Расчет
Расчет - это процесс финализации сделки путем передачи права собственности и денежных средств между покупателем и продавцом. Это заключительный этап, который завершает транзакцию после исполнения.
Ключевые элементы
- Дата сделки: день исполнения сделки.
- Дата расчета: день обмена правом собственности и денежными средствами.
- Клиринг: процесс сопоставления и подтверждения сделок перед расчетом.
Пример
Сделка с акциями исполняется в понедельник. При цикле T+2 расчет происходит в среду, когда акции поставляются и обмениваются денежные средства.
Практические замечания
Циклы расчета различаются по рынкам и классам активов. Задержки или сбои могут создать операционный риск и штрафы.
Практический контрольный список
- Определите временной горизонт для расчета и рыночный контекст.
- Определите входные данные, которым вы доверяете, такие как цена, объем или календарные даты.
- Напишите четкие правила входа и выхода перед вложением капитала.
- Рассчитайте размер позиции так, чтобы одна ошибка не повредила счету.
- Документируйте результат для улучшения воспроизводимости.
Распространенные ошибки
- Использование расчета как самостоятельного сигнала вместо контекста.
- Игнорирование ликвидности, спредов и фрикций исполнения.
- Использование правила на временном интервале, отличном от того, для которого оно было разработано.
- Переобучение на небольшой выборке прошлых примеров.
- Предположение о том же поведении при аномальной волатильности.
Данные и измерения
Хороший анализ начинается с согласованных данных. Для расчета подтвердите источник данных, часовой пояс и частоту выборки. Если концепция зависит от дат расчета или расписания, согласуйте календарь с правилами биржи. Если она зависит от ценового действия, рассмотрите использование скорректированных данных для учета корпоративных действий.
Примечания по управлению рисками
Контроль рисков необходим при применении расчета. Определите максимальный убыток на сделку, общую экспозицию по связанным позициям и условия, которые делают идею недействительной. План быстрого выхода полезен, когда рынки движутся резко.
Вариации и связанные термины
Многие трейдеры используют расчет вместе с более широкими концепциями, такими как трендовый анализ, режимы волатильности и условия ликвидности. Могут существовать похожие инструменты с разными названиями или слегка отличающимися определениями, поэтому четкая документация предотвращает путаницу.
Практический контрольный список
- Определите временной горизонт для расчета и рыночный контекст.
- Определите входные данные, которым вы доверяете, такие как цена, объем или календарные даты.
- Напишите четкие правила входа и выхода перед вложением капитала.
- Рассчитайте размер позиции так, чтобы одна ошибка не повредила счету.
- Документируйте результат для улучшения воспроизводимости.
Распространенные ошибки
- Использование расчета как самостоятельного сигнала вместо контекста.
- Игнорирование ликвидности, спредов и фрикций исполнения.
- Использование правила на временном интервале, отличном от того, для которого оно было разработано.
- Переобучение на небольшой выборке прошлых примеров.
- Предположение о том же поведении при аномальной волатильности.
Данные и измерения
Хороший анализ начинается с согласованных данных. Для расчета подтвердите источник данных, часовой пояс и частоту выборки. Если концепция зависит от дат расчета или расписания, согласуйте календарь с правилами биржи. Если она зависит от ценового действия, рассмотрите использование скорректированных данных для учета корпоративных действий.
Примечания по управлению рисками
Контроль рисков необходим при применении расчета. Определите максимальный убыток на сделку, общую экспозицию по связанным позициям и условия, которые делают идею недействительной. План быстрого выхода полезен, когда рынки движутся резко.
Вариации и связанные термины
Многие трейдеры используют расчет вместе с более широкими концепциями, такими как трендовый анализ, режимы волатильности и условия ликвидности. Могут существовать похожие инструменты с разными названиями или слегка отличающимися определениями, поэтому четкая документация предотвращает путаницу.
Практический контрольный список
- Определите временной горизонт для расчета и рыночный контекст.
- Определите входные данные, которым вы доверяете, такие как цена, объем или календарные даты.
- Напишите четкие правила входа и выхода перед вложением капитала.
- Рассчитайте размер позиции так, чтобы одна ошибка не повредила счету.
- Документируйте результат для улучшения воспроизводимости.
Распространенные ошибки
- Использование расчета как самостоятельного сигнала вместо контекста.
- Игнорирование ликвидности, спредов и фрикций исполнения.
- Использование правила на временном интервале, отличном от того, для которого оно было разработано.
- Переобучение на небольшой выборке прошлых примеров.
- Предположение о том же поведении при аномальной волатильности.
Данные и измерения
Хороший анализ начинается с согласованных данных. Для расчета подтвердите источник данных, часовой пояс и частоту выборки. Если концепция зависит от дат расчета или расписания, согласуйте календарь с правилами биржи. Если она зависит от ценового действия, рассмотрите использование скорректированных данных для учета корпоративных действий.
Примечания по управлению рисками
Контроль рисков необходим при применении расчета. Определите максимальный убыток на сделку, общую экспозицию по связанным позициям и условия, которые делают идею недействительной. План быстрого выхода полезен, когда рынки движутся резко.