Другие долгосрочные обязательства

В сфере финансов и учета термин “Другие долгосрочные обязательства” относится к долгу или обязательствам, которые компания должна погасить после периода, превышающего один год. Эти обязательства обычно не являются частью повседневных операций и могут включать разнообразные финансовые обязательства, такие как отложенные налоговые обязательства, пенсионные обязательства, долгосрочные аренды и определенные финансовые инструменты. Понимание этих обязательств имеет решающее значение для оценки долгосрочного финансового здоровья компании.

Типы других долгосрочных обязательств

  1. Отложенные налоговые обязательства (DTL)
  2. Пенсионные и пост-пенсионные обязательства
  3. Долгосрочные аренды
  4. Инструменты долгосрочного долга
  5. Экологические обязательства
  6. Условные обязательства

Отложенные налоговые обязательства (DTL)

Отложенные налоговые обязательства возникают из-за временных различий между признанием дохода в финансовых отчетах и налоговой декларации. Это не непосредственные обязательства, но представляют будущие налоговые платежи.

Пример: Компания A использует другой метод амортизации для налоговых целей, что приводит к более низкому налогооблагаемому доходу в краткосрочной перспективе. Однако это означает более высокий налогооблагаемый доход в будущих периодах, создавая отложенное налоговое обязательство.

Пенсионные и пост-пенсионные обязательства

Компании, которые предоставляют пенсионные планы с установленными выплатами, записывают обязательство за будущие пенсионные платежи. Эти обязательства оцениваются на основе факторов, таких как продолжительность жизни работников, пенсионный возраст и будущие уровни заработной платы.

Пример: General Motors имеет значительные пенсионные обязательства, которые представляют собой существенную часть их долгосрочных обязательств.

Долгосрочные аренды

Долгосрочные арендные обязательства, особенно для аренды собственности, заводов и оборудования, записываются как долгосрочные обязательства. Новые стандарты учета (например, МСФО 16 и ASC 842) требуют, чтобы арендаторы признавали арендные обязательства в балансе.

Пример: Авиакомпании часто имеют значительные долгосрочные арендные обязательства по воздушным судам.

Инструменты долгосрочного долга

Они включают обязательства от выпуска облигаций, долгосрочные кредиты от банков и другие формы заимствований, которые подлежат погашению через более одного года. Этот тип долга обычно имеет связанные с ним процентные расходы.

Пример: Tesla Inc. часто выпускает облигации для привлечения капитала для расширения и деятельности R&D.

Экологические обязательства

Экологические обязательства — это будущие затраты, которые компании обязаны платить за экологическую реабилитацию из-за прошлых операций. Они часто встречаются в отраслях, таких как нефть и газ, химия и производство.

Пример: BP имеет существенные экологические обязательства, связанные с разливами нефти и другими экологическими повреждениями.

Условные обязательства

Это потенциальные обязательства, которые зависят от исхода будущих событий. Условные обязательства не записываются в финансовых отчетах, но раскрываются в примечаниях.

Пример: Ожидающие судебные процессы, где компании, возможно, придется выплатить убытки, если исход будет неблагоприятным.

Важность в финансовом анализе

Оценка долгосрочной платежеспособности

Аналитики оценивают долгосрочные обязательства для оценки способности компании выполнять будущие обязательства. Высокий уровень долгосрочных обязательств относительно активов может указывать на потенциальные проблемы платежеспособности.

Влияние на денежные потоки

Долгосрочные обязательства могут оказать значительное влияние на будущие денежные потоки компании, поскольку эти обязательства часто требуют существенных выплат в течение продолжительных периодов.

Оценка рисков

Кредиторы и инвесторы анализируют долгосрочные обязательства для оценки финансового риска компании. Более высокий уровень долга может увеличить профиль риска компании, влияя на затраты по заимствованиям и инвестиционные решения.

Оценка компании

Долгосрочные обязательства влияют на стоимость предприятия (EV) компании. Инвесторы учитывают эти обязательства при оценке компании и принятии инвестиционных решений.

Примеры компаний с заметными долгосрочными обязательствами

  1. General Motors
  2. Tesla Inc.
  3. BP

Понимая характер и масштаб других долгосрочных обязательств, инвесторы и аналитики могут лучше понять финансовое положение компании и предвидеть будущие проблемы. Это, в свою очередь, помогает в принятии обоснованных инвестиционных и кредитных решений.