Планы фантомных акций

Планы фантомных акций, также известные как планы теневых акций или планы синтетического капитала, представляют собой тип механизма льгот для сотрудников, используемый компаниями для предоставления сотрудникам преимуществ владения акциями без фактического предоставления им физических акций. Эти планы более распространены в частных компаниях, которые могут не иметь возможности выпускать фактические акции сотрудникам из-за проблем, связанных с контролем компании или сложностей, связанных с оценкой частных акций. Однако публичные компании также могут использовать планы фантомных акций для различных стратегических целей.

Понимание планов фантомных акций

Фантомные акции — это договорное соглашение между компанией и ее сотрудником, которое отражает стоимость фактических акций компании, но без передачи каких-либо реальных акций. Концепция создана таким образом, что сотрудники получают преимущества, аналогичные владению акциями, такие как эквиваленты дивидендов и прирост стоимости акций, без трудностей и рисков, связанных с выпуском реальных акций.

Ключевые характеристики планов фантомных акций

  1. Оценка: Единицы фантомных акций обычно оцениваются в соответствии со стоимостью капитала компании, независимо от того, является ли компания публичной или частной. В случае частных компаний для установления первоначальной стоимости и отслеживания изменений со временем используются конкретные финансовые показатели и бизнес-оценки.

  2. Эквиваленты дивидендов: Сотрудники могут получать денежные выплаты, эквивалентные дивидендам, которые были бы выплачены на фактические акции компании.

  3. Выплата: Выплата сотрудникам может происходить при определенных триггерных событиях, таких как уход сотрудника, выход на пенсию или после указанного периода.

  4. Отсутствие права голоса: В отличие от фактических акционеров, сотрудники, получающие фантомные акции, не получают никаких прав голоса, таким образом не влияя на контроль компании.

  5. Денежный расчет: Фантомные акции обычно рассчитываются наличными, хотя некоторые компании могут предлагать опционы на акции или фактические акции как часть расчета.

  6. Влияние на сотрудников: Они позволяют сотрудникам разделять успех компании, обеспечивая мотивацию и согласование интересов с интересами акционеров.

Преимущества для работодателей

Внедрение планов фантомных акций

Разработка плана фантомных акций включает несколько шагов:

  1. Структура плана: Компании должны определить, как будут оцениваться фантомные акции, условия получения единиц и структуру выплат.
  2. Метод оценки: Установление четкого метода оценки фантомных акций, особенно для частных компаний, имеет решающее значение. Это может включать оценки третьих сторон или использование внутренних финансовых показателей.
  3. График вестинга: График вестинга определяет, когда сотрудники получают право на получение льгот по плану. Этот график часто соответствует целям компании по удержанию сотрудников в течение более длительного срока.
  4. Условия выплаты: Определение конкретных триггерных событий для выплаты, таких как выход на пенсию, увольнение или продажа бизнеса, обеспечивает ясность и прозрачность.
  5. Юридические и налоговые соображения: Внедрение плана фантомных акций требует тщательного знания правовых рамок и налоговых последствий как для компании, так и для сотрудников.

Юридический и налоговый контекст

Соглашения о фантомных акциях должны соответствовать различным нормативным требованиям, включая ERISA (Закон о пенсионном обеспечении работников) в Соединенных Штатах, где это применимо, и другим соответствующим финансовым законам. Важно отметить, что налоговое обращение с фантомными акциями может значительно различаться в зависимости от юрисдикции. Как правило, фантомные акции не признаются налогооблагаемым доходом до тех пор, пока сотрудник фактически не получит выплату. Со стороны работодателя стоимость выплаты фантомных акций обычно становится вычитаемым расходом.

Примеры: компании, использующие планы фантомных акций

Планы фантомных акций в основном используются частными компаниями, но существуют заметные публичные примеры:

  1. Пример 1: Частный технологический стартап может выбрать план фантомных акций вместо традиционных опционов на акции, чтобы избежать сложных оценок, которые могут резко колебаться в начальных компаниях.
  2. Пример 2: В семейном бизнесе планы фантомных акций помогают управлять преемственностью, вознаграждая и стимулируя ключевых руководителей, не принадлежащих к семье, без размывания семейного контроля.

Преимущества и недостатки планов фантомных акций

Преимущества:

Недостатки:

Заключение

Планы фантомных акций обеспечивают универсальный механизм для компаний для вознаграждения и удержания сотрудников, согласовывая их интересы с успехом компании без сложностей, связанных с фактическим выпуском акций. Хотя они требуют тщательного планирования и юридического соответствия, преимущества, которые они предлагают, могут значительно повысить вовлеченность сотрудников и производительность компании. Предприятия, рассматривающие внедрение планов фантомных акций, должны консультироваться с финансовыми и юридическими экспертами для обеспечения оптимального дизайна и исполнения.

Для получения дополнительной информации вы можете обратиться к конкретным предложениям компаний и подробным примерам через прямые ссылки, предоставленные компаниями. Вот некоторые компании, известные тем, что внедряют или предоставляют консультации по таким планам: