Отрицательный гэп

Отрицательный гэп в контексте торговли и финансов обычно относится к ситуации, когда цена открытия финансового инструмента, такого как акция, значительно ниже цены закрытия предыдущего торгового дня. Это явление обычно наблюдается на фондовых рынках, но может происходить на любом финансовом рынке, который торгуется на ежедневной основе. Отрицательные гэпы могут быть результатом различных факторов, включая, но не ограничиваясь, неожиданными новостями, отчетами о прибыли, понижениями рейтинга аналитиками, геополитическими событиями и макроэкономическими индикаторами.

Типы гэпов

Прежде чем углубляться в отрицательный гэп, полезно понять, что гэпы можно в целом разделить на четыре типа:

Обычные гэпы: Это наиболее частые и часто происходят без какой-либо особой новости или причины. Они обычно быстро заполняются.
Прорывные гэпы: Они возникают, когда цена выходит из хорошо установленного диапазона, часто указывая на начало нового тренда.
Беглые гэпы (или измерительные гэпы): Они возникают в середине сильного тренда и рассматриваются как сигнал продолжения.
Исчерпывающие гэпы: Они возникают ближе к концу тренда, обычно предвещая разворот.

Отрицательные гэпы могут попадать в любую из этих категорий в зависимости от контекста, в котором они возникают.

Причины отрицательных гэпов

1. Объявления о прибыли

Одной из основных причин отрицательных гэпов являются объявления о прибыли, которые не соответствуют ожиданиям рынка. Когда компания сообщает о прибыли ниже прогнозов аналитиков, цена акций может открыться с гэпом вниз на следующее утро, так как инвесторы адаптируются к новой информации.

2. Понижения рейтинга аналитиками

Понижения рейтинга аналитиками также могут вызвать отрицательные гэпы. Если известный аналитик понижает рейтинг акции с “покупать” до “держать” или “продавать”, это может вызвать резкое снижение цены акции, приводящее к отрицательному гэпу.

3. Выпуск экономических данных

Выпуски макроэкономических данных, такие как отчеты об инфляции, уровне безработицы или показатели ВВП, могут привести к отрицательным гэпам, если данные хуже ожидаемых. Трейдеры и инвесторы быстро реагируют на такие отчеты, и отрицательный гэп может материализоваться при открытии рынков.

4. Геополитические события

События, такие как войны, политическая нестабильность, санкции и другие геополитические факторы, могут создать значительную неопределенность, приводя к отрицательным гэпам в рыночных ценах. Такие события могут влиять на целые рынки или конкретные секторы.

5. Рыночные настроения

Иногда изменение рыночных настроений, вызванное факторами, такими как изменение восприятия инвесторов или слухи, может привести к отрицательному гэпу. Настроения могут колебаться под влиянием множества факторов, от публикаций в социальных сетях до изменений в политике и рыночном регулировании.

6. Корпоративные действия

Дробление акций, дивиденды, слияния и поглощения также могут вызвать отрицательные гэпы. Например, если объявлен дивиденд, который ниже ожидаемого, это может привести к продаже акций инвесторами, что создает отрицательный гэп.

Влияние на инвесторов и трейдеров

1. Долгосрочные инвесторы

Для долгосрочных инвесторов отрицательные гэпы могут представлять возможности для покупки, если они все еще верят в фундаментальную стоимость акции. Однако постоянные отрицательные гэпы могут указывать на фундаментальные проблемы с компанией, требующие переоценки.

2. Краткосрочные трейдеры

Для краткосрочных трейдеров, особенно тех, кто занимается внутридневной торговлей, отрицательные гэпы представляют как риски, так и возможности. Трейдерам необходимо принимать быстрые решения, чтобы использовать движение цены и снизить потенциальные потери. Для управления этими рисками часто используются такие инструменты, как стоп-лосс ордера.

3. Трейдеры опционами

Трейдеры опционами могут использовать стратегии, специально разработанные для получения прибыли от гэпов. Например, покупка опционов пут (ставка на то, что цена упадет) перед ожидаемым событием может быть способом использовать потенциальный отрицательный гэп.

