы управления: оценивают качество управления компанией, состав совета директоров, этику и инициативы корпоративной устойчивости.
Оценка противоречий
Sustainalytics также предоставляет оценку противоречивости, которая отражает инциденты, которые могут оказать негативное влияние на заинтересованные стороны, такие как разливы окружающей среды, судебные иски или скандалы в компаниях. Оценка варьируется от 1 до 5, где 1 указывает на низкую противоречивость, а 5 — на серьезную противоречивость.
Процесс оценки фонда
- Оценка на уровне компании: каждая компания в фонде оценивается на предмет ESG-рисков и противоречий. Эти оценки взвешиваются на основе размера компании (рыночной капитализации) и ее доли в активах фонда. 2. Агрегация на уровне фонда: оценки отдельных компаний суммируются для получения общей оценки риска ESG для фонда. 3. Относительное ранжирование. Затем фонды ранжируются относительно других фондов в той же глобальной категории Morningstar, которая группирует фонды со схожими инвестиционными целями.
Итоговый рейтинг выражается в виде количества глобусов от 1 до 5: - 1 глобус: самый низкий процентиль устойчивости - 2 глобуса: процентиль устойчивости ниже среднего - 3 глобуса: средний процентиль устойчивости - 4 глобуса: процентиль устойчивости выше среднего - 5 глобусов: самый высокий процентиль устойчивости
Преимущества для инвесторов
Принятие обоснованных решений
Инвесторы могут использовать рейтинг устойчивости Morningstar, чтобы оценить соответствие своих инвестиций личным ценностям и целям, связанным с устойчивым развитием. Сравнивая показатели устойчивости различных фондов, инвесторы могут выбрать те, которые лучше управляют рисками ESG и способствуют положительному влиянию на общество.
Управление рисками
Фонды с более высокими рейтингами устойчивости часто демонстрируют лучшее управление существенными рисками ESG, что может привести к снижению операционных рисков и потенциальному долгосрочному превосходству. Это делает рейтинг полезным инструментом для инвесторов, не склонных к риску и стремящихся снизить подверженность рискам, связанным с ESG.
Повышенная прозрачность
Рейтинговая система способствует прозрачности, предоставляя стандартизированный метод оценки эффективности фондов по ESG. Это побуждает управляющих фондами формулировать и совершенствовать свои методы ESG, тем самым способствуя созданию более устойчивой инвестиционной среды.
Проблемы и критика
Несмотря на свои преимущества, система рейтинга устойчивого развития Morningstar сталкивается с рядом критических замечаний:
Надежность данных
Рейтинг в значительной степени опирается на данные Sustainalytics, которые могут столкнуться с такими проблемами, как пробелы в данных, несоответствия или искажение информации от компаний. Точность рейтинга зависит от качества и полноты этих входных данных.
Субъективность факторов ESG
Факторы ESG могут быть по своей сути субъективными, и важность различных факторов может различаться среди инвесторов. Хотя рейтинговая система обеспечивает комплексное представление о рисках ESG, она может не учитывать конкретные нюансы или приоритеты отдельных инвесторов.
Развивающиеся стандарты
Стандарты и показатели ESG постоянно развиваются, из-за чего рейтинговым системам может быть сложно оставаться актуальными и актуальными. То, что сегодня считается лучшей практикой, может измениться в будущем, что потребует постоянных корректировок методологии рейтингования.
Будущие разработки
Morningstar продолжает совершенствовать и совершенствовать свою методологию рейтинга устойчивого развития для решения этих проблем. Будущие разработки могут включать:
Интеграцию новых источников данных
Morningstar изучает возможность включения дополнительных источников данных для повышения точности и широты оценок ESG. Это может включать в себя больше потоков данных в реальном времени, альтернативные источники данных и улучшенный мониторинг противоречий.
Расширенная настройка
Существует потенциал для более персонализированных оценок устойчивого развития, которые позволят инвесторам адаптировать рейтинги к их конкретным приоритетам ESG. Это может включать в себя настраиваемые веса для различных факторов ESG или более детальный анализ конкретных проблем.
Совместные усилия
По мере развития ESG-среды Morningstar сотрудничает с другими заинтересованными сторонами отрасли, включая регулирующие органы, финансовые учреждения и исследовательские организации ESG, чтобы совершенствовать лучшие практики и обеспечивать актуальность и эффективность рейтингов.
Заключение
Рейтинг устойчивости Morningstar обеспечивает ценную основу для оценки показателей ESG взаимных фондов и ETF. Используя этот инструмент, инвесторы могут принимать более обоснованные решения, соответствующие их ценностям устойчивого развития, управлять рисками, связанными с факторами ESG, и способствовать более широкой цели содействия устойчивому развитию инвестиционного ландшафта.
Для получения более подробной информации о рейтинге устойчивого развития Morningstar обратитесь к материалам Morningstar, посвященным рейтингу устойчивого развития.