Индикаторы рыночных настроений

Индикаторы рыночных настроений являются критически важными инструментами, используемыми в мире трейдинга для оценки общего настроения или отношения инвесторов к конкретному рынку или финансовому инструменту. Эти индикаторы могут предоставить трейдерам и инвесторам информацию о том, испытывает ли рынок оптимизм, пессимизм или нейтралитет в отношении будущего движения цен. Понимая преобладающие настроения, участники рынка могут принимать более обоснованные решения и потенциально получить преимущество перед другими.

Типы индикаторов рыночных настроений

Опросы и голосования

• Опрос настроений AAII: Американская ассоциация индивидуальных инвесторов (AAII) проводит еженедельный опрос настроений, который отражает инвестиционные настроения индивидуальных инвесторов. Этот опрос включает вопросы участникам об их ожиданиях относительно цен на акции в течение следующих шести месяцев. Результаты классифицируются на бычьи, медвежьи и нейтральные настроения. Опрос настроений AAII.

• Опрос Investor Intelligence (II): Этот опрос ориентирован на инвестиционных консультантов и управляющих капиталом. Проводимый Investor Intelligence, он собирает данные о том, являются ли эти профессионалы бычьими, медвежьими или нейтральными. Результаты могут предоставить ценную информацию о поведении и стратегиях профессионалов рынка. Опрос Investor Intelligence.

Индикаторы на основе рыночных данных

• Соотношение пут/колл: Соотношение пут/колл выводится из рынка опционов и указывает на объем торговли пут-опционами по отношению к колл-опционам. Более высокое соотношение пут/колл предполагает, что больше трейдеров покупают пут-опционы, что обычно указывает на медвежьи настроения. И наоборот, более низкий коэффициент указывает на бычьи настроения.

• VIX (Индекс волатильности): Часто называемый “индексом страха”, VIX измеряет рыночные ожидания будущей волатильности на основе цен опционов на индекс S&P 500. Более высокие значения VIX указывают на повышенный страх инвесторов и пессимизм, в то время как более низкие значения предполагают самоуспокоенность и оптимизм. Более подробную информацию можно найти на CBOE (Чикагская биржа опционов).

• Индекс максимумов-минимумов: Этот индекс сравнивает количество акций, достигающих новых 52-недельных максимумов, с теми, которые достигают новых 52-недельных минимумов. Высокое значение индекса предполагает оптимистичные рыночные настроения, поскольку больше акций достигают новых максимумов, тогда как низкое значение указывает на пессимизм.

Настроения в социальных сетях и новостях

• Анализ настроений в Twitter: Компании и хедж-фонды используют обработку естественного языка (NLP) для анализа настроений, выраженных в Twitter. Оценки настроений присваиваются отдельным твитам, и агрегированные настроения могут быть измерены для понимания общего рыночного настроения.

• Анализ новостных настроений: Подобно анализу настроений в Twitter, это включает использование NLP для оценки новостных статей и медиа-отчетов. Такие инструменты, как индексы MarketPsych от Thomson Reuters, извлекают настроения из финансовых новостных источников для предоставления оценки настроений для различных рынков или активов.

Применение в торговле

Контрарианские индикаторы

Некоторые трейдеры используют индикаторы настроений в качестве контрарианских индикаторов. Когда настроения становятся чрезвычайно бычьими или медвежьими, это может указывать на то, что рынок перекуплен или перепродан соответственно. Контрарианские трейдеры могут занять позицию, противоположную преобладающим настроениям, предполагая, что экстремальные уровни настроений часто предшествуют разворотам рынка.

Инструменты подтверждения

Индикаторы настроений также могут использоваться для подтверждения существующих торговых гипотез. Например, если паттерн технического анализа предполагает бычье движение, индикатор настроений, показывающий увеличение бычьих настроений, может предоставить дополнительный уровень уверенности.

