Доходность инвестиции

Доходность инвестиции (RoR) - это решающая финансовая метрика, используемая для оценки производительности инвестиции в течение определенного периода. Это соотношение денег, полученных или потерянных в отношении инвестированной суммы, выраженное в процентах.

Определение и расчет

Общая формула для расчета доходности инвестиции:

Доходность = ((Конечная стоимость - Начальная стоимость + Дивиденды или процент) / (Начальная стоимость)) × 100%

Компоненты

Начальная стоимость (BV): Первоначальная сумма инвестированных денег.
Конечная стоимость (EV): Стоимость инвестиции в конце периода.
Дивиденды или процент (D): Любой дополнительный доход, генерируемый инвестицией, такой как дивиденды от акций или процент от облигаций.

Например, если вы инвестировали 1000 долларов в акции, и через год стоимость акций увеличилась до 1200 долларов, и вы получили 50 долларов в дивидендах, доходность составляла бы:

RoR = ((1200 - 1000 + 50) / 1000) × 100% = 25%

Типы доходностей

Номинальная доходность

Номинальная доходность - это прибыль или убыток инвестиции до корректировки на инфляцию. Это сырой процентный прирост или снижение стоимости инвестиции.

Реальная доходность

Реальная доходность корректирует номинальный курс для эффекта инфляции, обеспечивая более точную меру истинной прибыльности инвестиции в терминах покупательной способности.

Аннуализированная доходность

Инвестиции часто охватывают разные периоды, и аннуализированная доходность стандартизирует возвраты на ежегодной основе, позволяя более прямое сравнение.

Совокупный годовой темп роста (CAGR)

CAGR - это конкретный тип аннуализированной доходности, который предполагает, что инвестиция растет на постоянном годовом темпе.

Использование в финансах

Доходность инвестиции незаменима в различных финансовых анализах:

Оценка инвестиций

Инвесторы используют RoR для оценки производительности различных инвестиций и решения о выделении ресурсов для максимальной прибыльности.

Управление портфелем

Менеджеры портфеля мониторят RoR для балансирования риска и доходности, гарантируя, что портфель соответствует терпимости инвестора к риску и инвестиционным целям.

Оценка рисков

Более высокая RoR обычно сопровождается более высоким риском, и путем анализа доходов, инвесторы могут оценить риск, связанный с различными инвестициями.

Бизнес-производительность

Компании могут использовать RoR для оценки прибыльности проектов, инвестиций в другие предприятия или капитальных расходов для оптимизации своих финансовых стратегий.

Вызовы и ограничения

Волатильность

RoR не учитывает волатильность или риск инвестиции. Две инвестиции с одинаковым RoR могут иметь совершенно разные профили риска. Вот почему другие метрики, такие как стандартное отклонение, бета и коэффициент Шарпа, используются наряду с RoR.

Инфляция

Номинальный RoR может быть вводящим в заблуждение в периоды высокой инфляции, так как он не показывает реальную покупательную способность доходов.

Временной период

Расчеты RoR в течение коротких периодов могут быть вводящими в заблуждение из-за внешних факторов, которые могут не отражать долгосрочную производительность инвестиции.

Несопоставляемые метрики

Различные инвестиции часто имеют различные уровни риска, временные горизонты и другие характеристики, которые RoR в одиночку не может захватить.

Приложения в алгоритмической торговле и финтех

Автоматизированные алгоритмы

Количественные трейдеры разрабатывают алгоритмы, которые непрерывно вычисляют RoR для выявления торговых возможностей в реальном времени. Путем интеграции RoR с другими индикаторами, алгоритмы могут делать основанные на данных решения.

Робо-советники

Платформы финтех используют расчеты RoR для предоставления персонализированных рекомендаций по инвестициям и корректировок портфеля пользователям.

Аналитика производительности

Компании финтех предоставляют инструменты для детального анализа производительности, позволяя инвесторам отслеживать их RoR по различным инвестициям и временным рамкам.

Заключение

Доходность инвестиции - это центральная метрика в финансах, которая помогает инвесторам, менеджерам портфеля и компаниям в принятии обоснованных финансовых решений. Несмотря на его ограничения, при использовании в сочетании с другими финансовыми метриками, RoR предоставляет ценные прозрения в производительность и риск, связанный с инвестициями.