Улучшение цены
Улучшение цены происходит, когда ордер исполняется по более выгодной цене, чем отображаемая котировка. Это приносит пользу трейдеру, снижая транзакционные издержки.
Как это происходит
- Скрытая ликвидность по лучшей цене.
- Программы улучшения цены у брокеров.
- Интернализация маркет-мейкерами, которые предлагают небольшое ценовое преимущество.
Пример
Трейдер отправляет рыночный ордер на покупку, когда лучший аск составляет 50,05. Ордер исполняется по 50,03, обеспечивая улучшение цены.
Практические заметки
Улучшение цены более вероятно в ликвидных акциях с узкими спредами. Некоторые брокеры сообщают клиентам статистику улучшения цены.
Практический контрольный список
- Определите временной горизонт для улучшения цены и рыночный контекст.
- Определите входные данные, которым вы доверяете, такие как цена, объем или даты расписания.
- Напишите четкое правило входа и выхода перед вложением капитала.
- Размер позиции должен быть таким, чтобы одна ошибка не повредила счет.
- Документируйте результат для улучшения повторяемости.
Распространенные ловушки
- Рассматривать улучшение цены как самостоятельный сигнал вместо контекста.
- Игнорирование ликвидности, спредов и трения при исполнении.
- Использование правила на таймфрейме, отличном от того, для которого оно было разработано.
- Переоптимизация небольшой выборки прошлых примеров.
- Предположение о том же поведении при аномальной волатильности.
Данные и измерения
Хороший анализ начинается с последовательных данных. Для улучшения цены подтвердите источник данных, часовой пояс и частоту выборки. Если концепция зависит от дат расчета или расписания, согласуйте календарь с правилами биржи. Если она зависит от ценового действия, рассмотрите возможность использования скорректированных данных для обработки корпоративных действий.
Заметки по управлению рисками
Контроль рисков необходим при применении улучшения цены. Определите максимальный убыток на сделку, общую экспозицию по связанным позициям и условия, которые аннулируют идею. План быстрых выходов полезен, когда рынки движутся резко.
Вариации и связанные термины
Многие трейдеры используют улучшение цены наряду с более широкими концепциями, такими как анализ тренда, режимы волатильности и условия ликвидности. Похожие инструменты могут существовать с разными названиями или немного разными определениями, поэтому четкая документация предотвращает путаницу.
Практический контрольный список
- Определите временной горизонт для улучшения цены и рыночный контекст.
- Определите входные данные, которым вы доверяете, такие как цена, объем или даты расписания.
- Напишите четкое правило входа и выхода перед вложением капитала.
- Размер позиции должен быть таким, чтобы одна ошибка не повредила счет.
- Документируйте результат для улучшения повторяемости.
Распространенные ловушки
- Рассматривать улучшение цены как самостоятельный сигнал вместо контекста.
- Игнорирование ликвидности, спредов и трения при исполнении.
- Использование правила на таймфрейме, отличном от того, для которого оно было разработано.
- Переоптимизация небольшой выборки прошлых примеров.
- Предположение о том же поведении при аномальной волатильности.
Данные и измерения
Хороший анализ начинается с последовательных данных. Для улучшения цены подтвердите источник данных, часовой пояс и частоту выборки. Если концепция зависит от дат расчета или расписания, согласуйте календарь с правилами биржи. Если она зависит от ценового действия, рассмотрите возможность использования скорректированных данных для обработки корпоративных действий.
Заметки по управлению рисками
Контроль рисков необходим при применении улучшения цены. Определите максимальный убыток на сделку, общую экспозицию по связанным позициям и условия, которые аннулируют идею. План быстрых выходов полезен, когда рынки движутся резко.
Вариации и связанные термины
Многие трейдеры используют улучшение цены наряду с более широкими концепциями, такими как анализ тренда, режимы волатильности и условия ликвидности. Похожие инструменты могут существовать с разными названиями или немного разными определениями, поэтому четкая документация предотвращает путаницу.
Практический контрольный список
- Определите временной горизонт для улучшения цены и рыночный контекст.
- Определите входные данные, которым вы доверяете, такие как цена, объем или даты расписания.
- Напишите четкое правило входа и выхода перед вложением капитала.
- Размер позиции должен быть таким, чтобы одна ошибка не повредила счет.
- Документируйте результат для улучшения повторяемости.
Распространенные ловушки
- Рассматривать улучшение цены как самостоятельный сигнал вместо контекста.
- Игнорирование ликвидности, спредов и трения при исполнении.
- Использование правила на таймфрейме, отличном от того, для которого оно было разработано.
- Переоптимизация небольшой выборки прошлых примеров.
- Предположение о том же поведении при аномальной волатильности.
Данные и измерения
Хороший анализ начинается с последовательных данных. Для улучшения цены подтвердите источник данных, часовой пояс и частоту выборки. Если концепция зависит от дат расчета или расписания, согласуйте календарь с правилами биржи. Если она зависит от ценового действия, рассмотрите возможность использования скорректированных данных для обработки корпоративных действий.
Заметки по управлению рисками
Контроль рисков необходим при применении улучшения цены. Определите максимальный убыток на сделку, общую экспозицию по связанным позициям и условия, которые аннулируют идею. План быстрых выходов полезен, когда рынки движутся резко.