Перуанская фондовая биржа (BVL)

Обзор

Bolsa de Valores de Lima (BVL), или Лимская фондовая биржа, является основной фондовой биржей в Перу. Она была основана в 1860 году и располагается в Лиме, столице страны. BVL предоставляет платформу для торговли акциями, долговыми инструментами и другими финансовыми продуктами. Она играет важнейшую роль в перуанской экономике, способствуя формированию капитала и предлагая инвестиционные возможности как для национальных, так и для международных инвесторов. Биржа регулируется Superintendencia del Mercado de Valores (SMV), которая обеспечивает прозрачность, справедливость и эффективность на рынке.

История

Лимская фондовая биржа была основана 31 декабря 1860 года. Она начинала с примитивной системы, где трейдеры физически встречались для покупки и продажи акций. Первоначально биржа была сосредоточена на горнодобывающих и сельскохозяйственных компаниях, учитывая богатые природные ресурсы Перу. С годами BVL расширилась и стала включать более широкий спектр компаний из различных секторов, таких как банковское дело, коммунальные услуги и производство.

Структура

Рыночные сегменты

  1. Рынок акций: Это основной рынок, где торгуются акции зарегистрированных компаний. Он включает обыкновенные и привилегированные акции.
  2. Рынок с фиксированным доходом: Включает государственные и корпоративные облигации.
  3. Рынок деривативов: Хотя все еще находится на начальной стадии, он позволяет торговать фьючерсами и опционами на основе базовых активов, таких как акции и товары.

Индексы

BVL предлагает несколько индексов для оценки эффективности рынка, наиболее заметным из которых является S&P/BVL Peru General Index (SPBLPGPT). Этот индекс включает крупнейшие и наиболее ликвидные акции на бирже. Другие индексы включают S&P/BVL Lima 25 и различные отраслевые индексы.

Механизм торговли

Часы торговли

BVL работает с понедельника по пятницу, время торговли обычно с 9:00 до 15:00 по местному времени (PET). Биржа не работает в государственные праздники.

Торговая система

Сделки на BVL выполняются в электронном виде через торговую платформу, известную как “Millennium Exchange”, разработанную группой London Stock Exchange Group (LSEG). Эта платформа предлагает:

Расчеты

BVL использует цикл расчетов T+3, что означает, что транзакции должны быть завершены в течение трех рабочих дней после даты сделки. Процесс клиринга и расчетов управляется CAVALI S.A. ICLV, которая выступает в качестве центрального депозитария ценных бумаг и клирингового дома.

Ключевые участники

Зарегистрированные компании

Биржа размещает ряд компаний из различных секторов, включая:

Брокеры

Торговля на BVL может быть выполнена только через авторизованные брокерские фирмы. Эти фирмы предлагают различные услуги, включая исполнение сделок, исследования и консультационные услуги для инвесторов.

Инвесторы

База инвесторов включает индивидуальных розничных инвесторов, институциональных инвесторов, таких как пенсионные фонды и взаимные фонды, а также иностранных инвесторов. BVL предпринимает усилия для привлечения большего объема иностранного капитала путем улучшения доступности и прозрачности рынка.

Нормативная база

Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) контролирует и регулирует деятельность BVL. Нормативная база SMV соответствует международным стандартам для обеспечения справедливого, эффективного и прозрачного рынка. Ключевые нормативные акты включают:

Технологические инновации

BVL инвестировала в современные технологии для повышения эффективности и безопасности торговли. Некоторые ключевые технологические инновации включают:

Проблемы и возможности

Проблемы

  1. Рыночная ликвидность: По сравнению с более крупными рынками, BVL сталкивается с проблемами ликвидности, что может привести к более широким спредам между спросом и предложением.
  2. Экономическая зависимость от сырьевых товаров: Экономика Перу сильно зависит от сырьевых товаров, таких как медь, золото и серебро. Это делает BVL чувствительной к колебаниям мировых цен на сырьевые товары.
  3. Политическая нестабильность: Политические изменения и нестабильность могут повлиять на доверие инвесторов и эффективность рынка.

Возможности

  1. Иностранные инвестиции: BVL внедряет меры по привлечению большего числа иностранных инвесторов, такие как облегчение доступа к рынку и улучшение нормативной базы.
  2. Диверсификация: Путем диверсификации типов зарегистрированных компаний и финансовых продуктов BVL стремится снизить свою зависимость от сырьевого сектора.
  3. Технологическая интеграция: Постоянные инвестиции в технологии, такие как блокчейн и высокочастотные торговые системы, могут повысить эффективность рынка и привлечь больше участников.

Эффективность и тенденции

Историческая эффективность

BVL продемонстрировала значительный рост за эти годы, в основном за счет горнодобывающего сектора и экономических реформ. S&P/BVL Peru General Index исторически хорошо показывал себя в периоды высоких цен на сырьевые товары, отражая чувствительность биржи к глобальным экономическим условиям.

Недавние тенденции

  1. Устойчивость: Наблюдается растущая тенденция к устойчивому и социально ответственному инвестированию. BVL ввела руководящие принципы и индексы для продвижения практик ESG (экологических, социальных и управленческих) среди зарегистрированных компаний.
  2. Цифровая трансформация: Внедрение цифровых инструментов и платформ для улучшения торговли и опыта инвесторов.

Ключевые метрики

Заключение

Bolsa de Valores de Lima является важнейшим компонентом финансовой системы Перу, предлагая платформу для формирования капитала и инвестиций. Хотя она сталкивается с такими проблемами, как рыночная ликвидность и экономическая зависимость от сырьевых товаров, существуют значительные возможности для роста, особенно за счет иностранных инвестиций и технологических достижений. По мере того, как BVL продолжает развиваться, она стремится обеспечить более разнообразный и динамичный рынок, который сможет лучше удовлетворять потребности инвесторов и более широкой экономики.