Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE)

Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) — одна из старейших и наиболее значительных фондовых бирж в мире, расположенная на Уолл-стрит 11, Нижний Манхэттен, Нью-Йорк. Биржа является центром торговли долевыми ценными бумагами и управляется Intercontinental Exchange (ICE), американской компанией, которая приобрела NYSE в 2013 году. Этот документ предоставит подробное исследование NYSE, охватывающее ее историю, торговые механизмы, требования к листингу, известные компании и влияние на глобальные финансы.

История NYSE

NYSE была основана 17 мая 1792 года в соответствии с Buttonwood Agreement, которое было подписано 24 биржевыми брокерами на Уолл-стрит. Соглашение было направлено на установление набора правил для покупки и продажи ценных бумаг для повышения целостности и эффективности финансовых рынков.

Первоначально фокусируясь на государственных облигациях и нескольких акциях, NYSE быстро росла на протяжении многих лет, движимая подъемом индустриализации и расширением американской экономики. Несколько значительных вех отмечают ее историческое развитие:

• 1867: Введение первого биржевого тикера, который революционизировал способ передачи информации.
• 1878: NYSE разрешила торговлю иностранными ценными бумагами.
• 1929: Крах фондового рынка, ведущий к Великой депрессии, подчеркнул необходимость лучшего регулирования.
• 1971: Была создана Национальная ассоциация дилеров по ценным бумагам автоматизированных котировок (NASDAQ), создавая конкурента в электронной торговле.
• 2006: NYSE стала публичной и стала NYSE Group, Inc.
• 2007: Слияние с Euronext с образованием NYSE Euronext.
• 2013: Приобретена Intercontinental Exchange (ICE).

Торговые механизмы

NYSE работает через двойную систему торговли на полу и электронной торговли через свою гибридную рыночную модель.

Торговля на полу

Пол NYSE, часто иконический в медиа-изображениях, включает человеческих трейдеров, известных как специалисты или назначенные маркет-мейкеры (DMM), которые управляют покупкой и продажей акций. Бурная среда облегчает личное взаимодействие и принятие решений.

• Процесс аукциона: DMM проводят аукционы для акций на открывающих и закрывающих звонках, устанавливая цены путем сопоставления ордеров на покупку и продажу.
• Роль брокеров: Брокеры на полу исполняют ордера от имени клиентов, предоставляя человеческий элемент, который может использовать дискрецию и суждение.
• Информационный поток: Данные в реальном времени управляют решениями, принимаемыми на полу, при этом транзакции сообщаются почти мгновенно.

Электронная торговля

Электронная платформа NYSE, известная как NYSE Arca (первоначально Archipelago Exchange), дополняет торговлю на полу, обеспечивая удаленную автоматизированную торговлю:

• Скорость исполнения: Трейдеры могут исполнять ордера за миллисекунды, повышая рыночную ликвидность.
• Алгоритмическая торговля: Продвинутые алгоритмы могут оптимизировать торговые стратегии на основе рыночных данных в реальном времени, используя ценовые неэффективности.
• Доступ: Ценные бумаги, листингованные на NYSE, также могут торговаться электронно, что позволяет глобальное участие.

Требования к листингу

Чтобы компания была листингована на NYSE, она должна соответствовать строгим финансовым критериям и критериям управления, разработанным для обеспечения качества и надежности торгуемых ценных бумаг. Эти требования обеспечивают доверие инвесторов и включают:

• Финансы: Минимальные пороги для выручки, прибыли и рыночной капитализации.
• Корпоративное управление: Состав совета директоров, комитеты, права голоса акционеров и практики управления должны соответствовать установленным стандартам.
• Раскрытие: Обязательна регулярная финансовая отчетность, соблюдение правил SEC и прозрачность в коммуникациях.

Заметные пороги листинга включают:

• Прибыль до налогообложения в размере 10 миллионов долларов за последние три года.
• Минимум 1,1 миллиона публично торгуемых акций.
• Рыночная капитализация не менее 100 миллионов долларов.

Известные компании

NYSE является домом для некоторых из крупнейших и наиболее влиятельных компаний мира. Примеры включают:

• Apple Inc.: Технологический гигант, известный своими смартфонами, компьютерами и потребительской электроникой.
• ExxonMobil: Одна из крупнейших публично торгуемых нефтегазовых компаний.
• Walmart: Глобальный ритейл-гигант, управляющий гипермаркетами, дисконтными универмагами и продуктовыми магазинами.

Влияние на глобальные финансы

NYSE играет ключевую роль в глобальных финансах, влияя на рынки по всему миру:

• Рыночные индексы: Известные индексы, такие как промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) и S&P 500, отслеживают производительность акций, листингованных на NYSE, служа эталонами для более широкой экономики.
• Ликвидность: Биржа предоставляет глубокую ликвидность, облегчая крупнообъемные транзакции без проблем.
• Формирование капитала: Компании получают доступ к значительному пулу капитала для роста и расширения через рынки акций.
• Экономические индикаторы: Производительность компаний, листингованных на NYSE, часто рассматривается как индикатор экономического здоровья Соединенных Штатов и, следовательно, глобальной экономики.

Кроме того, NYSE активно участвует в глобальном финансовом сообществе через инициативы, партнерства и технологические достижения, обеспечивая, что она остается на переднем крае торгового мира.

Заключение

Нью-Йоркская фондовая биржа — это больше, чем просто рынок для покупки и продажи акций; это институт, который поддерживает глобальную экономику. От своих богатых исторических корней до современных технологических достижений NYSE продолжает быть фундаментальным столпом в мире финансов. По мере адаптации к новым вызовам и возможностям NYSE остается свидетельством динамичной природы финансовых рынков.