Обеспечительный интерес покупной цены (PMSI)

Обеспечительный интерес покупной цены (PMSI) — это правовая концепция в коммерческом финансовом праве, которая предоставляет обеспеченной стороне приоритет перед другими кредиторами в отношении конкретного обеспечения. Он часто возникает в ситуациях, когда организация предоставляет финансирование покупателю для приобретения товаров или оборудования, и финансируемые товары служат обеспечением кредита. Такое соглашение гарантирует, что если покупатель не выполнит обязательства по кредиту, кредитор имеет первоочередное право на финансируемые активы, даже перед другими кредиторами. PMSI особенно актуален в сферах финансирования товарно-материальных запасов и оборудования и регулируется Единообразным коммерческим кодексом (UCC) в Соединенных Штатах.

Правовая основа

Концепция и механизмы PMSI в основном регулируются статьей 9 Единообразного коммерческого кодекса (UCC), который касается обеспеченных сделок. UCC представляет собой набор стандартизированных законов, принятых большинством штатов в Соединенных Штатах для регулирования коммерческих сделок. Статья 9 специально рассматривает обеспеченные сделки, связанные с личной собственностью, включая правила о присоединении, совершенстве и приоритете обеспечительных интересов.

Присоединение PMSI

Присоединение — это процесс, посредством которого обеспечительный интерес становится юридически исполнимым. Для присоединения PMSI должны быть выполнены следующие условия:

Стоимость должна быть предоставлена обеспеченной стороной (кредитором).
Должник должен иметь права на обеспечение.
Обеспечение должно быть точно описано в аутентифицированном соглашении об обеспечении.

Как только эти условия выполнены, PMSI официально присоединен и исполним в отношении должника.

Совершенство PMSI

Совершенство — это юридическая процедура, позволяющая сделать обеспечительный интерес исполнимым в отношении третьих сторон, особенно других кредиторов. PMSI могут быть усовершенствованы путем подачи заявления о финансировании в соответствующее государственное учреждение, обычно в Государственный секретарь. Эта подача дает публичное уведомление об интересе обеспеченной стороны в обеспечении.

Для товарно-материальных запасов PMSI должен быть усовершенствован до того, как должник вступит во владение товарно-материальными запасами. Кроме того, обеспеченная сторона должна уведомить существующих обеспеченных кредиторов с конфликтующими обеспечительными интересами. Для оборудования PMSI должен быть усовершенствован либо до, либо в течение 20 дней после того, как должник получит во владение оборудование.

Приоритет PMSI

В соответствии с UCC, надлежащим образом усовершенствованный PMSI имеет приоритет перед другими обеспечительными интересами в том же обеспечении, даже если другой интерес был усовершенствован раньше. Правила приоритета несколько различаются для товарно-материальных запасов и оборудования:

Товарно-материальные запасы: PMSI в товарно-материальных запасах имеет приоритет перед конфликтующими обеспечительными интересами в тех же товарно-материальных запасах, при условии, что PMSI усовершенствован до доставки товарно-материальных запасов должнику и обеспеченная сторона отправляет письменное уведомление другим обеспеченным сторонам с конфликтующим интересом.
Оборудование: PMSI в оборудовании имеет приоритет, если он усовершенствован либо до, либо в течение 20 дней после того, как должник получит во владение оборудование.

Типы PMSI

1. Продавец PMSI

Продавец PMSI возникает, когда продавец предоставляет финансирование покупателю для покупки товаров и сохраняет обеспечительный интерес в этих товарах. Продавец фактически становится обеспеченной стороной с приоритетным требованием на финансируемые товары.

2. Кредитор PMSI

Кредитор PMSI возникает, когда сторонний кредитор, такой как финансовое учреждение, предоставляет кредит специально для цели приобретения конкретных товаров. Кредитор затем получает обеспечительный интерес в этих товарах.

3. Гибридный PMSI

Гибридный PMSI может возникнуть, когда в сделке участвуют как продавец, так и кредитор. В таком случае обе стороны имеют обеспечительный интерес в финансируемых товарах, и правила приоритета будут зависеть от их соответствующих соглашений и соблюдения UCC.