Управление рисками

Понимание рыночных настроений позволяет трейдерам оценить уровень риска, который они принимают. Например, повышенная волатильность, обозначенная растущим VIX, может побудить трейдеров сократить свои позиции или ужесточить уровни стоп-лосса.

Примеры индикаторов рыночных настроений в действии

Индекс бычьего процента (BPI)

Индекс бычьего процента отслеживает процент акций на конкретном рынке, которые торгуются с бычьими графическими паттернами согласно методу крестиков-ноликов. Он помогает трейдерам понять процент акций с восходящими траекториями внутри индекса.

Отчет о позициях трейдеров (COT)

Отчет COT, выпускаемый Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC), предоставляет информацию о позициях, которые занимают крупные институциональные трейдеры, мелкие трейдеры и коммерческие хеджеры на фьючерсных рынках. Данные о настроениях, полученные из этих позиций, могут указать, являются ли различные участники рынка бычьими или медвежьими.

Гринспэн-пут

Этот термин возник из прошлого поведения Федеральной резервной системы под руководством председателя Алана Гринспэна, когда агрессивное снижение процентных ставок использовалось для смягчения рыночных спадов. Концепция эволюционировала в меру настроений, где трейдеры верят, что ФРС вмешается для поддержки рынков во время спадов, стимулируя бычьи настроения независимо от экономических фундаментальных показателей.

Примеры компаний, предоставляющих инструменты анализа настроений

• StockTwits: Эта платформа социальных сетей специально адаптирована для инвесторов и трейдеров. Она агрегирует финансовые настроения на основе обсуждений пользователей и предоставляет индикаторы настроений в реальном времени. StockTwits.

• MarketPsych Data: Они предоставляют детальные данные о настроениях, полученные из финансовых новостей и социальных сетей, которые могут быть интегрированы в торговые алгоритмы и модели. MarketPsych.

• Quiver Quantitative: Эта компания предлагает альтернативную аналитику данных для индивидуальных и институциональных инвесторов, предоставляя анализ настроений среди других точек данных. Quiver Quantitative.

Проблемы и ограничения

Качество и целостность данных

Анализ настроений, особенно из социальных сетей, может быть подвержен манипуляциям и шуму. Выявление подлинных настроений среди беспорядка спама и ботов может быть сложным, что требует сложных алгоритмов, которые могут отфильтровывать шум.

Переобучение

Чрезмерная зависимость от индикаторов настроений, особенно в алгоритмической торговле, может привести к переобучению. Алгоритмы могут хорошо работать во время бэктестинга, но терпеть неудачу на реальных рынках, когда данные о настроениях не ведут себя так, как ожидалось.

Быстрые изменения настроений

Рыночные настроения могут быстро меняться из-за непредвиденных событий, таких как геополитические события, выпуск экономических данных или внезапные изменения в рыночной динамике. Трейдеры, полагающиеся на индикаторы настроений, должны быть гибкими и готовыми к быстрой корректировке стратегии.

Поведенческие предубеждения

Индикаторы настроений основаны на коллективном поведении участников рынка, которое может быть подвержено когнитивным предубеждениям, таким как стадное поведение или эффект недавности. Эти предубеждения могут исказить индикаторы настроений, приводя к ложным сигналам.

Заключение

Индикаторы рыночных настроений являются ценными инструментами для трейдеров и инвесторов, стремящихся понять психологические факторы, движущие рыночными движениями. Используя сочетание основанных на опросах, основанных на рыночных данных и текстовых индикаторов настроений, участники рынка могут получить всестороннее представление о преобладающих рыночных настроениях. Однако, хотя эти индикаторы предлагают значительные идеи, они сопряжены с проблемами и ограничениями, которые требуют тщательного рассмотрения и осторожного применения. Понимание и эффективное использование индикаторов рыночных настроений может позволить трейдерам и инвесторам более тесно согласовать свои стратегии с тонкими течениями рыночной психологии.