Технический анализ отрицательных гэпов

Технические аналитики изучают гэпы, чтобы делать прогнозы о будущих движениях цен. Распространенные инструменты и индикаторы, используемые в анализе гэпов, включают:

1. Уровни поддержки и сопротивления

Отрицательные гэпы часто создают новые уровни сопротивления там, где начался гэп. Аналитики могут искать эти уровни, чтобы понять потенциальные потолки цен.

2. Анализ объема

Высокие торговые объемы, сопровождающие отрицательный гэп, могут указывать на сильные медвежьи настроения, подтверждая гэп как действительный сигнал дальнейшего снижения цен.

3. Скользящие средние

Взаимосвязь между гэпами и скользящими средними может дать понимание. Например, если акция открывается с гэпом вниз ниже своей 50-дневной скользящей средней, это может сигнализировать о более значительном нисходящем тренде.

4. Паттерны свечей

Технические аналитики часто рассматривают паттерны свечей в сочетании с гэпами для принятия торговых решений. Паттерны, такие как “островной разворот”, включающие гэпы, могут указывать на разворот тренда.

Торговые стратегии для отрицательных гэпов

1. Стратегия затухания гэпа

Это включает торговлю в противоположном направлении гэпа с ожиданием, что гэп “затухнет” или заполнится до конца дня. Для отрицательного гэпа это означало бы открытие длинной позиции в ожидании, что цена вернется обратно вверх.

2. Стратегия “Гэп и иди”

Трейдеры, использующие эту стратегию, верят, что гэп продолжится в направлении, в котором он образовался. Для отрицательного гэпа они бы продали актив без покрытия, ожидая дальнейшего снижения.

3. Стратегии на основе новостей

Трейдеры также могут использовать стратегии на основе новостей для использования гэпов. Мониторинг источников новостей для отчетов о прибыли или геополитических событий и выполнение сделок на основе этой информации может быть эффективным способом торговли гэпами.

Инструменты и технологии

1. Торговые платформы

Современные торговые платформы часто оснащены такими функциями, как сканеры гэпов, ленты новостей в реальном времени и инструменты построения графиков, которые могут помочь трейдерам идентифицировать и действовать в отношении отрицательных гэпов.

2. Алгоритмическая торговля

Алгоритмические торговые стратегии часто включают механизмы обнаружения гэпов. Алгоритмы могут быть запрограммированы на мгновенное выполнение сделок при обнаружении определенных паттернов гэпов, сокращая временную задержку, с которой сталкиваются трейдеры-люди.

3. Машинное обучение

С развитием искусственного интеллекта модели машинного обучения теперь могут прогнозировать гэпы на основе исторических данных, экономических индикаторов и других соответствующих метрик. Эти модели могут предлагать вероятностные прогнозы относительно вероятности и величины будущих гэпов.

Тематические исследования

1. Tesla (TSLA)

В сентябре 2020 года акции Tesla испытали значительный отрицательный гэп после того, как компания объявила о привлечении капитала на $5 миллиардов, а включение в индекс S&P 500 было отложено. Акция открылась значительно ниже, отражая реакцию инвесторов на новости.

2. Facebook (теперь Meta Platforms, Inc.)

В июле 2018 года акции Facebook открылись с гэпом вниз почти на 20% после того, как компания выпустила предупреждение о более медленном росте и растущих затратах во время отчета о прибыли. Этот отрицательный гэп подчеркнул важность прогнозов прибыли в движениях цен акций.

Заключение

Отрицательные гэпы являются важной концепцией в торговле и финансах. Понимание их причин, последствий и стратегий торговли ими имеет решающее значение как для инвесторов, так и для трейдеров. Независимо от того, являетесь ли вы долгосрочным инвестором, ищущим возможности для покупки, или краткосрочным трейдером, стремящимся использовать движения цен, осведомленность об отрицательных гэпах и знание того, как реагировать, может значительно повлиять на ваш успех на рынках.