Требования для PMSI в товарно-материальных запасах

Учитывая сложности, связанные с финансированием товарно-материальных запасов, необходимо выполнить несколько конкретных требований для того, чтобы PMSI в товарно-материальных запасах имел приоритет:

Совершенство: Как упоминалось, PMSI должен быть усовершенствован до того, как должник вступит во владение товарно-материальными запасами.
Уведомление: Держатель PMSI должен письменно уведомить других обеспеченных сторон, которые подали заявление о финансировании, охватывающее товарно-материальные запасы.
Доходы: Если должник продает товарно-материальные запасы, PMSI распространяется на идентифицируемые доходы от продажи товарно-материальных запасов.

PMSI в потребительских товарах

Хотя концепция PMSI широко применяется в коммерческих сделках, она менее актуальна в потребительских сделках из-за специфических законов о защите потребителей. Как правило, потребительские товары автоматически усовершенствуются при присоединении, что означает, что покупка потребителем автоматически дает продавцу обеспечительный интерес без необходимости дополнительных подач.

Последствия и соображения

Преимущества PMSI

Приоритетное требование: Одним из наиболее значительных преимуществ PMSI является его приоритетное требование перед другими обеспеченными интересами. Это делает его очень привлекательным для кредиторов и продавцов как способ снижения риска.
Поощряет кредитование: PMSI поощряют кредиторов предоставлять финансирование, поскольку им гарантирован приоритет в погашении за счет обеспечения.
Гибкость: PMSI предлагают гибкость в финансовых соглашениях, позволяя предприятиям приобретать необходимые товары и оборудование без немедленной полной оплаты.

Недостатки PMSI

Сложность и соответствие: Обеспечение соответствия PMSI требованиям UCC может быть сложным и требует тщательного внимания к деталям, особенно в отношении правил подачи и уведомления.
Ограниченная сфера: Преимущества PMSI применимы только к конкретным финансируемым активам, ограничивая обеспеченный интерес кредитора строго этими активами.

Практические соображения

Должная осмотрительность: Обе стороны должны провести тщательную должную осмотрительность, чтобы убедиться, что все юридические требования для присоединения и совершенства PMSI выполнены.
Юридическая консультация: Часто желательно обратиться за юридической консультацией, знакомой со статьей 9 UCC, чтобы ориентироваться в сложностях.
Управление документами: Правильная документация и практика ведения учета имеют важное значение для поддержания приоритетного статуса PMSI.

Практические примеры и кейсы

Финансирование продавцом в технологиях

Технологический стартап нуждается в дорогих серверах и сетевом оборудовании. Продавец соглашается предоставить оборудование на финансовой основе, сохраняя PMSI в товарах. Продавец подает заявление о финансировании и усовершенствует PMSI, обеспечивая приоритет перед другими кредиторами в случае дефолта стартапа.

Финансирование сельскохозяйственного оборудования

Ферма решает приобрести новые тракторы и выбирает кредит от сельскохозяйственного кредитора. Кредитор обеспечивает PMSI в тракторах, подает необходимые заявления о финансировании и тем самым обеспечивает приоритетную позицию перед другими кредиторами.

Заключение

Обеспечительный интерес покупной цены (PMSI) является важным инструментом в обеспеченных сделках, предлагающим кредиторам и продавцам приоритетное требование на финансируемые товары. Регулируемые UCC, PMSI требуют конкретных процедур для присоединения и совершенства, чтобы обеспечить их исполнимость и приоритет. Хотя они предлагают значительные преимущества с точки зрения снижения риска и поощрения кредитования, они также требуют тщательного соблюдения и должной осмотрительности. Понимание тонкостей PMSI может помочь предприятиям эффективно использовать их в финансовых соглашениях, тем самым повышая финансовую стабильность и операционную гибкость.

Для более детального понимания или конкретных вопросов рассмотрите возможность посещения правовых рамок, таких как онлайн-платформа UCC, или обратитесь за профессиональной юридической консультацией.